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外資CLSA里昂看3231緯創，摘要：前方成長將再次加速 維持「強力買進」評級，看好來自新雲端(neocloud)、企業
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2025/09/25
本日外電整理
「行情總在絕望中誕生，在半信半疑中成長，在憧憬中成熟，在希望中毀滅。」 — 約翰·坦伯頓爵士 (Sir John Templeton)
重點摘要
半導體RF與封裝：受惠於美系IDM廠退出中國市場、客戶市佔率提升，宏捷科(8086)下半年展望轉強，並成功切入非蘋手機供應鏈。南電(8
2025/09/25
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2025/09/24
核心觀點：
我們近期的供應鏈調查顯示，考量到以下兩點，ABF及BT載板的價格最快可能在十月份雙雙調漲：
關鍵原材料漲價： 與T-Glass（特殊玻璃纖維布）相關的原材料（如CCL銅箔基板）價格已上漲約30%。
交期延長： 由於原材料訂單交期拉長，導致ABF及BT載板本身的交期也跟著延長
2025/09/24
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2025/09/24
核心觀點： 自2025年4月初以來，建準股價已上漲125%，達到我們先前的目標價。我們進一步將目標價上調36%至新台幣1,118元，主要基於以下兩點：(1) 更高的淨利預期（2026/27年預估分別上調5%/27%），以及 (2) 更高的目標本益比（從19.9倍調升至25.1倍）。
淨利的調升主
2025/09/24
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是做什麼的？
啓碁科技創立於1996年，為國內網通大廠，通訊產品的設計、研發與製造，提供RF天線設計、軟硬體設計、機構設計、系統整合、介面開發、產品測試與認證等完整的技術支援。全球總部位於台灣新竹科學園區，在美國、英國、德國、日本、中國、越南與墨西哥等地均設有服務或製造據點。
投資亮點
1.經
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本文摘要:
輝達最新財報(截至2024年2月~2024年4月)。
數據中心營收成長以及毛利變化。
未來數據中心展望。
營收成長: 18%(26044/22103)
毛利率: 78.4%；營利率: 65%(16909/26044)；淨利率: 57%(14881/26044)；每股盈餘(E
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摘要重點
1.2024 年會是成長的一年，在各產品線都有升級潮與產品組合優化。
2.聯發科在 AI 具備多種邊緣運算裝置的產品組合，且在雲端擁有 SerDes IP。
3.車用、ASIC 等下一波成長動能會在 2025 年底開始貢獻營收。
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1. 低毛利筆電組裝概念股轉型AI伺服器概念股，是否能轉型成功?
2. 提高(AI)伺服器營收比例後，如何維持住高毛利?否則只是再次進入到筆電組裝的戰國時代!伺服器未來成長性?
3. 本益比(Price to Earning Ratio, PE）概念
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