10奈米級（10nm-class）是DRAM二線業者的遮羞布，至於實際是什幾奈米，那就是最大的商業秘密了

南亞科有個慘烈故事，曾與美光策略同盟，卻執行嚴格「去美光化」，目前技術都沒有美光成份。未來會有DUB設備和EUV設備，但南亞科強調不用也能生產，技術能力絕對不比長鑫存儲差，剩下就是比成本良率了

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古林禪語。股林蟬語

寫［付費投資專題］要嚴肅，呃，不能引用《韋小蛙》痞子名言… 呱，請出《任蛙行》

呱，本蛙生平快意恩仇，殺蟲如麻，囚居井底，亦屬應有之報。唯本蛙《任咱行》被困於此，一身通天徹地膨風神功，不免與本蛙便便同朽。後世小子，不知本蛙之能，亦憾事也。 

最大遺憾是對不起［散戶窮蛙］，但版權及長期鬧場問題必須解決，用認真彌補囉。

井底之蛙俱樂部

南亞科

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產品

供應

市場

DRAM

銷售

20240413 南亞科法說會 逐字稿（下）

國際記憶體原廠優先將記憶體產能支應伺服器，導致消費性、汽車市場嚴重缺貨。因此，市場傳言長江存儲被賦予「維穩」的國家政策，優先支持中國特定產業與應用，確保內需供應鏈穩定，以避免發生斷供、企業裁員的惡性衝擊。

和大家分享我看到的股市大小事，初期以台股為主，未來行有餘力將擴充到美股

Joy的財經小天地

長江存儲

NAND

NAND Flash

產能

供應鏈

衝擊

SK海力士

記憶體供需秩序要轉向了嗎?

最近看到一篇法人機構的個股研究報告，竟然把「長江存儲」誤寫成中國的 DRAM 廠，我當下真的傻眼。對於不熟半導體產業的人來說，這個錯誤可能看不出端倪，但實際上，這是個極為基礎的產業分野，簡直就像是把「台積電做面板」寫進報告一樣離譜。Joy在這裡跟大家進一步解釋，長江存儲（YMTC） 是中國專注在 NAND Flash（也就是固態硬碟、手機儲存）的廠商。長鑫存儲（CXMT） 則是中國正在扶植的 DRAM 記憶體 製造商，這類記憶體多應用於電腦暫存與高速運算。這兩間公司無論產品類別、技術架構、背後政府支持單位都不同，若連這種基本資訊都搞混，等於整份報告的可信度會大打折扣。我不是要挑法人機構的毛病，而是這樣的錯誤，正提醒了我們：「產業研究不是剪貼資料、也不是快速交稿的產出競賽，而是對結構與脈絡的理解。」資訊很多沒錯，但能不能把對的資訊連起來、解釋給人聽懂，才是真功夫。這件事也再次提醒我，不管使用的是法人報告、新聞稿，甚至是 AI 工具，判斷力和基本功不能丟。希望這篇短短的觀察，也能讓正在學習產業分析的朋友多一分警覺。&nbsp;

產業研究要嚴謹

本專欄將提供給您最新的市場資訊、產業研究、交易心法、精選公司介紹，以上內容並非個股分析，還請各位依據自身狀況作出交易決策。歡迎訂閱支持我，獲得相關內容，也祝您的投資之路順遂！
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閱讀書評

摩股雙週報：美股台股產業研究投資 / 質性分析 / 總經解析

專欄筆者為職業投資人，同時經營同名 podcast 節目，曾登台灣投資榜前三名，風格為左側交易、產業投資、總經分析，善於透過美股法說的質化分析，從台美股尋找投資機會。

摩股雙週報：美台股產業投資 / 質性分析 / 總經研究所

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