摘要
這份摩根史坦利研究報告上調了對2025年第三季筆記型電腦（NB）的生產預測，總量達到3360萬台，較先前預測增加6%，顯示出對市場的樂觀態度。報告詳細分析了廣達、緯創、和碩等主要代工廠的出貨量數據與預測，其中緯創和廣達的預測調升幅度最為顯著，分別達到11%和8%。整體而言，儘管短期內各廠商出貨量呈現波動，但從年增率來看，產業正逐步擺脫衰退，並預期在AI PC等新產品的帶動下，迎來溫和的復甦。
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外資大摩MS看2025下半年台股科技股關鍵數據
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2025/08/20
本日外電整理
「我們稱之為『護城河』的，是那些難以複製的、可持續的競爭優勢。」 - 華倫·巴菲特
神達 (3706)：美系券商看好其AI伺服器出貨動能，預估至2027年將顯著成長，並上修2025至2027年的每股盈餘（EPS）預估。券商預期自今年8月起，月營收將因產能開出而逐步增長。
貿聯-K
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2025/08/18
台灣科技：鴻準 (2354.TW) 管理層電話會議：液冷散熱業務擴張；遊戲機進入新產品週期
我們近期與鴻準 (FTC, 2354.TW, 未納入研究範圍) 管理層進行了交流。
鴻準早期以智慧型手機金屬機殼業務起家，後擴展至遊戲機組裝，如今更進一步擴展至 AI 伺服器液冷散熱零組件 (如：冷板、分
2025/08/18
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2025/08/18
在ODM廠商公佈財報後，我們上修 GB200/300 機櫃預測
我們提供各家 ODM 廠商的季度細分數據，並提出對今年剩餘月份的機櫃出貨量預測。在涉及 GB200/300 機櫃的主要 ODM 廠商中，我們的偏好順序為：鴻海 > 緯創 > 廣達。
我們將 CY25 (2025日曆年) 的 GB20
2025/08/18
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AMD財報與上調財測，以AI、PC與伺服器晶片帶動收入表現落後補漲、財測維持增速，微軟整體部門包括雲端與AI業務保持正增長，與Google表現差距不大，整體AI題材已失去先行者優勢，競爭者後來居上，三星受益於AI對記憶體需求激勵財報表現。昨日市場維持相對強勢、產業分歧，關注財報後是否出現產業輪動。
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以模組出貨、3-4萬美金，
現在改用整機櫃、出貨金額提高。
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