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Top 5
不意外營收毛利率都爛到爆，但因為轉投資的 Siltronic 股價暴漲，所以 EPS 還有 3.97 元。
但看來 Q1 就是谷底，秀蘭姐講話一向都比較保守，這次終於聽到他明確的表示開始回溫。
不意外營收毛利率都爛到爆，但因為轉投資的 Siltronic 股價暴漲，所以 EPS 還有 3.97 元。
但看來 Q1 就是谷底，秀蘭姐講話一向都比較保守，這次終於聽到他明確的表示開始回溫。
已經數不清到底連續幾季超出預期了，聽完幾個重點:
1.上季毛利率 66.2%，這什麼鬼神數據....別忘了他可是超級重資產的公司啊，結果毛利率海放許多輕資產公司。只能再次證明需求超高、神山定價能力超強。
2.CapEx 數字雖沒再增加但調整到上緣(接近 560 億美元)，可能是上游的供給暫時也到
已經數不清到底連續幾季超出預期了，聽完幾個重點:
1.上季毛利率 66.2%，這什麼鬼神數據....別忘了他可是超級重資產的公司啊，結果毛利率海放許多輕資產公司。只能再次證明需求超高、神山定價能力超強。
2.CapEx 數字雖沒再增加但調整到上緣(接近 560 億美元)，可能是上游的供給暫時也到
Nvidia 最新財報再次超越市場預期
Nvidia 最新財報再次超越市場預期
讀了蘋果 2025Q4 財報，繼續放心閉眼抱著
1.iPhone17 爆炸強，帶動 iPhone 營收 YoY+23%、大中華區 YoY+38%，蘋果在中國的市占率飆到 21.8% 重新拿回龍頭寶座。
2. 服務營收 YoY+14%、占比 21%、毛利率高達 76.5%，妥妥的現金奶牛。
3.
讀了蘋果 2025Q4 財報，繼續放心閉眼抱著
1.iPhone17 爆炸強，帶動 iPhone 營收 YoY+23%、大中華區 YoY+38%，蘋果在中國的市占率飆到 21.8% 重新拿回龍頭寶座。
2. 服務營收 YoY+14%、占比 21%、毛利率高達 76.5%，妥妥的現金奶牛。
3.
1.2025Q2 財務： 營收 300.7 億美元，YoY+44.4%，QoQ+17.8%，其中新台幣營收受到匯率影響減少 4.4%，但仍超過財測 284~292 億美元，主因 AI 持續強勁。
毛利率 58.6%，YoY+5.4 ppts，QoQ-0.2 ppts，為財測 57~59% 高標。毛
1.2025Q2 財務： 營收 300.7 億美元，YoY+44.4%，QoQ+17.8%，其中新台幣營收受到匯率影響減少 4.4%，但仍超過財測 284~292 億美元，主因 AI 持續強勁。
毛利率 58.6%，YoY+5.4 ppts，QoQ-0.2 ppts，為財測 57~59% 高標。毛
神山，救救大家
1.2025Q1 財務： 營收 255.3 億美元，YoY+35.3%，QoQ-5.1%，為財測 250~258 億美元中上緣，其中 AI 仍然強勁，但手機因淡季而衰退。
毛利率 58.8%，YoY+5.7 ppts，QoQ-0.2 ppts，為財測 57~59% 上緣，
神山，救救大家
1.2025Q1 財務： 營收 255.3 億美元，YoY+35.3%，QoQ-5.1%，為財測 250~258 億美元中上緣，其中 AI 仍然強勁，但手機因淡季而衰退。
毛利率 58.8%，YoY+5.7 ppts，QoQ-0.2 ppts，為財測 57~59% 上緣，
