付費限定方格精選

達欣工 2021 EPS 3.78 元創八年新高,外資連 7 買,公司回復最新在手訂單|Q4 財報分析

閱讀時間約 10 分鐘
外資從 3/8~3/16 已經連續 7 日買超達欣工(2535),持股從 9.55% 來到 10.3%,是不是看到達欣工 3/8 盤後公告 2021 EPS 3.78 元的好消息而持續建倉呢?
達欣工 EPS 3.78 元創最近八年新高,各項財務比率也非常好;擬配現金股利 2.5 元,盈餘分配率 66% 雖然略低,但其實跟前兩年是一樣水準,如以 3/16 收盤價 34.2 元計算,殖利率為 7.31%,屬於高殖利率概念股。
達欣工 2021 EPS 3.78 元創八年新高,外資連 7 買,公司回復最新在手訂單|Q4 財報分析
(圖片來源:Goodinfo)
達欣工是我第二大持股,目前即將填息(除息前一日 7/9 收盤價 34.8 元)。雖然 2021 獲利表現不錯,但未來持續有好成績才是重點。身為投資人,如果我們能掌握公司未來幾年的業績,比較容易抱得住,然後有機會股利與價差兩頭賺。本文將分享詢問公司最新在手訂單及產品組合的回復結果,以及對 2021Q4 財報的分析。

達欣工 2021 財報分析

歷年財務比率

Goodinfo 網站觀察 2010~2021 這 12 年的財務比率,2021 的毛利率、營益率與稅後淨利率等利潤比率幾乎都是新高,EPS 3.78 元為 2014 以來新高。
達欣工 2021 EPS 3.78 元創八年新高,外資連 7 買,公司回復最新在手訂單|Q4 財報分析
(圖片來源:Goodinfo)
其中,2021 的 ROE 沒有一起創新高主要是 2021 的股東權益增加的速度比稅後淨利快所導致,股東權益是 ROE 公式的分母,分子則是稅後淨利。這知道就好,因為 2021 ROE 14.06% 算不錯了。

部門資訊

達欣工的部門資訊有三塊,分別按照部門、地區別及主要客戶揭露。
  • 部門資訊
    分為建設部門及工程部門兩個,建設部門佔營收比率很低但毛利率高,例如 2021 建設部門營收占比只有 6.92% 但毛利率高達 37.27%;而工程部門營收占比高達 93.08% 但毛利率 12.27% 比較差。 以下第三張圖是整理 2018~2021 的部門資訊,可以看出這幾年建設部門佔比都在 15% 以內,合併營收主要是工程部門在表現,而且工程部門的毛利率逐漸升高,2021 來到 12.27% 的新高,這應該是承攬台積電(2330)廠房比較多導致的,關於這點我有問公司,詳情在下面。
達欣工 2021 EPS 3.78 元創八年新高,外資連 7 買,公司回復最新在手訂單|Q4 財報分析
(圖片來源:達欣工 2021Q4 財報 p76,以下只註明頁數者均是相同來源)
達欣工 2021 EPS 3.78 元創八年新高,外資連 7 買,公司回復最新在手訂單|Q4 財報分析
(圖片來源:同上)
達欣工 2021 EPS 3.78 元創八年新高,外資連 7 買,公司回復最新在手訂單|Q4 財報分析
(圖片來源:達欣工財報、單位:新台幣千元、承熙製表)
  • 地區別
    達欣工有海外事業,主要在東南亞,占比很低直接跳過。
達欣工 2021 EPS 3.78 元創八年新高,外資連 7 買,公司回復最新在手訂單|Q4 財報分析
(來源:p77)
  • 主要客戶
    我這次才發現達欣工在財報有揭露主要客戶資訊,這點很好,像根基就沒有,根基只在股東會年報揭露。2021 第一大客戶是代碼 126164,就是台積電,理由是公司 2021/9 法說會簡報揭露的在建案承攬量一覽表、以及台積電 2021 一連串資本支出都有達欣工。 2021 銷貨給台積電占比 57% 比 2020 的 45% 還高,是毛利率從 11.88% 成長為 13.87% 的主因。
達欣工 2021 EPS 3.78 元創八年新高,外資連 7 買,公司回復最新在手訂單|Q4 財報分析(來源:p77)
達欣工 2021 EPS 3.78 元創八年新高,外資連 7 買,公司回復最新在手訂單|Q4 財報分析
(圖片來源:達欣工 2021/9 法說會 p19)
達欣工 2021 EPS 3.78 元創八年新高,外資連 7 買,公司回復最新在手訂單|Q4 財報分析
(台積電 2021/8 重大訊息,來源:公開資訊觀測站)
達欣工 2021 EPS 3.78 元創八年新高,外資連 7 買,公司回復最新在手訂單|Q4 財報分析
(台積電 2021/8 重大訊息,來源:同上)
至於第三大客戶的 100015 我猜可能是「台北市政府」,因為達欣工目前承攬中的公共工程主要有三筆,台北市政府就佔去兩筆,而且 2019 的主要客戶已經有 100015,11.66 億占 11%。
這兩筆公共工程依廠商承攬公共工程履歷網站的資料分別是「南港機廠公宅」與「捷運萬大線 CQ870 區段標」。不過公共工程在達欣工的營收中毛利率屬於比較低的,而且萬大線工期很長,從 2017~2025 總共 8 年,這不是重點,重點還是在台積電廠房案。
達欣工 2021 EPS 3.78 元創八年新高,外資連 7 買,公司回復最新在手訂單|Q4 財報分析
(來源:p80)
達欣工 2021 EPS 3.78 元創八年新高,外資連 7 買,公司回復最新在手訂單|Q4 財報分析
(圖片來源:廠商承攬公共工程履歷)

