付費限定方格精選
如果你的持股還沒宣布配息，很忌諱做這件事！
閱讀時間約 7 分鐘
台股上市櫃公司陸續宣布去年獲利與配息了，當配息超乎預期很可能導致市場追捧而股價上漲。如果你的持股還沒宣布配息，很忌諱「換股操作」去追高配息的股票。本文會進行回測，並且模擬換股後可能遭遇的情境，多一點思考有助於堅定持股信心。
🎯 建議先閱讀：
👉大跌時如何決定加碼成長股還是定存股？以大樹 vs 根基為例（公開、2022/3/8）
👉趁營收衰退撿便宜？我對根基（2546）連續兩個月營收年減 24.5% 的最新看法（1元閱讀、2022/3/10）
👉【個股速覽】現金殖利率 10.8% 的營建股：永信建（5508）（1元閱讀、2022/2/28）
👉承熙 2021Q4 安心投資定期報 2（1元閱讀、2022/2/4）
🎯 如果你是 Premium 會員，建議也一起看以下近期的 Premium 文（如果不是會員，歡迎訂閱加入首月 1 元，介紹在這裡）：
👉 大跌時買進電子股（23XX），單純賺買菜錢又不受到大傷害👉 達欣工 2021 EPS 3.78 元創八年新高，外資連 7 買，公司回復最新在手訂單｜Q4 財報分析 👉欣陸（3703）2022/3/16 法說會含 Q&A 重點摘要👉總太（3056）配現金 1.5 元是利空？會重演去年戲碼？又現金增資了
🎯 建議先閱讀：
👉大跌時如何決定加碼成長股還是定存股？以大樹 vs 根基為例（公開、2022/3/8）
👉趁營收衰退撿便宜？我對根基（2546）連續兩個月營收年減 24.5% 的最新看法（1元閱讀、2022/3/10）
👉【個股速覽】現金殖利率 10.8% 的營建股：永信建（5508）（1元閱讀、2022/2/28）
👉承熙 2021Q4 安心投資定期報 2（1元閱讀、2022/2/4）
🎯 如果你是 Premium 會員，建議也一起看以下近期的 Premium 文（如果不是會員，歡迎訂閱加入首月 1 元，介紹在這裡）：
👉 大跌時買進電子股（23XX），單純賺買菜錢又不受到大傷害👉 達欣工 2021 EPS 3.78 元創八年新高，外資連 7 買，公司回復最新在手訂單｜Q4 財報分析 👉欣陸（3703）2022/3/16 法說會含 Q&A 重點摘要👉總太（3056）配現金 1.5 元是利空？會重演去年戲碼？又現金增資了
要如何知道什麼時候宣布配息？
最簡單作法是看去年幾月幾號配息，大概就是今年宣布配息的時間了，可以到財報狗查詢，例如根基（2546），去年是 3/26，如下圖。
（圖片來源：財報狗）
配息通常是先算出去年 EPS 才進行盈餘分配，然後是重要事項所以提送公司董事會決議。董事會不是每天開，每年二至三月這次是最重要的，因為要議決前一年度的財報、盈餘分配方式（配股配息）、董監及員工酬勞、以及召開股東常會等重要事項。
有一點可以留意，持股如果是實收資本額 100 億以上的公司，因應金管會去年要求，今年起必須提早公佈自結損益。Q4 財報公布期限是 3/31 以前，100 億以上的公司必須再提早 15 天也就是 3/16 以前。既然自結盈餘公布了，我猜配息也可能一起公布。而到了明年的 2023，實收資本額 100 億以上的公司就變成 3/16 以前要公布正式財報了；並且，實收資本額 20 億以上的上市櫃公司要提早公佈自結損益。（參考新聞）
