八方雲集(2753) 美國展店進入成長期
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※文章重點：成本壓力有緩解趨勢，美國展店效益有待觀察
今年絕對是餐飲類股的爆發年，從2020 Covid-19疫情開始足足讓餐飲業憋了3年，到了今年民眾對於內用的需求才恢復至疫情前，而出口業績轉弱，資金開始從電子產業撤出追逐獲利步步高升的觀光產業，將觀光業類股股價推上高峰。
八方雲集在疫情影響內需市場的這三年其實表現非常出色，當大眾無法內用將需求轉成外帶與外送，八方雲集庶民餐飲的特性，反而變成受惠者，公司2022年整整賺了一個股本。另外2022年在美國開出的第一間店是個大亮點，台灣的市場成長不容易，要靠擴張海外市場才有機會成長。
台灣市場為主力
分析2023Q1的財報各市場的營收分別為，台灣13.42億 / 香港3.24億 / 美國0.6億 / 中國0億，中國市場八方已經算完全撤出，主力還會是在台灣市場，今年預計會有兩個品牌梁社漢與芳珍蔬食展店幅度較大。
台灣市場光八方雲集店數已達1001間，如果只有梁社漢與芳珍蔬食有比較大的展店計畫，整體的成長率會被稀釋，法人估計展店帶來的營收成長率為各位數。
原物料成本壓力
通膨壓力一直是全世界的議題也是所有人的困擾，2023年3月公司股價有一波下跌的原因就是以豬肉為主的肉類上漲壓力不小，然後公司也決定不將壓力完全轉嫁給消費者，此舉必定會影響到毛利表現，在2023Q1公布的財報也確實有毛利下降狀況。
2023年6月又傳出通膨壓力有緩解，股價也隨之上漲 XD。我自己是覺得原物料成本一定會是短期因素，我非常看好公司轉嫁成本的能力，這幾年看每顆水餃0.5元的一直漲，大家還是會吃，因為每間店也都在調價消費者沒得選擇。
美國展店效益
2023年2月為止美國總共有兩家店，預計2023年要再開6間店達到8間店，雖然2023第一季美國營收才0.6億，用這個比率換算開個10間店營收就超過香港市場了，所以這才是最值得期待的市場。
法人預估，若美國展店順利，營收占比將超過10%，且有機會超過香港地區，成為公司第二大營收占比的市場。
我自己的想法
最要關注的就是美國市場，有85度C的成功案例，我非常看好八方在美國的潛力(打從心底為台灣企業出國打拼而喝采)，認為會看到營收進來，但是每間店都剛開幕初期費用很重，還要分攤中央廚房的成本，評估美國市場今年要獲利不容易，甜蜜點也許會落在2024或2025年。
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一、基本資料 (參考法說會報告)
1. 2000年設立公司, 2018起設新品牌, 2021.8月上市;
2. 創辦人林家鈺, 董事長林欣怡(大女兒), 總經理張瑞蓮.
3. 台灣店家數：1998*1
→2012*500 (花了14年)
→2021*1261 (花了9年)
二、經營情況
優點：
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本文主要討論的連鎖餐飲業者，範圍對象直接排除第二季在台灣本土市場還虧錢的業者。
第二季台灣疫情共存開始，其實就是連鎖餐飲業者最好的體質檢驗機制，以下分別說明：
首先這裡指的是大方向，不過這只是我純屬研究，所以看到文章的各位可以當我開開玩笑，絕對絕對不要輕易相信別人，也不是投資建議喔！不過我相信看到文章的人也很好！
八方雲集：
圖144漲到203開跌，最低119，所以203-144=59，再從119+59=178(目標)
士電:
第一季毛利率繳出38.1%，在原物料大漲，新台幣貶值之下還可以有這樣的成績算是不錯了～八方雲集可能也是疫情下的受惠者，在這段疫情期間生意應該不錯！
技術面：
目前是八個月的整理，價格約略在120-140之間，這上下整理點僅僅只有不到15%，未來如果有機會脫離該箱型區間，有機會成為亂世好股！
去年路邊巷口常見的八方雲集(2753)成為上市公司的一員，當時興櫃價格約180左右，對照當時的新股申購的申購價格155元，中間有將近2萬多塊的價差，因此也吸引了龐大的投資人加入新股申購的行列。究竟為什麼公司會以155元的價格作為申購價格呢？到底是高估還是低估了八方雲集？今天就來和大家一探究竟。
公司賣的是鍋貼、水餃等平民美食，屬於連鎖餐飲企業。我自己也經常光顧，他們的出餐頗快，店面整潔，主要是以加盟為主，台灣店數已來到990家以上，在海外的香港也有67間門市。旗下還有賣中式快餐為主的梁社漢排骨，門店已開到48家(數據為2020年8月報導統計)。
八方雲集相信大家或多或少一定都吃過，但是你對於八方雲集知道有多少呢??本篇文章這就由小編來說給你聽!!八方雲集堪稱是台灣水餃店的領頭羊，現在也研發了多種口味還有開發新的產品。面對市場激動競爭之下，八方雲集該企業經營哲學便是「八方美味飄香、四面賓客雲集」，如此的期許就是讓更多人知道八方雲集的美味。
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