公司答覆最新在手訂單金額

因為產品組合非常影響毛利率,因此我問公司承攬的在手訂單時按照產品(工程)別,包含承攬量金額及完工比率,這樣才能知道未完工比率並掌握毛利率的方向。
下面是公司 IR 的回信,整理成表格如下方便看。
達欣工 2021 EPS 3.78 元創八年新高,外資連 7 買,公司回復最新在手訂單|Q4 財報分析
說明:
產品別占比總計不等於 100% 以及產品別金額總計 575.7 億不等於公司答覆的 570 億,是因為公司答覆時百分比未取至小數點所以有落差,不過落差很小無妨。

在手訂單金額為 570 億

公司雖沒說截止日期,但應該不會是去年的,因為上次回答的 660 億是截至 11 月底。在手訂單縮水我不擔心,重點在產品組合,因為料工雙漲的環境下,寧可挑比較好賺的案子做才有助於獲利。何況,台積電陸續還有高雄、新竹及台中的擴廠計畫,身為「御用廠」的達欣工,這兩三年內重點就是能拿下多少台積電的訂單。(這裡幾乎等於全文結語)

在手訂單餘額為 311 億,這兩年內業績無虞

廠房及其他

○○○○○○○○○

公共工程

○○○○○○○○○。

住宅工程

○○○○○○○○○

持有之有價證券

○○○○○○○○○。


投資有風險,本文僅分享投資觀念,無股票投資勸誘之意,投資請審慎評估並自負盈虧。
  • 愛心就是按讚,這會讓我開心。
  • 拍拍手被你點 5 下是給我錢,雖然少我會更有分享動力。
  • 留言是你跟承熙最好的互動,期待你留言。
  • 【收藏】是你還想要細細品味文章,我的榮幸。
  • 贊助追蹤訂閱是給我的最大鼓勵,我將持續分享寫作的簡單與美好 + 行有餘力作公益。
訂閱【承熙的文字創作|實戰指引承熙的個股觀察SOP承熙的享樂人生
承熙其他地盤【POTATOFacebookMatters股市爆料同學會
以行動支持創作者!付費即可解鎖
本篇內容共 4242 字、1 則留言,僅發佈於承熙的個股觀察SOP你目前無法檢視以下內容,可能因為尚未登入,或沒有該房間的查看權限。
你的見面禮 Premium 閱讀權限 只剩下0 小時 0
1.4K會員
1.0K內容數
這裡是個集「股票投資」、「文字創作」和「享樂人生」的天地,希望承熙我自己的心得能帶給你幸福,當然包括有收入的幸福。2021/8 轉為全職投資寫作後的我,可望把相關心得統統給你知道~
留言0
查看全部
發表第一個留言支持創作者!
欣陸 3/16 收盤大漲 4.45% 應該是反映前一天公司重訊 2021 EPS 2.22 元、擬配現金 1.68 元創新高的好消息、以及 3/16 法說會熱身的結果,法說會並不是法會。本文是 3/16 參加線上法說會的筆記,含會議報告事項及 Q&A 的重點摘要
總太配息很差導致大跌是利空嗎?本文將分享配息差導致大跌之後又加發股息而大漲會歷史重演嗎?以及現金增資的意涵。
俄烏戰爭導致全球股市動盪,投資變數多,本文是關於我幾支主要持股的近期重點與操作。
根基 3/10 公告二月營收 6.7 億、年減 7%,已經連續兩個月營收差了,前兩個月營收合計 12.15 億、年減 -24.5%,可以趁機撿便宜嗎?本文要分享我的一些看法
