投資者博弈
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機構優勢
散戶優勢
散戶策略及方法
機構參與者
基金（公募、私募、對沖）
散戶優勢
散戶策略及方法
機構參與者
基金（公募、私募、對沖）
機構優勢：
- 信息（公開、高級、付費）
- 知識、解讀到位
- 資本
- 系統
信息
公開資訊
高級資訊
付費資訊
高級資訊
付費資訊
知識
解讀到位
專業知識
集體智慧
制度健全
專業知識
集體智慧
制度健全
優勢變現
選股：因優勢全面認識企業價值，合理選擇標的。
擇時 ：價格<價值，買入；價格>價值，賣出。
擇時 ：價格<價值，買入；價格>價值，賣出。
機構投資者參與股市的唯一目的，就是獲利！而非讓衝高企業股價，或去陷害散戶，而且機構投資者也逃不過二八法則。散戶目標，並非成為機構投資者，而是成為優秀投資者。
散戶筆記：
獨立思考！
遠離不熟悉股票（信息不全面）
認賠認錯
勿做追漲接盤俠。
機構傾向追漲殺跌（價值）；散戶喜歡追跌殺漲（價格）
遠離不熟悉股票（信息不全面）
認賠認錯
勿做追漲接盤俠。
機構傾向追漲殺跌（價值）；散戶喜歡追跌殺漲（價格）
散戶優勢
- 低成本
- 策略靈活
- 時間優勢
- 技術分析（反映本質和情緒：量、價、成交記錄Tap Reading）
大量學習基本面分析，縮小與機構的信息差距。
成本低
- 營運成本：機構金融業務有許多高額成本，牌照費、審計費、人工費、研究成本、人員訓練費。成本高，使機構急於盈利，更容易產生交易虧損。散戶只需要打開電腦，就可立即交易，面對的成本只有一個：交易費。
- 交易成本：基金有延期成本 、交易成本（市場深度不足）、機會成本（無法一次性購買所以股數）、手續費
- 資金成本：募資找代銷，間中有大量介紹費、佣金，私募不出名，代銷成本更大。
- 隱性成本：其他成本。
策略靈活
- 及時補抓機會，快速建倉、平倉，無決策流程問題。。
- 較少受到法規、政策的限制。
- 交易紀律落實充足，股數、止損、止盈等。
- 資金不大， 無流動性障礙，容易做集中投資。
- 機構投資者不能賣空。
時間
- 散戶配置時間短，可等待最佳入場時機。
- 客戶壓力：不可空倉、被迫交易。可知預測泡沫，卻不能不買入，否則業績差，股災未來臨，基金早被贖回。
兩難困境
- Market Impact（市場影響）
- Execution Risk（執行風險）
分批買入，市場影響少，讓其他博弈者能買入。
一次性買入，市場影響大，提高了執行成本。（大量買入，推動成交價，形成成本）
一次性買入，市場影響大，提高了執行成本。（大量買入，推動成交價，形成成本）
交易策略
- 事先制定好的計劃和規劃，何時買、買什麼、何時賣等等。
- 理論、基本面、技術、盤口，都是分析的武器。
- 標準流程：選股、交易計劃、復盤檢視
- 對散戶而言，擇時比選股重要
- 風險控制、資金管理
- 訂立 投資目標，助於形成良好心態。
- 遠離熱門股
- 選擇龍頭股（縮減機構信息優勢，財務披露更透徹）
- 止損，克服損失厭惡。
- 左側交易側重價值；右側交易側重風控。
- 子彈少，每筆交易需謹慎；只在最佳時機入場。（等、空倉）
- 市場表現與決策矛盾，立刻止損！勇於認錯
選股
- 宏觀經濟：牛熊判斷、跟隨趨勢
- 行業供需：需求與供給
- 個股分析：財務穩健 （股指指標、股息率、市場錯誤定價）
分析個股
- 技術分析（123、2B、W底、M頭等）
- 盤口、量價、情緒
買入策略
- 盈虧比（或关键点位）、風險評估
- 資金管理
復盤檢視
- 止盈獲利
- 止損認賠
- 提早平倉（若有浮盈，不能再讓它虧損。）
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這是專門給超級新手開設的課程，專題大致包括：
1.介紹最重要的理財觀念
2.教你明智地選擇工作
2.了解投資前的事前工作準備
3.全面掌握市場主流的理財工具
4.掌握最重要的三大分析方法
5.建立基本的投資組合
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誰都知道投資存在風險，不同產品會有不同的波動性和回報率，但大家又有沒有想到，投資者心態也是其中一個風險？以下將介紹幾個投資者常見的心理誤區，各位考慮選擇哪個投資產品的同時，不妨留意有沒有被這些思考謬誤所影響，齊來做個精明投資者吧！
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