台灣企業多是出口美國市場為主，故我認為針對美國每月公布的一些總經數據，就有其關注的必要，如『消費者物價指數CPI』、『個人消費支出物價指數PCE』、『零售銷售』等，以上數據皆攸關通膨及民間消費端的變化；本文就綜合觀察這些數據，並探討北美房市的一些變化。

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產業觀察｜總經數據（CPI、PCE、零售銷售）與北美房市觀察｜ChatGPT問答｜觀察個股

雖然都會受惠降息，但邏輯上不太一樣：散裝航主要載原物料，受惠於基建（水泥、鐵礦砂）、能源（燃煤），而貨櫃航才是載商品，所以直接受惠於歐美消費旺季。

另外車市、房市在降息初期受惠沒那麼明顯，一開始的股價反應不一定會贏大盤，需要等到幅度夠大，時間夠久才會慢慢顯現。

聽財報狗podcast 這波降息受惠；除了預期的房市、車市，其實消費性、散裝航，都可能受惠民間消費復甦。
因為美國人舉債消費的狀況，利息減輕壓力下，會刺激過去沒買的，加上疫情那波過度刺激的需求，其實將會迎來換代商機。
主要是，要關注那些過去買很多，一段時間沒買的東西。
並補充道，房市、車市循環，其實不一定是降息，那只是其中因素，有些時候是來自商品本身的循環性。

總結來說，我覺得可以關注的選股方向：
1.消費電子：疫情那時候買很多，現在應該也要面臨改朝換代需求。
2.散裝航：這個我不熟，不過歐美消費靠進口，所以會刺激航運需求。
3.房市及車市：庫存循環、降息讓貸款壓力減輕，間接刺激需求。

而主持人則有說道水五金、馬桶、手工具機等產業。

另外，消費復甦是一波接著一波，東西買完了之後，接下來就是出遊，或許可以開始看航太產業，尤其波音產能一直上不來，受害的公司。

以上各位怎麼看呢？如果阿嘉有理解錯誤的地方，歡迎指正。 如果說阿嘉會關注的個股：橋椿、成霖、鉅祥、駐龍。阿嘉的報告目前都是免費觀看，也歡迎分享給我您想看的公司，都可以討論討論喔！

討論區

降息受惠？

9月聯準會確立降息2碼，符合市場預期，因此更可以確定的是，北美居家類股也將迎來表現，故窗簾的億豐、慶豐富及水五金的橋椿、成霖均可望受惠。

運動

大盤渾沌不明的狀況下，這類型較為冷門的類股由於籌碼偏穩定(加上最近一年來歐陽玄董事長也是持續增持)，5.5%殖利率當作防禦類型的持股占比也不錯，感謝阿嘉大的法說QA分析!

個股追蹤｜成霖法說會透露了什麼？分享北美房市有趣的觀察！

前言

在上次方格子討論區提到，現在可以關注北美房市相關個股，包含窗簾的億豐、慶豐富，水五金的成霖、橋椿，門鎖的福興，手工具方面則有鑽全、巨庭、錩泰、力肯等。

而關注原因在於，美國聯準會將在9月啟動降息循環，加上北美房屋庫存尚處於歷史低檔，疫情後的缺工缺料更導致房市供給不足等...

閱讀書評

感謝阿嘉分享，我喜歡這類的產品轉型公司，雖然先前的營收獲利沒很優秀，但確實慢慢從營收毛利及營業利益上看得出成效，配合美國的降息確實有機會提升房市交易量，這類水五金確實有成長空間，小弟的崧騰其實也是這塊市場領域受惠者🤪。 但，也要考量如果美國的可支配所得降低了，是否還有錢可以裝修改裝也是一個小風險，但從美國的五金類年增長來看，配合利息下降，應該會有一段甜蜜點。
總結來看，是一家可以長期觀察持有的好公司，感謝哥！

成霖（9934）—迎來轉機的台灣水五金龍頭廠商

<div class="draft-block draft--p left">沒想到英雄所見略同,我之前也曾針對橋椿做過分析, https://vocus.cc/article/6687a741fd897800019c452e</div>
<div class="draft-block draft--p left">跟您致敬</div>

最近關注一個可能的投資機會，預期降息受惠概念股—美國房市。首先我們看到美國-成屋庫存（如圖、來源:財經M平方）。疫情後導致的全球缺工，間接也使得美國成屋庫存處於歷史低檔，而近半年也開始看到明顯的回升趨勢。再看到美國-成屋銷售（如圖、來源:財經M平方）。目前的銷售狀況，也許就是因為成屋供給不足的關係，沒辦法回到過去的銷售水準；但是圖中也透露一個訊息，全球通膨更導致了房價中位數創下歷年新高，或多或少也壓抑了消費者購屋需求。而這趨勢是否即將反轉？其實可以看看美國-房貸利率（如圖、來源:財經M平方）。理論上，要刺激購屋需求，房貸利率也是需要觀察的重點之一；而美國聯準會將於9月份啟動降息，故可以預期這可能帶動未來成屋銷售的增溫。而成屋銷售增溫，很直接的就是需要建造更多的房子，也因此「新屋開工＆營建許可」就是重點觀察指標。如圖，阿嘉將北美相關房屋修繕概念股的月營收趨勢與之相比，確實呈現明顯的相關性，只是有時滯後、有時提前，但不打緊，因為整體趨勢是不變的。故窗簾的億豐、慶豐富，水五金的成霖、橋椿、門鎖的福興以及手工具的鑽全，也可能是這波在央行啟動降息之後，將受惠於成屋庫存回升的個股。而觀察個股PE，對照窗簾業者近期的股價表現，確實已經得到了不少的關注，但水五金業者表現則相對溫吞，或有投資機會。 以上非投資買賣建議，僅個人觀點分享。