方格精選
【股評】提供鍋貼水餃等平民美食的餐飲連鎖企業-八方雲集(2753)
小樂講股:
今天介紹的八方雲集這家公司，應該不少台灣人都有深刻的記憶。公司主要賣的是鍋貼、水餃等平民美食，屬於連鎖餐飲企業。我自己也經常光顧，他們的出餐頗快，店面整潔，主要是以加盟為主，台灣店數已來到990家以上，在海外的香港也有67間門市。旗下還有賣中式快餐為主的梁社漢排骨，門店已開到48家(數據為2020年8月報導統計)。公司在中國大陸亦有布局，不過成效較不佳，新聞報導指出陸續在整頓直營店當中。另外，公司也收購了長期營運欠佳的丹堤咖啡股權，根據資料顯示丹堤咖啡有67家門店，定位上跟八方雲集接近都是屬於平價消費，但八方收購丹堤後續的經營綜效恐怕還需經時間考驗，畢竟賣水餃跟賣咖啡的邏輯不太一樣!
我看到的資料是說公司希望持續往國際發展的，報導指出:
香港部分新品牌百芳池上便當、八方台式麵屋亦持續拓展，現階段也計畫跨足美國市場，將經營觸角延伸至非華人地區，讓台灣美食能走向世界。
以2020年的獲利表現來，每股盈餘達到10.55元，也優於2019的8.09元、2018年的8.17元。
3月份營收的年增率達到21.33%，1~3月的營收年增率也達16.8%，都是歷史新高。
公司決議今年配發6.5元現金股利，盈餘分配率約61.6%，換算的現金殖利率不到4%。
目前股價距離剛上興櫃時的高點250元還有一大段距離，以去年的獲利推估目前的本益比為16.5，但若估今年獲利可以再成長10~15%，本益比就壓縮在15~14之間。以獲取現金殖利率5%以上計算，目前的股價並不便宜，至少得下修至130元以下才有買進的空間。目前的價位個人是不會考慮買進持股的，但是會將他列在長期的觀察清單。
總結一下我之後會持續觀察八方雲集的部分:
主營的水餃鍋貼業務展店數是否能持續增加?
第二品牌以及海外布局的順利與否?
加入丹堤咖啡之後的經營綜效?
餐飲業畢竟競爭相當激烈，尤其當事業體大到一定規模之後，營運的效率無可避免會放緩，所以公司尋求海外發展的可能性本來就是在情理之中，只是同樣的營運模式到了海外會不會有水土不服的情形，可就要考驗經營者的智慧了!當初像王品、美食-KY無論是股價和獲利也都不錯，但後來也經歷了經營上的震盪過程，股價也跟著上上下下，個人目前還是先觀望再說囉!
P.S補一下王品跟美食-KY的走勢圖:
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化合物半導體製造龍頭-穩懋(3105)，於5月17日召開法說會，說明第一季業績狀況，以及第二季營運和產業趨勢展望，穩懋生產的元件大量應用於網通產品, 光通訊, 光感測, 汽車及衛星通訊等。
第一季營運及第二季展望
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元大台灣價值高息（00940）於5月17日發布成分股調整內容，新增 21 檔，包括三陽、華碩、國產、冠德、華固、長榮航、漢翔、京城銀、玉山金、永豐金、第一金、華立、健鼎、新日興、玉晶光、京鼎、欣陸、南寶、天鈺、長虹和台表科。
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台積電(2330) 於4/18舉辧第一季法說會，會後引發台股大震盪，台股大盤一周跌掉1200點，幾乎所有電子類股都受到波及。由於晶圓製造是所有電子應用的上游，台積電的法說會除了對公司的營運說明之外，也對各下游產業未來的展望，有指路做用。當然，台積電占台股權重極大，對大盤影響甚巨；而且對各電子類股有帶
宜鼎(5289) 於3/26的法說會中，除了對公司的營運現況及展望做了說明之外，並對公司持續往AI邊緣運算及系統解決方案邁進，有詳細的策略說明；同時也對AIoT未來的應用發展，做了深入的討論，對未來AI運算落地提供重要參考。本文設定為會員限閱，請大家支持付費解鎖。
AI的發展和應用，大致可分為三塊
個股評價_2809京城銀
如若你可承受的風險為中度風險，並且可接受年化報酬5%~6%，那麼35元
2809京城銀行是你可選擇的投資標的。
上一篇關於總太（3056）的深入分析，我們提到了一個關於總太「6月8日股東會」的彩蛋，這裡潛藏一個假設，就是公司現增價 36元，但當時股價只有34元，試想現價比增資價還低，投資人怎麼可能參與增資呢？所以，本文想公堂之上假設一下，探討總太是否存在「因為調高股利而股價上漲」的可能性。
智期以輔導期間認列營收，導致所有利多、利空因素反映在月營收上，都延緩且平滑化。5月受疫情影響，8月才明顯看到營收下滑；9月加入金榜，10月起先由中南部開始陸陸續續恢復數位學院的上課，雙北也在11月復課，雖有金榜&復課兩項利多因素，預計也需要數個月才能在營收上明顯看到成長。
4Q營運穩健成長，2021年EPS13.23元：4Q營運展望穩定成長，毛利率38%~41%之間，其中3Q毛利率提升係受到產能利用率提升及客製化機台出貨比率增加，對於未來公司看法持續樂觀正向。預估4Q營收15.35億元，QoQ+2%，毛利率41%，3Q費用較低係因有一次性5500萬信用減損回沖，營業
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