⭐️焦點:
- 美國1月收入與開支月增支撐物價指數單月漲勢重回2022年7月來最高水準,新屋市場中位數價格跌落一年來漲幅,但1月銷售短線月增長,成屋市場繼續下滑,價格也將跌落一年來漲幅,並在1月通膨數據保持穩增長後,利率上升並維持一段時間,價格若保持下行,仍可能面臨銀行對市場進一步緊縮,對於市場期待經濟軟著陸的期待的不確定仍將上升。期間市場將關注失業率的變化,若失業逐步上升到政策轉換前夕仍將維持震盪整理,追逐風險佈局仍因保持彈性、適時停利,或以反向配置避免追高。
- 3/1(三)&3/3(五)為美國2月製造業與服務業數據,3/22聯準會會議。
⭐️技術面概況:
- 美股整體技術面約67.1%不變,約22%技術面下降,位階維持中性偏弱,市場分數下降至1(0~11,5為中性),市場震盪多數續下調,多數維持位階弱勢。
- 產業方面,技術面排除能源外淨下降、個股強於市場整體下降並以必須消費上升,整體多數仍同於或弱於市場。個股強於標普500指數比重板塊前五名為消費、地產、必須消費、原物料、醫療。
- 市值方面,巨型股維持中性偏弱,大型股震盪拖累市場、中小型股維持不變且位階相對強於大型股。
- 題材方面,ETF以道瓊反(DOG)中期整理、美元(UUP)低檔有撐、航空(JETS)多頭修正、人工智慧(IRBO)多頭整理、半導體(SOXX)多頭修正、軟體(IGV)多頭修正、國防(ITA)多頭整理、電動車(DRIV)多頭整理、放空長債(TBF)多頭修正。
- 近三日風險殖利率:14.609%,前日14.499%,14.702%,短線續震盪仍可能給予市場壓力。
⭐️概況筆記:
- 美國公布1月PCE支出物價,激勵利率與美元走揚,續壓抑風險資金表現,短線續震盪調節買盤偏弱。市場將關注3/22聯準會會議,積極投資者追逐風險機會但不放大資金部位的動態區間操作,適時獲利調節減碼,市場仍在權衡1月通膨增速是否為暫時的上升,以及就業穩健下是否能達到經濟軟著陸,穩健投資以續抱、區間操作,短線以股、反向配置與美元現金部位,中長期或以股、債、黃金配置,留意短線在匯市與債市震盪,續壓抑黃金與債券價格。
- 美債2年期殖利率4.8%、10年期殖利率3.95%,3個月期殖利率4.85%,美元指數105、黃金1818,美元指數104.5,波動率(VIX)22.25,短線殖利率走揚,風險資金震盪調節。
- 美國聯準會2月升息2碼(0.5%)使基準利率上升至4.50%~4.75% 目標區間,1月失業率降至3.4%,跌落2022年3.5%~3.7%區間。
- 美國1月ISM製造業指數47.4,自前值48.4續下滑,為2020年5年以來連續3個月下滑,目前消化訂單速度放慢、客戶續消化庫存,關注加速庫存消化落底,其中進出口訂單先回升,美元走弱支撐海外收入表現,彌補國內訂單與消費力道下滑,以及行業以現有產能促使加速消化庫存以積壓訂單,因此尚未見大幅裁員計畫,由於整體新訂單續降,是否在積壓訂單與庫存去化後出現就業市場變化將是關注風險。整體在半導體、電子元件、鋼鐵製品供不應求、美國新屋市場建設多數未完工等,仍有望逐步帶動訂單與經濟活動週期回升,市場預期維持整理關注週期變化伺機佈局。
- 美國1月ISM服務業指數55.2,自前月49.6上升,整體擴張行業多於下降,人力(勞動)仍然短缺、行業國內外市場維持強勁,交貨速度略微吃緊且新訂單與積壓訂單同步上升,庫存保持低檔但略為升高、整體服務需求仍支撐價格,整體服務行業僅短線在12月萎縮後迅速回升,消化速度維持強勁,整體仍維持平衡與正常經濟週期,有望實現軟著陸與利率正常化,市場預期伺機佈局。
⭐️價量表現個股:LAZR、BYND、MET、ABBV、LMT等。
珠蒂的美股筆記本整理 (資料截至:2023.02.24)
珠蒂的美股筆記本整理 (資料截至:2023.02.24)
珠蒂的美股筆記本整理 (資料截至:2023.02.24)
珠蒂的美股筆記本整理 (資料截至:2023.02.24)
美國1月收入與開支月增支撐物價指數單月漲勢重回2022年7月來最高水準,新屋市場中位數價格跌落一年來漲幅,但1月銷售短線月增長,成屋市場繼續下滑,價格也將跌落一年來漲幅,並在1月通膨數據保持穩增長後,利率上升並維持一段時間,價格若保持下行,仍可能面臨銀行對市場進一步緊縮,對於市場期待經濟軟著陸的期待的不確定仍將上升。期間市場將關注失業率的變化,若失業逐步上升到政策轉換前夕仍將維持震盪整理,追逐風險佈局仍因保持彈性、適時停利,或以反向配置避免追高。
美國1月新屋銷售月增7.2%,去年同期-19%,但較前值12月月增2.3%上升,短期升息步調放慢、1月利率短暫止穩下推升銷售,然而 新房銷售價格中位數較去年同期下降0.7%為2020年8月以來的首次下降。對比成屋銷售月減0.7%,年減36.9%,持續從2022年初逐月下降,中位數價格自2022年6月一路下滑,僅略高於一年前同期1.3%,成屋庫存月增2.1%,年增15.3%。
1 月份個人收入月增0.6%,個人可支配收入月增2.0%,個人消費支出月增1.8%,對消費市場為正向支持,然而同步支撐物價月增0.6%,回升至2022年7月來最高水準,也是2021年7月以來次高,不利以通膨目標控制與債券利率市場安定。其中商品和服務價格上漲了 0.6%,食品價格上漲 0.4%,能源價格上漲 2.0%。風險機會權衡方面,市場仍在權衡1月通膨高增速是否為暫時的,以及就業穩健下是否能達到經濟軟著陸,若物價增速高峰3-6月之間月增速沒有明顯減弱,需留意3、5、6當月都有利率會議,可能會出現更鷹派的利率政策言。
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