忌諱做的事：換股操作
例如你從去年除息買進根基就一直續抱等待今年配息，然後 2/25 盤後看到永信建（5508）宣布配現金 8 元，殖利率一算結果高達 10.8%（8元 / 73.9元），於是 3/1 開盤賣掉根基轉買永信建。
（圖片來源：財報狗）
又假設 3/1 永信建買在收盤價 72.5 元，截至 3/11 投報率是 +6.48%（77.2/72.5），賺錢了，如下圖。
（圖片來源：Goodinfo，以下未註明者均是，不再註明）
這算運氣好的。下面舉一例：亞昕（5213）。
亞昕 3/2 盤後宣布配股票 1.3 元、現金 0.7 元，殖利率為 8.9% 也不錯（2元 / 22.45元），於是 3/3 開盤賣掉根基轉買亞昕。
（圖片來源：財報狗）
同樣假設 3/3 亞昕買在收盤價 23.6 元，截至 3/11 投報率是 -0.42%（23.5/23.6），這次的換股操作賠錢了，如下圖。
你可能會說亞昕的高殖利率中配股 1.3 元是虛的，所以股價沒漲，那最後再看宏璟（2527）。
宏璟 3/4 盤後宣布配現金 3 元，殖利率為 9.4% 也很棒（3元 / 31.75元），於是 3/7 開盤賣掉根基轉買宏璟。
（圖片來源：公開資訊觀測站）
同樣假設 3/7 宏璟買在收盤價 29.95 元，截至 3/11 投報率是 -2.17%（29.3/29.95），這次的換股操作依然賠錢了，如下圖。
進一步想像換股操作後的情境
以上的回測，原持有的根基是「營造股」，換股的對象永信建、亞昕及宏璟統統是「營建股」，三次換股有兩次賠錢。
我舉營建股是因為我的觀察股很多營建股，如果你覺得失準，可以換其他已經宣布配息的回測，不過重點不在回測，而是「不要亂了自己的投資節奏」！
我們來進一步想像換股後的情境，這才是對我們比較有幫助的。以下舉根基換成永信建為例。
- ○○○○○○○○○。
- ○○○○○○○○○。
接下來是換股後賠錢的情境，舉根基換成宏璟為例。
- ○○○○○○○○○。
- ○○○○○○○○○。
結語
投資將近 20 年，以前我總在每年的二月三月掙扎，原因就是本文講的，當上市櫃公司陸續宣布配息，有的因此上漲，看著自己持股沒動靜，很想換股去賭一把，特別是高殖利率總能帶來連續上漲時，搞得我心癢難耐。
其實我最近也會這樣，有點小進步的是，心裡會想，但不會動作，因為我知道即便換股去追賺錢了，後面又該怎麼辦呢？
例如換股追永信建賺錢了，但是股價從 2020W13 到今天已經上漲快兩年了喔，還能繼續漲嗎？本業能支撐嗎？（參考相關文章）
又例如換股追宏璟，它現金殖利率 9.4% 很高為何不上漲？如果看新聞會知道，去年 EPS 6.19 元創新高主因處分不動產貢獻 2.24 元的緣故，換句話說，業外屬於一次性獲利，以後不一定會有，所以市場不買單沒上漲。所以換股錯了嗎？
我最後的建議是，因為看到高現金殖利率而換股可以，但要○○○○○○○○○。
投資有風險，本文僅分享投資觀念，無股票投資勸誘之意，投資請審慎評估並自負盈虧。
- 【愛心】就是按讚，這會讓我開心。
- 【拍拍手】被你點 5 下是給我錢，雖然少我會更有分享動力。
