大摩
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摘要
這份報告闡述了人形機器人領域的最新發展，特別是中國將具身智能（Physical AI）視為國家戰略優先事項。報告指出，北京近期接連舉辦世界機器人大会與首屆世界人形機器人挑戰賽，顯示了中國政府對此領域的高度重視，並旨在複製其在電動車、無人機等產業的成功模式。儘管目前中國的人形機器人技術仍在發展
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全球科技
AI 供應鏈：H20 生產狀況；Android AI 手機
在輝達（NVIDIA）即將於 8 月 28 日公布季度財報前，我們持續看好其在亞洲的半導體供應鏈。
H20 晶片的供需動態： 根據 CNBC 報導，在中國打擊採購之後，輝達正考慮停止 H20 晶片的生產。輝達執行長在 8
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獲利和目標價更新
摩根士丹利將7月當季營收預期上調至466億美元（先前為452億美元），並將10月當季營收預期上調至525億美元（先前為513億美元）。該公司維持「增持」評級，並將目標價從200美元上調至206美元，這反映了2027財年每股收益約4%的成長。
需求依然強勁
超大規模
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摘要
這份報告主要探討了三個核心議題：首先，NVIDIA 因應中國市場變化而調整其 H20 晶片的生產與供應策略，並同時觀察到中國客戶對無 HBM 的 B40 晶片產生興趣；其次，報告更新了對 AI 工廠獲利能力的分析模型，在考量 MoE 推論趨勢、稀疏性及網路頻寬等變數後，發現在每百萬 toke
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台灣探索論壇重點 — 資料中心電源與液冷散熱為亮點
2025年第三季營收預計將季增高個位數百分比： 此增長主要受惠於AI伺服器電源供應的持續出貨，包括為GB200伺服器機櫃提供的電源解決方案，以及液冷散熱的側邊冷卻液分配單元（CDU）系統。由於有利的產品組合將大致抵銷庫存回沖利益的減少，毛利率應能
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資料中心電源解決方案 — 台灣探索論壇重點
高壓直流電（HVDC）將成AI運算趨勢： 根據旭隼科技（Voltronic）的說法，資料中心的高壓直流電（HVDC）電源架構將是驅動AI運算的必要條件，特別是針對從2027下半年開始的輝達（NVIDIA）Rubin Ultra平台。電源供應器（PSU）將
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2025年8月TFT-LCD面板價格：電視、顯示器及筆記型電腦面板價格持平
隨著電視面板價格在八月份觸底，市場對面板股的短期情緒應會有所改善。但我們認為，更有意義的催化劑將是價格反彈，而我們目前對其反彈的時機點尚不清楚，因此我們對友達（AUO）和群創（Innolux）維持「中性」（Equal-we
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摘要
這份摩根史坦利研究報告上調了對2025年第三季筆記型電腦（NB）的生產預測，總量達到3360萬台，較先前預測增加6%，顯示出對市場的樂觀態度。報告詳細分析了廣達、緯創、和碩等主要代工廠的出貨量數據與預測，其中緯創和廣達的預測調升幅度最為顯著，分別達到11%和8%。整體而言，儘管短期內各廠商出
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在ODM廠商公佈財報後，我們上修 GB200/300 機櫃預測
我們提供各家 ODM 廠商的季度細分數據，並提出對今年剩餘月份的機櫃出貨量預測。在涉及 GB200/300 機櫃的主要 ODM 廠商中，我們的偏好順序為：鴻海 > 緯創 > 廣達。
我們將 CY25 (2025日曆年) 的 GB20
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AI 供應鏈：台灣 OCP 重點、AI 工廠分析與 Rubin 時程
從 OCP 研討會來看，AI 晶片設計公司正透過 UALink 和乙太網路技術，在擴展規模 (Scale-up) 技術上縮小差距。我們的暑期專題分析顯示，在每百萬 token 價格為 0.2 美元的情況下，大多數 AI XPU
