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股價背離的機會與風險

更新於 2018/08/07閱讀時間約 2 分鐘
市場理論上會快速調整價格以反應企業營運狀況,實際情況的股價不一定會因為企業公布獲利就立即調整,有時候是股價已經先反應,所以有利多出盡或利空出盡的反向表現,有時候是資金移動的方向暫時阻擋股價的調整,例如外資可能基於匯率變化風險而調節股票,不論企業營運狀況如何都要抽回資金,有時候是投資人的心理因素,擔心財經情勢變化,或貪心而不放棄已逝的榮景,不願意調整持股,讓股價與基本面暫時脫節。
股價波動與基本面狀況背離,通常是投資機會或風險之所在,但一般人要考慮資訊落差,表面看似背離,實際可能是時間落差,知情大戶提早動作而導致暫時的股價與基本面脫節,所以需要籌碼與技術分析的條件來判斷投資機會是否真的有效。
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機運就是無法自己掌控的部分,只能做好準備耐心等待,但透過學習可以知道哪種情境是對於投資較有利的時機,在相對有利的時機環境下進行投資,會讓獲利機率大幅提高
這段期間的好消息比較多,因為是景氣相對高峰期,企業的獲利數字漂亮,股市也相對熱絡,投資人容易被當下的繁榮吸引而投資,但忽略前景可能轉弱的風險,遇上盛極而衰的轉換期
財報公告時期股價表現視財報優劣而定?未必,在景氣高峰時更怕利多不漲或利多出盡,獲利很好但前景展望不佳,優異的營運成果反是盛極而衰前的最後光輝。
即使景氣實質未明顯衰退,單純因為去年的數據較佳,就會讓今年下半年陷入「數字上的衰退」,例如六月的外銷接單實際金額與去年相距不遠,與去年比較略低一點,就變成「意外陷入負成長」這類的負面描述
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