- 【留言】是你跟承熙最好的互動，期待你留言。
- 【收藏】是你還想要細細品味文章，我的榮幸。
- 【贊助】、【追蹤】與【訂閱】是給我的最大鼓勵，我將持續分享寫作的簡單與美好 + 行有餘力作公益。
👉訂閱【承熙的文字創作｜實戰指引｜承熙的個股觀察SOP｜承熙的享樂人生】
👉承熙其他地盤【Facebook｜Matters｜股市爆料同學會｜POTATO】
以行動支持創作者！付費即可解鎖
本篇內容共 2868 字、0
則留言，僅發佈於承熙的個股觀察SOP你目前無法檢視以下內容，可能因為尚未登入，或沒有該房間的查看權限。
你的見面禮 Premium 閱讀權限
只剩下0 小時 0 分
1.4K會員
1.0K內容數
這裡是個集「股票投資」、「文字創作」和「享樂人生」的天地，希望承熙我自己的心得能帶給你幸福，當然包括有收入的幸福。2021/8 轉為全職投資寫作後的我，可望把相關心得統統給你知道~
留言0
查看全部
你可能也想看
Google News 追蹤
這個秋，Chill 嗨嗨！穿搭美美去賞楓，裝備款款去露營⋯⋯你的秋天怎麼過？秋日 To Do List 等你分享！
秋季全站徵文，我們準備了五個創作主題，參賽還有機會獲得「火烤兩用鍋」，一起來看看如何參加吧～
11/20日NVDA即將公布最新一期的財報, 今天Sell Side的分析師, 開始調高目標價, 市場的股價也開始反應, 未來一週NVDA將重新回到美股市場的焦點, 今天我們要分析NVDA Sell Side怎麼看待這次NVDA的財報預測, 以及實際上Buy Side的倉位及操作, 從
Hi 大家好，我是Ethan😊
相近大家都知道保濕是皮膚保養中最基本，也是最重要的一步。無論是在畫室裡長時間對著畫布，還是在旅途中面對各種氣候變化，保持皮膚的水分平衡對我來說至關重要。保濕化妝水不僅能迅速為皮膚補水，還能提升後續保養品的吸收效率。
曾經，我的保養程序簡單到只包括清潔和隨意上乳液
每個人都用得到寫作，不是只有作家、文案工作者才需要鑽研這件事！來看看過去 9 年間，我在職場、生活中，因為「會寫作」而獲得好處的三段小故事吧。
每一集的節奏都非常緊湊，而且無論哪個支線都很精彩，
且時間序的安排也令人驚訝的反應不過來，動作部分也很緊張，
我常常看了翻滾又尖叫！！！太讚了啦！！！！
2014年問世的《光上黑山》，具備決斷激烈感的文字風格，如求道者往魔山探道，生猛形象教人驚艷。相隔七年，胡家榮帶來截然不同的新詩集《沒有一天的星星和今天不一樣》，詩歌語言轉為殘缺多傷，記著自身的體驗，同時也揭露創作者如何擁抱受損的身心，包含回溯到更久遠之前母親辭世的重創
美國眾神，如果你還沒看過電視影集，建議你先從小說看起。
我是一個非常喜歡閱讀的人，每天不管在家或是在辦公室，一定會有一點時間看書。
其中，我花了最長的時間讀完的，就是美國眾神，因為中文的翻譯版足足有將近有五百頁。
被控掏空4.8億元的上櫃公司淳紳公司(股票代號：4529)董事長沈瑋，5日上午9時30分被調查局台北市調處移送台北地檢署，檢察官複訊後，認為沈瑋涉犯違反《證券交易法》非常規交易、特別背信等罪嫌重大，且有勾串證人之虞，向台北地院聲請羈押禁見。打造台版特斯拉涉掏空 淳紳董座沈瑋遭聲押禁見>......