神山 2024 年 EPS 賺 45 元只是開端。
這次聽下來的幾大亮點：
a)今年 AI 營收再翻倍，未來五年 AI 營收則是 CAGR+44~46%，整體 CAGR 也有 20%。
b)2025 年 CapEx 預計 380~420 億美元超出市場預期。
c)面對 CoWoS 雜音
神山 2024 年 EPS 賺 45 元只是開端。
這次聽下來的幾大亮點：
a)今年 AI 營收再翻倍，未來五年 AI 營收則是 CAGR+44~46%，整體 CAGR 也有 20%。
b)2025 年 CapEx 預計 380~420 億美元超出市場預期。
c)面對 CoWoS 雜音
2024Q3 營收年減 8.7%、毛利率歷史新低 30%，LTA 預收帳款也季減 6%，加上說現金股利配發率只會維持在 52~55%，股價今天又崩面臨 400 保衛戰。
今年矽晶圓 12 寸、8、6 寸價格全掉，需求也不好。因為矽晶圓約 40% 產量都是用在記憶體，剩下則很大部分是成熟製程，很
2024Q3 營收年減 8.7%、毛利率歷史新低 30%，LTA 預收帳款也季減 6%，加上說現金股利配發率只會維持在 52~55%，股價今天又崩面臨 400 保衛戰。
今年矽晶圓 12 寸、8、6 寸價格全掉，需求也不好。因為矽晶圓約 40% 產量都是用在記憶體，剩下則很大部分是成熟製程，很
再一次跪著聽完台積電法說會，幾個印象深刻的亮點：
1.2024Q3毛利率衝到 57.8% 且 Q4 會更高，但明年可能會被稀釋
2.CoWoS 今明年翻倍擴但還是趕不上需求
3. CC Wei 說 AI不是泡沫不需擔心
4.要不要買 Intel 的晶圓代工廠？CC Wei 立馬回：
再一次跪著聽完台積電法說會，幾個印象深刻的亮點：
1.2024Q3毛利率衝到 57.8% 且 Q4 會更高，但明年可能會被稀釋
2.CoWoS 今明年翻倍擴但還是趕不上需求
3. CC Wei 說 AI不是泡沫不需擔心
4.要不要買 Intel 的晶圓代工廠？CC Wei 立馬回：
美光（NASDAQ：MU）於2024/6/26召開FY2024Q3（2024/3~5月）法說會，受惠於AI需求增加，營收、獲利都明顯成長，並表示HBM產能到2025年前皆已售完。本文分析美光財報，指出記憶體報價上漲帶來的獲利增加，AI手機、PC帶來新換機潮，以及三大原廠積極擴產HBM。
美光（NASDAQ：MU）於2024/6/26召開FY2024Q3（2024/3~5月）法說會，受惠於AI需求增加，營收、獲利都明顯成長，並表示HBM產能到2025年前皆已售完。本文分析美光財報，指出記憶體報價上漲帶來的獲利增加，AI手機、PC帶來新換機潮，以及三大原廠積極擴產HBM。
蘋果新款晶片 M4 的 NPU 效能提升了 1.1 倍，且功耗僅為目前 PC 晶片的 25%。M4 搭載到 iPad，且 iPad 螢幕加大到 13 吋。蘋果掌握了 13 億的果粉，AI 戰場絕對有一席之地。接下來的關鍵是蘋果能否定義 AI PC、AI 手機或 AI 平板的方向，並滿足消費者的需求。
蘋果新款晶片 M4 的 NPU 效能提升了 1.1 倍，且功耗僅為目前 PC 晶片的 25%。M4 搭載到 iPad，且 iPad 螢幕加大到 13 吋。蘋果掌握了 13 億的果粉，AI 戰場絕對有一席之地。接下來的關鍵是蘋果能否定義 AI PC、AI 手機或 AI 平板的方向，並滿足消費者的需求。
