CLSA

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高力 (Kaori) 評級:優於大盤 (OUTPERFORM),目標價:強勁的成長動能 Bloom Energy 的產能擴張對高力尤其利多 為滿足資料中心電力基礎設施日益增長的需求,Bloom Energy (BE) 的目標是在 2026 年底前將其燃料電池解決方案的產能擴大至 2
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M31財務報告:獲利能力觸底 評級: 表現不佳 (UNDERPERFORM) 目標價: 新台幣375.00元 當前股價 (2025年8月6日收盤): 新台幣492.50元 潛在跌幅: -24% 總結與評估 M31在2025年第二季度受匯率影響導致獲利不如預期,但營業費用控制優於預期。儘管公司預
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摘要 VPEC公司儘管今年迄今的銷售額低於預期,但隨著2025年第三季InP基板供應瓶頸的緩解以及資料中心需求的強勁增長,預計下半年業績將顯著反彈。公司將受益於ASIC採用率的提升、800G光收發器普及加速以及中國市場需求的增強,並維持其優於大盤的評級及新台幣150元的目標價。 重點 VPEC
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摘要 這份財務報告詳細呈現了緯穎(Wiwynn)從2023年到2027年的財務預估,特別指出其在2025年預期將實現顯著的營收和淨利潤增長,反映出強勁的業務擴張勢頭。報告透過損益表、現金流量表和資產負債表的數據,展現了公司營運效率的提升與穩健的財務結構,同時也強調了未來幾年盈利能力與資本支出的變化
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來億 新台幣284.50元 - 優於大盤表現 越南主要受惠者 來自兩個新客戶的即將到來的訂單應會推高平均售價 儘管我們因不利的匯率影響而下調2025年第二季度收益,但我們認為來億 2025年的前景依然強勁,受惠於Adidas訂單的更好組合和HOKA的市佔率增長。 此外,來億的關稅負擔應該最低,其90
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毛利率令人驚訝 鑑於需求復甦緩慢和規格升級趨勢,維持「持有」評級。 2025年第二季度毛利率的意外增長,以及市場對2026年下半年可變光圈鏡頭採用率提高的預期,應會推動近期股價上漲;然而,關稅和匯率波動對需求的影響在未來3-6個月內仍將是主要的盈利壓力。儘管該股目前處於歷史本益比區間的低端,風險
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摘要 這份報告預覽了豐泰企業(Feng Tay)至2025年第二季度的財務表現,預計營收略有下降,但營業利益(Op Ebit)和淨利潤有望在2026年恢復增長。報告強調了儘管2025年面臨挑戰,公司仍預期實現正向的營業現金流和自由現金流,顯示其財務穩健性和未來增長潛力。 重點 報告預計豐泰企業
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AI動能持續增長 GB300更順暢的過渡及更佳的ASIC銷售表現 我們預期GB200到GB300的產品過渡將會更為順暢,因為它們的設計相似,且奇鋐(AVC)在液冷技術方面的領先地位應能支持6月和2025年第三季的更強勁銷售(季增5%對比之前預期的持平)。我們的調查顯示,AWS ASIC的機箱訂單正在
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摘要 這份報告詳細分析了家登精密工業股份有限公司 (Gudeng Precision Industrial Co.) 的財務狀況,預期其增長將在2025年放緩,尤其在營收成長率方面。儘管營收成長放緩,但公司的營運息稅折舊攤銷前利潤率(EBITDA margin)預計將顯著提升,顯示其營運效率的改善
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優於預期 因Trainium3進展改善而上調目標價 我們的供應鏈調查顯示,近期Trainium3的重新流片進展順利,因此我們現在預期量產將於2026年第二季初開始,早於投資者原先預期的2026年下半年。我們將Trainium3在2026年的營收貢獻上調至18億美元(原為12億美元),並認為由於
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