永信建 2021 EPS 8.9 元、每股擬配發現金 8.0061 元,以 2/25 收盤價 73.9 元計算現金殖利率高達 10.8%。本文將從幾個面向速覽,看這家營建股有沒有高殖利率的陷阱?以及目前是否還值得投資?
網友提醒我說除了董監事持股,大股東持股變化也是關鍵,本文是 2022/2/18 當周的上市營建股、營造股的大股東持股比率變化。我幾乎每周看,但因為這周有幾支引起我注意,有些我有買、有些是我觀察股,所以寫下來。
欣陸 3/16 收盤大漲 4.45% 應該是反映前一天公司重訊 2021 EPS 2.22 元、擬配現金 1.68 元創新高的好消息、以及 3/16 法說會熱身的結果,法說會並不是法會。本文是 3/16 參加線上法說會的筆記,含會議報告事項及 Q&A 的重點摘要
總太配息很差導致大跌是利空嗎?本文將分享配息差導致大跌之後又加發股息而大漲會歷史重演嗎?以及現金增資的意涵。
俄烏戰爭導致全球股市動盪,投資變數多,本文是關於我幾支主要持股的近期重點與操作。
根基 3/10 公告二月營收 6.7 億、年減 7%,已經連續兩個月營收差了,前兩個月營收合計 12.15 億、年減 -24.5%,可以趁機撿便宜嗎?本文要分享我的一些看法
永信建 2021 EPS 8.9 元、每股擬配發現金 8.0061 元,以 2/25 收盤價 73.9 元計算現金殖利率高達 10.8%。本文將從幾個面向速覽,看這家營建股有沒有高殖利率的陷阱?以及目前是否還值得投資?
網友提醒我說除了董監事持股,大股東持股變化也是關鍵,本文是 2022/2/18 當周的上市營建股、營造股的大股東持股比率變化。我幾乎每周看,但因為這周有幾支引起我注意,有些我有買、有些是我觀察股,所以寫下來。
你可能也想看
Google News 追蹤
Thumbnail
這個秋,Chill 嗨嗨!穿搭美美去賞楓,裝備款款去露營⋯⋯你的秋天怎麼過?秋日 To Do List 等你分享! 秋季全站徵文,我們準備了五個創作主題,參賽還有機會獲得「火烤兩用鍋」,一起來看看如何參加吧~
Thumbnail
美國總統大選只剩下三天, 我們觀察一整週民調與金融市場的變化(包含賭局), 到本週五下午3:00前為止, 誰是美國總統幾乎大概可以猜到60-70%的機率, 本篇文章就是以大選結局為主軸來討論近期甚至到未來四年美股可能的改變
Thumbnail
隨著晶片持續缺乏,半導體代工廠產能滿載的情況下,各大代工廠紛紛祭出擴大資本支出的策略,如台積電宣布2022年將擴大420億美元的資本支出、三星也宣布370億美元的資本擴張計劃,無不反映市場對於晶片,尤其是先進製程的迫切渴望。那對於這些公司的最上游,也就是號稱晶片之母的艾斯摩爾(ASML),能否成著這
Thumbnail
快開盤了,先把去年的操作找出來。 202102第二週 台股沒開盤, 正好思考一下2021年的選股。 目前套在手上最大部位的 力鵬9.42 陽明24.55 大立光3171 準備下週一開盤有獲利就開始出。 2021年應該跟2020年一樣的持股是, 2020年主要獲利的三隻股票, 友達 群創 華航 仁寶
Thumbnail