一句話總結法說重點：消費性電子（手機、電腦、車用、IoT）、傳統 server 需求一樣弱，但 AI 一支獨秀，看來至少 Q3 前都還是要看 AI 表現了。
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美光因 DRAM 產能有 60% 集中在台灣，受地震影響而暫停 DRAM報價，等評估完損失後才會重啟 Q2 合約價談判。
隨後韓國三星、SK 海力士亦同步暫停報價。看的時候不知道大家有沒有覺得這兩位產能又不在台灣，為什麼也在跟風？
美光因 DRAM 產能有 60% 集中在台灣，受地震影響而暫停 DRAM報價，等評估完損失後才會重啟 Q2 合約價談判。
隨後韓國三星、SK 海力士亦同步暫停報價。看的時候不知道大家有沒有覺得這兩位產能又不在台灣，為什麼也在跟風？
剛剛去聽藏壽司法說，董事長和財務長都是日本人講日文即時口譯，結束去換名片時我只會說謝謝，突然好想學會日文xddd
先說結論，公司今年在上海開兩間店了，中國的餅很大，成功打下來市場很值得想像。不過，過去試圖打入中國市場的海外餐飲品牌幾乎都失敗了。
加上兩國的歷史糾結、以及近期日本海產的進口問題，都
剛剛去聽藏壽司法說，董事長和財務長都是日本人講日文即時口譯，結束去換名片時我只會說謝謝，突然好想學會日文xddd
先說結論，公司今年在上海開兩間店了，中國的餅很大，成功打下來市場很值得想像。不過，過去試圖打入中國市場的海外餐飲品牌幾乎都失敗了。
加上兩國的歷史糾結、以及近期日本海產的進口問題，都
Top 5
不意外營收毛利率都爛到爆，但因為轉投資的 Siltronic 股價暴漲，所以 EPS 還有 3.97 元。
但看來 Q1 就是谷底，秀蘭姐講話一向都比較保守，這次終於聽到他明確的表示開始回溫。
不意外營收毛利率都爛到爆，但因為轉投資的 Siltronic 股價暴漲，所以 EPS 還有 3.97 元。
但看來 Q1 就是谷底，秀蘭姐講話一向都比較保守，這次終於聽到他明確的表示開始回溫。
已經數不清到底連續幾季超出預期了，聽完幾個重點:
1.上季毛利率 66.2%，這什麼鬼神數據....別忘了他可是超級重資產的公司啊，結果毛利率海放許多輕資產公司。只能再次證明需求超高、神山定價能力超強。
2.CapEx 數字雖沒再增加但調整到上緣(接近 560 億美元)，可能是上游的供給暫時也到
已經數不清到底連續幾季超出預期了，聽完幾個重點:
1.上季毛利率 66.2%，這什麼鬼神數據....別忘了他可是超級重資產的公司啊，結果毛利率海放許多輕資產公司。只能再次證明需求超高、神山定價能力超強。
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1.iPhone17 爆炸強，帶動 iPhone 營收 YoY+23%、大中華區 YoY+38%，蘋果在中國的市占率飆到 21.8% 重新拿回龍頭寶座。
2. 服務營收 YoY+14%、占比 21%、毛利率高達 76.5%，妥妥的現金奶牛。
3.
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1.iPhone17 爆炸強，帶動 iPhone 營收 YoY+23%、大中華區 YoY+38%，蘋果在中國的市占率飆到 21.8% 重新拿回龍頭寶座。
2. 服務營收 YoY+14%、占比 21%、毛利率高達 76.5%，妥妥的現金奶牛。
3.
