存股筆記(2025-02-28) - 川普提前開徵美墨25%關稅，烏克蘭選擇屈辱的礦產協議
今天是228的假期，台股沒有開盤，昨天的台股下跌了349 點，不僅僅沒有收復23,500，還整個退到了23,000左右。台積電也再度下跌了20 點，台股大盤跌了1.49%，聯發科昨天也跌了45 點。但昨天也有逆勢上漲的股票如聯電和和泰車。台股早上的走勢，大概也是晚上美股的縮影，美股四大指數再度同步大跌。費半跌幅超過6%，NVIDIA跌了，8.48%、收在120.15美元；台積電ADR跌6.95%、收181.09美元。昨天說的台積電ADR 的重要是200元，現在下方僅有年線的175的支撐。
PCE 符合預期
昨天有說過關於美國公布的通膨核心指標PCE，理論上，一月的PCE還算是拜登政府的任內，還不會有關稅效應。昨天公布的PCE, 年第四季核心 PCE 物價指數季增年率修正值報 2.7%，高於市場預期與初值的 2.5%，也高於去年第三季增速 2.2%。這個部分符合市場預期，所以可想而知，若是單單以PCE的部分並不足以造成台美股的跌勢。
大家來分烏克蘭的稀土礦
烏克蘭的稀土礦藏主要分布在東部地區，特別是頓涅茨克（Donetsk）和盧甘斯克（Luhansk）州。前，烏克蘭政府已知有6個未開發的稀土金屬礦床，其中最大的諾佛波塔夫斯克（Novopoltavske）礦床需要約3億美元的投資才能啟動開採。這些礦區，主要是在烏東，部分在俄羅斯的占領區。
國際虈再生能源機構的數據，中國控制了全球 100%的精煉天然石墨和鏑、70 % 的鈷和將近60% 的鋰和錳。中國除了在本土之外，在亞洲 、非洲和南美洲也控制了多個稀土礦產。
此外，中國亦在全球範圍內主導稀土元素的生產，並嚴密控制世界各地的關鍵金屬，擁有非洲、亞洲及南美洲等地多個重要礦場。中國擁有豐富的稀土等礦產資源，這些資源對於智慧手機、電動車和國防系統的生產至關重要，但也嚴重依賴鋰等關鍵金屬的進口，而鋰在電動車領域有著廣泛的應用。
中國也是全球最大的銅、鋁、鎳和鋰進口國，並在簽署「一帶一路」倡議的國家（包括剛果、尚比亞、秘魯、智利和印尼）大力投資採礦業務。
美國眾議院軍事委員會曾在拜登政府期間表示：「為了對抗中國對於全球供應鏈日益增強的掌控，美國必須確保自身關鍵戰略礦產的創新供應。」。
為了因應被中國壟斷的稀土資源，川普政府似乎將烏克蘭和格陵蘭視為可以用來擴充其供應鏈的地區。烏克蘭一名高級官員告訴BBC，烏克蘭已與美國就一項重要的礦產協議條款達成共識。在協議中，美國已不堅持5000億美金的礦產。
這個部分，為了取得和平進展，烏克蘭不得不以自有國家的珍貴資源來換取和平。美國的說詞肯定是:「若沒有和平，再多的礦產你也沒有辦法開採。若不願意接受的話，我們就會斷軍援，到時候俄羅斯也會搶走你們所有的土地和礦產」。
這我想，也是最近澤論斯基不得不接受的主因。這也是我們之前說過的，台灣若不加強自我防衛的能力。若中國開始開戰，我相信百分之百也會落入這樣的處境。
川普的反覆
昨天的重點，當然對於未塵埃落定的烏克蘭也不算主要的原因。最重的的關鍵為川普決定於三月四日，開始開徵加墨的25% 關稅。川普的理由為加墨並未遵守防堵來自「中國」的芬太尼的持續入侵美國。於是決定在三月四日，重新開始徵收關稅。這個部分造成加幣與墨西哥的批索眨值，美元下跌。油價也應聲上漲。
川普的反覆造成國際譁然，這個部分算是正式地開始對盟友的關稅戰。
台股不是太妙
台股應該也是「挫咧等」。川普今天對加墨的出爾反爾，一部分也是為了讓各國有殺雞儆猴的效果。但是另一部分，國際的經貿局勢也有可能因為唇亡齒寒效應而大幅改變。台灣應該也是，將更多的重心，移往東協、歐洲和日本。
台灣的部分，可能由之前的四月，「隨時」都有可能會提早。這個部分，可能也是要大家要注意的。