随着機構大舉湧入,2021年流入加密貨币資金創下了曆史紀錄。 根據數字貨币資産管理公司CoinShares周二發布的最新數據顯示,2021年流入加密貨币資金達93億美元,創下曆史新高,去年同期為68億美元。 引用自JRFX官網 關於 JRFX ·  提供50+ 種交易產品,包括外匯、黃金、原油等
Thumbnail
【 最新消息】募資金額已達標! 今日下午開放津貼與物資需求申請 #感謝大家熱烈響應 #已達46萬 #我想幫忙 支持我們:https://reurl.cc/Gd7jnW 協助對象:給單親家長的育幼補貼(奶粉錢、尿布錢)、緊急的租金補貼、緊急醫療補貼 協助對象:給疫情期間面臨民生必需品不足者 #小提醒
Thumbnail
德內ㄦ國際兒童助學會一直以來秉持著對偏鄉教育 的熱忱,從2009年開始的「愛心文具」助學項目協助偏鄉學校所需資源,逐漸又開啟了「種子老師」計畫,藉由種子老師的帶領,啟發孩子對學習的熱忱。不僅如此,我們也發展了「悅讀越快樂」,「多元課輔」助學項目,藉由閱讀和多元課輔的教學,補充偏鄉學校軟體資源,
Thumbnail
之前 Aa 受邀去阿里山拍攝空拍,有經過奮起湖,想當然一定要去吃個便當應景一下:D在吃飯的時候就看到很多木頭製成的火車相關模型,那時候覺得太厲害了,用木頭可以做出這樣的模型,今天剛好來到 古夜天工坊 才知道原來這些模型都是出自這邊。 店家外觀 很可愛的小推車 店家地址 606嘉義縣中埔鄉頂中下街5鄰
Thumbnail
澳洲打工真的很好賺?事實可能沒你我想像的這麼簡單。這篇文章分享與背包客切身相關的三項重要指標:薪資、稅制以及匯率變化。 隨著2021年基本薪資調漲,以及所得稅級距上調,可期望的最低薪資來到近年新高,配合疫情下的缺工潮,目前背包客面臨「天下大亂、局勢大好」的局面。 只差扶不起的澳幣匯率,還在低點徘徊。
Thumbnail
國會預算辦公室週四表示,聯邦赤字將在 2021 年連續第二年達到 3 萬億美元,這主要是由於國家為應對冠狀病毒大流行而進行的大規模支出。 無黨派預算辦公室表示,赤字比去年略有下降,但是 2019 年的三倍,是美國歷史上聯邦支出和收入之間最大的失衡之一。但 CBO 也預測經濟增長快於預期,失業率
Thumbnail
2021勞工紓困貸款方案於6月15日正式開跑(6月19日凌晨0時起,勞工紓困貸款暫緩受理),首日申請件數就衝破12.8萬,有人申請隔天一早就收到10萬元的救命錢、也有人跑了4間銀行都沒有通過審核…究竟我的紓困貸款領不領得到?本篇幫你快速做「健檢」。 勞工紓困貸款未過的原因 這次的勞工紓困貸款,除
Thumbnail
這個秋,Chill 嗨嗨!穿搭美美去賞楓,裝備款款去露營⋯⋯你的秋天怎麼過?秋日 To Do List 等你分享! 秋季全站徵文,我們準備了五個創作主題,參賽還有機會獲得「火烤兩用鍋」,一起來看看如何參加吧~
Thumbnail
美國總統大選只剩下三天, 我們觀察一整週民調與金融市場的變化(包含賭局), 到本週五下午3:00前為止, 誰是美國總統幾乎大概可以猜到60-70%的機率, 本篇文章就是以大選結局為主軸來討論近期甚至到未來四年美股可能的改變
Thumbnail