1.2025Q2 財務： 營收 300.7 億美元，YoY+44.4%，QoQ+17.8%，其中新台幣營收受到匯率影響減少 4.4%，但仍超過財測 284~292 億美元，主因 AI 持續強勁。
毛利率 58.6%，YoY+5.4 ppts，QoQ-0.2 ppts，為財測 57~59% 高標。毛
1.2025Q2 財務： 營收 300.7 億美元，YoY+44.4%，QoQ+17.8%，其中新台幣營收受到匯率影響減少 4.4%，但仍超過財測 284~292 億美元，主因 AI 持續強勁。
毛利率 58.6%，YoY+5.4 ppts，QoQ-0.2 ppts，為財測 57~59% 高標。毛
神山，救救大家
1.2025Q1 財務： 營收 255.3 億美元，YoY+35.3%，QoQ-5.1%，為財測 250~258 億美元中上緣，其中 AI 仍然強勁，但手機因淡季而衰退。
毛利率 58.8%，YoY+5.7 ppts，QoQ-0.2 ppts，為財測 57~59% 上緣，
神山，救救大家
1.2025Q1 財務： 營收 255.3 億美元，YoY+35.3%，QoQ-5.1%，為財測 250~258 億美元中上緣，其中 AI 仍然強勁，但手機因淡季而衰退。
毛利率 58.8%，YoY+5.7 ppts，QoQ-0.2 ppts，為財測 57~59% 上緣，
神山 2024 年 EPS 賺 45 元只是開端。
這次聽下來的幾大亮點：
a)今年 AI 營收再翻倍，未來五年 AI 營收則是 CAGR+44~46%，整體 CAGR 也有 20%。
b)2025 年 CapEx 預計 380~420 億美元超出市場預期。
c)面對 CoWoS 雜音
神山 2024 年 EPS 賺 45 元只是開端。
這次聽下來的幾大亮點：
a)今年 AI 營收再翻倍，未來五年 AI 營收則是 CAGR+44~46%，整體 CAGR 也有 20%。
b)2025 年 CapEx 預計 380~420 億美元超出市場預期。
c)面對 CoWoS 雜音
2024Q3 營收年減 8.7%、毛利率歷史新低 30%，LTA 預收帳款也季減 6%，加上說現金股利配發率只會維持在 52~55%，股價今天又崩面臨 400 保衛戰。
今年矽晶圓 12 寸、8、6 寸價格全掉，需求也不好。因為矽晶圓約 40% 產量都是用在記憶體，剩下則很大部分是成熟製程，很
2024Q3 營收年減 8.7%、毛利率歷史新低 30%，LTA 預收帳款也季減 6%，加上說現金股利配發率只會維持在 52~55%，股價今天又崩面臨 400 保衛戰。
今年矽晶圓 12 寸、8、6 寸價格全掉，需求也不好。因為矽晶圓約 40% 產量都是用在記憶體，剩下則很大部分是成熟製程，很
再一次跪著聽完台積電法說會，幾個印象深刻的亮點：
1.2024Q3毛利率衝到 57.8% 且 Q4 會更高，但明年可能會被稀釋
2.CoWoS 今明年翻倍擴但還是趕不上需求
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1.2024Q3毛利率衝到 57.8% 且 Q4 會更高，但明年可能會被稀釋
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美光（NASDAQ：MU）於2024/6/26召開FY2024Q3（2024/3~5月）法說會，受惠於AI需求增加，營收、獲利都明顯成長，並表示HBM產能到2025年前皆已售完。本文分析美光財報，指出記憶體報價上漲帶來的獲利增加，AI手機、PC帶來新換機潮，以及三大原廠積極擴產HBM。
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美光因 DRAM 產能有 60% 集中在台灣，受地震影響而暫停 DRAM報價，等評估完損失後才會重啟 Q2 合約價談判。
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美光因 DRAM 產能有 60% 集中在台灣，受地震影響而暫停 DRAM報價，等評估完損失後才會重啟 Q2 合約價談判。
隨後韓國三星、SK 海力士亦同步暫停報價。看的時候不知道大家有沒有覺得這兩位產能又不在台灣，為什麼也在跟風？
剛剛去聽藏壽司法說，董事長和財務長都是日本人講日文即時口譯，結束去換名片時我只會說謝謝，突然好想學會日文xddd
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加上兩國的歷史糾結、以及近期日本海產的進口問題，都
剛剛去聽藏壽司法說，董事長和財務長都是日本人講日文即時口譯，結束去換名片時我只會說謝謝，突然好想學會日文xddd
先說結論，公司今年在上海開兩間店了，中國的餅很大，成功打下來市場很值得想像。不過，過去試圖打入中國市場的海外餐飲品牌幾乎都失敗了。
加上兩國的歷史糾結、以及近期日本海產的進口問題，都