夜晚是喧鬧又寂靜的，是可疑卻又自由的，專屬於不眠者才獨有的時間。
這是一個沒有滿足就睡不了覺的故事，也是夜貓子抓緊了時間拼命找出自己內心疑問解答的故事，何謂朋友？何謂戀愛？還有「什麼才是真正最想做的事」？獲得解答的人，才能在一天的結束後安心地睡去。
曉宇那個時候，真的好想跟照顧她的醫生和護理師說：「你們不要救我了，拜託就這樣讓我走了吧！我好累，我真的好累了！」
她想過千百遍利用身邊的各種治療工具，趁著大家不注意，把自己弄死就算了！可是卻悲哀的發現，自己虛弱到連捏起一條點滴管都有困難，發現的當下，她居然笑了！原來自己連想死的力量都沒有⋯⋯
想要寫作但不知道該如何開始的人，我認為最重要的一件事情是——不要想太多，想太多反而會扼殺興趣，這也是為什麼我之前在痞客邦中會寫說不要一開始就求評，求評下去，就會出現這種問題，一開始應該要先能夠享受寫作。
這個秋，Chill 嗨嗨！穿搭美美去賞楓，裝備款款去露營⋯⋯你的秋天怎麼過？秋日 To Do List 等你分享！
秋季全站徵文，我們準備了五個創作主題，參賽還有機會獲得「火烤兩用鍋」，一起來看看如何參加吧～
11/20日NVDA即將公布最新一期的財報, 今天Sell Side的分析師, 開始調高目標價, 市場的股價也開始反應, 未來一週NVDA將重新回到美股市場的焦點, 今天我們要分析NVDA Sell Side怎麼看待這次NVDA的財報預測, 以及實際上Buy Side的倉位及操作, 從
Hi 大家好，我是Ethan😊
相近大家都知道保濕是皮膚保養中最基本，也是最重要的一步。無論是在畫室裡長時間對著畫布，還是在旅途中面對各種氣候變化，保持皮膚的水分平衡對我來說至關重要。保濕化妝水不僅能迅速為皮膚補水，還能提升後續保養品的吸收效率。
曾經，我的保養程序簡單到只包括清潔和隨意上乳液
每個人都用得到寫作，不是只有作家、文案工作者才需要鑽研這件事！來看看過去 9 年間，我在職場、生活中，因為「會寫作」而獲得好處的三段小故事吧。
每一集的節奏都非常緊湊，而且無論哪個支線都很精彩，
且時間序的安排也令人驚訝的反應不過來，動作部分也很緊張，
我常常看了翻滾又尖叫！！！太讚了啦！！！！
2014年問世的《光上黑山》，具備決斷激烈感的文字風格，如求道者往魔山探道，生猛形象教人驚艷。相隔七年，胡家榮帶來截然不同的新詩集《沒有一天的星星和今天不一樣》，詩歌語言轉為殘缺多傷，記著自身的體驗，同時也揭露創作者如何擁抱受損的身心，包含回溯到更久遠之前母親辭世的重創
美國眾神，如果你還沒看過電視影集，建議你先從小說看起。
我是一個非常喜歡閱讀的人，每天不管在家或是在辦公室，一定會有一點時間看書。
其中，我花了最長的時間讀完的，就是美國眾神，因為中文的翻譯版足足有將近有五百頁。
被控掏空4.8億元的上櫃公司淳紳公司(股票代號：4529)董事長沈瑋，5日上午9時30分被調查局台北市調處移送台北地檢署，檢察官複訊後，認為沈瑋涉犯違反《證券交易法》非常規交易、特別背信等罪嫌重大，且有勾串證人之虞，向台北地院聲請羈押禁見。打造台版特斯拉涉掏空 淳紳董座沈瑋遭聲押禁見>......
夜晚是喧鬧又寂靜的，是可疑卻又自由的，專屬於不眠者才獨有的時間。
這是一個沒有滿足就睡不了覺的故事，也是夜貓子抓緊了時間拼命找出自己內心疑問解答的故事，何謂朋友？何謂戀愛？還有「什麼才是真正最想做的事」？獲得解答的人，才能在一天的結束後安心地睡去。
曉宇那個時候，真的好想跟照顧她的醫生和護理師說：「你們不要救我了，拜託就這樣讓我走了吧！我好累，我真的好累了！」
她想過千百遍利用身邊的各種治療工具，趁著大家不注意，把自己弄死就算了！可是卻悲哀的發現，自己虛弱到連捏起一條點滴管都有困難，發現的當下，她居然笑了！原來自己連想死的力量都沒有⋯⋯
想要寫作但不知道該如何開始的人，我認為最重要的一件事情是——不要想太多，想太多反而會扼殺興趣，這也是為什麼我之前在痞客邦中會寫說不要一開始就求評，求評下去，就會出現這種問題，一開始應該要先能夠享受寫作。