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摘要
摩根士丹利報告指出，中國半導體產業在AI推論需求、本土化趨勢及記憶體技術發展方面表現強勁，但成熟製程產能過剩與競爭加劇仍是主要挑戰。報告強調，中國AI GPU需求旺盛，但供應受限於中芯國際的產能瓶頸；同時，本土設備商如SiCarrier的崛起可能加劇競爭。此外，中國記憶體技術（如HBM3e和
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摘要
摩根士丹利報告指出，儘管GPU在推論市場的需求強勁，但現貨價格持續從高點回落，顯示供應緊張與價格走勢之間的矛盾。NVIDIA（NVDA）仍是半導體行業的首選，因其估值最低且短期估計上調空間最大。報告也提到，H100 GPU的現貨價格近期顯著下降，可能影響未來的投資決策，但隨著Blackwel
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報告指出，儘管對中國雲端資本支出持樂觀態度，但全球雲端資本支出仍呈現年減趨勢。Aspeed Technology 的第二季度收入預期略低於市場預期，且 BMC（基板管理控制器）在 AI GPU 系統中的內容有所減少。此外，AI ASIC 伺服器雖具有最高的資本支出效率，但短期內對收入的貢獻較
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摘要
NVIDIA在GTC大會上未如市場預期宣布CPO（共封裝光學）交換機的推出，僅確認Quantum X800（InfiniBand）將於2025年下半年量產，而Spectrum-X可能延至2026年下半年。儘管市場對銅解決方案的持續使用感到失望，但供應鏈顯示CPO與XPU解決方案仍在推進，預計
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根據摩根士丹利的研究報告，緯創（Wistron）在AI伺服器系統組裝領域的訂單增長顯著，特別是來自美國大型企業客戶的需求。報告指出，緯創的Blackwell系統組裝（GB200機架）訂單已從2025年的2.5千台提升至4千台，2026年更預期達到5千台。此外，下一代Nvidia伺服器的複雜度
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該報告主要探討Bizlink在亞太地區的投資機會，特別聚焦於主動式電纜（AEC）在AI部署中的成本效益優勢，以及其在ASIC和GPU伺服器中的應用潛力。報告預測Bizlink在2024-2026年間將實現17%的收入年複合增長率和39%的營業利潤增長，並指出當前估值尚未充分反映其增長潛力。此
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摩根士丹利分析師與戴爾科技高層會面後，對戴爾在AI伺服器市場的領導地位持樂觀態度。報告指出，戴爾的AI伺服器業務多元化且需求強勁，預計將超越2026財年150億美元的目標。此外，戴爾在企業AI市場的潛力、成本控制能力及PC更新週期的穩定性也被視為關鍵優勢。儘管市場存在宏觀不確定性，分析師認為
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台積電（TSMC）近期股價表現不佳，主要受到三大因素的影響：與英特爾的潛在合資企業、AI需求的不確定性以及對台灣半導體出口的關稅問題。然而，考慮到其估值吸引力（2026年預期市盈率為13倍）以及投資者預期的降低，預計這些不利因素在未來兩個月內消除後，台積電股價將迅速反彈。報告還指出，CoWo
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M31 科技公司在 2024 年因晶圓代工客戶需求疲軟、客戶項目延遲及大幅研發擴張，導致營收下滑 70%。然而，公司對 2025 年的基礎 IP 需求復甦充滿信心，預計營收將實現雙位數增長，並恢復到 2023 年的水平。公司計劃更謹慎地控制運營支出，並持續拓展中國、韓國和美國的晶圓代工市場。
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摘要
聯發科與NVIDIA的合作在雲端AI ASIC領域取得實質進展，並預計在2025年第二季實現營收增長。此外，AI PC市場的發展，特別是NVIDIA的GB10超級晶片，被視為關鍵趨勢。投資者對聯發科在Google 2nm TPU v8e的設計服務也抱有高度期待，預計將在2028年後持續帶來超