隨著晶片持續缺乏,半導體代工廠產能滿載的情況下,各大代工廠紛紛祭出擴大資本支出的策略,如台積電宣布2022年將擴大420億美元的資本支出、三星也宣布370億美元的資本擴張計劃,無不反映市場對於晶片,尤其是先進製程的迫切渴望。那對於這些公司的最上游,也就是號稱晶片之母的艾斯摩爾(ASML),能否成著這
Thumbnail
快開盤了,先把去年的操作找出來。 202102第二週 台股沒開盤, 正好思考一下2021年的選股。 目前套在手上最大部位的 力鵬9.42 陽明24.55 大立光3171 準備下週一開盤有獲利就開始出。 2021年應該跟2020年一樣的持股是, 2020年主要獲利的三隻股票, 友達 群創 華航 仁寶
Thumbnail
随着機構大舉湧入,2021年流入加密貨币資金創下了曆史紀錄。 根據數字貨币資産管理公司CoinShares周二發布的最新數據顯示,2021年流入加密貨币資金達93億美元,創下曆史新高,去年同期為68億美元。 引用自JRFX官網 關於 JRFX ·  提供50+ 種交易產品,包括外匯、黃金、原油等
Thumbnail
【 最新消息】募資金額已達標! 今日下午開放津貼與物資需求申請 #感謝大家熱烈響應 #已達46萬 #我想幫忙 支持我們:https://reurl.cc/Gd7jnW 協助對象:給單親家長的育幼補貼(奶粉錢、尿布錢)、緊急的租金補貼、緊急醫療補貼 協助對象:給疫情期間面臨民生必需品不足者 #小提醒
Thumbnail
德內ㄦ國際兒童助學會一直以來秉持著對偏鄉教育 的熱忱,從2009年開始的「愛心文具」助學項目協助偏鄉學校所需資源,逐漸又開啟了「種子老師」計畫,藉由種子老師的帶領,啟發孩子對學習的熱忱。不僅如此,我們也發展了「悅讀越快樂」,「多元課輔」助學項目,藉由閱讀和多元課輔的教學,補充偏鄉學校軟體資源,
Thumbnail
之前 Aa 受邀去阿里山拍攝空拍,有經過奮起湖,想當然一定要去吃個便當應景一下:D在吃飯的時候就看到很多木頭製成的火車相關模型,那時候覺得太厲害了,用木頭可以做出這樣的模型,今天剛好來到 古夜天工坊 才知道原來這些模型都是出自這邊。 店家外觀 很可愛的小推車 店家地址 606嘉義縣中埔鄉頂中下街5鄰
Thumbnail
澳洲打工真的很好賺?事實可能沒你我想像的這麼簡單。這篇文章分享與背包客切身相關的三項重要指標:薪資、稅制以及匯率變化。 隨著2021年基本薪資調漲,以及所得稅級距上調,可期望的最低薪資來到近年新高,配合疫情下的缺工潮,目前背包客面臨「天下大亂、局勢大好」的局面。 只差扶不起的澳幣匯率,還在低點徘徊。
Thumbnail
國會預算辦公室週四表示,聯邦赤字將在 2021 年連續第二年達到 3 萬億美元,這主要是由於國家為應對冠狀病毒大流行而進行的大規模支出。 無黨派預算辦公室表示,赤字比去年略有下降,但是 2019 年的三倍,是美國歷史上聯邦支出和收入之間最大的失衡之一。但 CBO 也預測經濟增長快於預期,失業率
Thumbnail
2021勞工紓困貸款方案於6月15日正式開跑(6月19日凌晨0時起,勞工紓困貸款暫緩受理),首日申請件數就衝破12.8萬,有人申請隔天一早就收到10萬元的救命錢、也有人跑了4間銀行都沒有通過審核…究竟我的紓困貸款領不領得到?本篇幫你快速做「健檢」。 勞工紓困貸款未過的原因 這次的勞工紓困貸款,除