群聯 2024Q3 短評

相信潘董，年底就…..

Q324的毛利率只有29.3%，EPS只有 3.37元。

雖說認了一堆業外損失少了4元，但我還是醉了….

從賺到賠，當時太樂觀，要投的時候我老闆就有提醒這種景氣循環產業在大家樂觀時要小心。

當時覺得產業才剛要復甦，以及他的AI轉型會很快。事實證明就算轉型，他仍然賣的是模組，仍然是景氣循環的記憶體產業，讓市場改觀的時間要更長。

不過也不是都壞消息，2025Q2可能會回溫，群聯算是記憶體廠裡轉型較成功的，但目前aidaptiv應用都還是小打小鬧，像是公廟解籤、醫院、警局等，Q324才出了30台伺服器，也比預期的差。公司需要真正做出成績才能讓市場改觀。

我目前群聯佔總部位約3%，現階段對他的想法比較像在產業循環低谷、並相信這個轉型會成功，NAND flash的低成本，的確有可能打入一些初階的AI運算市場。就持續hold著繼續相信潘董吧…