【資產配置】一張圖看懂所有商品的投資報酬率與風險，投資新手必收藏！｜小人物講股
更新於 2021/04/26閱讀時間約 5 分鐘
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上一章，我們談到了投資人本身的風險，我稱之為「風險容忍度」。這一章節我們將著重在投資行為本身的風險上，探討報酬與風險的相對關係。
風險的本質？
大部分人在學習投資時容易犯下一個錯誤，那就是只問報酬不問風險，缺乏風險的認知是新手最容易犯下的錯誤之一。
許多人都聽過【高報酬＝高風險】或者是【想要高報酬就必須承擔更高的風險】這類的說法，在我看來，這樣的說法並不完全正確。因為並不是只要承受更高的風險，就一定會有好報酬，而是因為這個資產承諾比較高的報酬率，你才會考慮承擔風險投資。
因此更有說服力的說法應該是：
許多人都聽過【高報酬＝高風險】或者是【想要高報酬就必須承擔更高的風險】這類的說法，在我看來，這樣的說法並不完全正確。因為並不是只要承受更高的風險，就一定會有好報酬，而是因為這個資產承諾比較高的報酬率，你才會考慮承擔風險投資。
因此更有說服力的說法應該是：
「當風險較高的資產承諾有較高的報酬時，才值得投資。」
舉例來說，一個擁有年化報酬率7%的債券，和投資一個年化報酬率7%的新創公司，一個理性的投資人應該要選擇前者，因為它所需要承擔的風險比較小。那麼什麼時候我們會選擇投資新創公司？當他的報酬來到10%甚至更高，人們才會去投資它，這時候我們會說，這家公司有投資的價值。
也就是說，如果預期報酬率沒有相應增加，來補償對應的風險，我們為甚麼要選擇一個風險更高的投資呢？
也就是說，如果預期報酬率沒有相應增加，來補償對應的風險，我們為甚麼要選擇一個風險更高的投資呢？
所以了解每種投資商品的基本報酬和風險的相對關係，就變得非常重要！
風險與報酬率的關係？
相信大家在學習投資的過程中，常常聽到以下的名詞：匯率風險、利率風險、價格風險、違約風險、波動性風險......等等。風險因為每個投資環境和商品的特質會有不同的描述方式，但本質都是一樣的。
「風險，就是某種會阻礙預期發展的不確定性事件。」
用白話文解釋的話，就是「讓你的預期報酬率出現問題的概率事件。」
由於風險具有客觀性、機率性以及可預測性等特質，過去的經濟學家發現了風險和報酬有某種函數關係，50年前的芝加哥經濟學派的教授和學生們提出了【風險與報酬的關係圖】，如下圖所示：
由於風險具有客觀性、機率性以及可預測性等特質，過去的經濟學家發現了風險和報酬有某種函數關係，50年前的芝加哥經濟學派的教授和學生們提出了【風險與報酬的關係圖】，如下圖所示：
但實際情況要必這個圖複雜得多，因為每增加一單位增加的風險不一定會取得相應單位的報酬（邊際遞減效應），所以實際的線圖應該會長成以下這樣：
一張圖，看所有商品的投資報酬與風險（新手必看！）
隨著時代發展，金融商品不斷推陳出新，從基本的股票、債券、基金、房地產......到最近的ETF、ETN、虛擬貨幣......等等，接著我們把常見的投資商品放到線圖上，就成了以下這樣 :
定存：把錢存在銀行，銀行每過一段時間會給你利息。報酬率差且跑不過通貨膨脹，適合儲蓄不適合投資。
債券：公司、政府等大型機構向外借錢，並承諾給予利息。債券本身會有價格波動，加上利息的話，報酬率會比定存好，適合做資產配置。
外匯：不同國家之間的匯率會有波動，例如新台幣/美金就在28~32之間來回，若看準趨勢可以賺取匯差。適合對各國貨幣敏感度高的人。
股票：股票即是證券，公司為了募資會公開發行自己的證券，讓投資人購買，因此買入股票表示你買入公司的一部份所有權。股票的報酬率從5~20%都有可能，適合喜歡研究公司的人。
ETF：中文名為可在交易所交易的基金（Exchange Traded Fund）。ETF的組成可以是股票、債券，或是其他商品，由於ETF是同時買入多個投資標的，具有較低的風險，報酬率也還不錯，適合投資新手。
房地產：房地產可以買賣價差或是收房租，是台灣人最喜歡的投資工具之一。缺點是門檻很高不易入手。
標會：即台灣民間的互助會。會員每期會繳交會金，有急用錢的會員可以申請當期會金，而其餘會員可以獲得一些利息。由於具有倒會風險，因此建議一定要簽合約，且找有可信度的標會。
創投：即投資新創公司。新創公司的存活率很低，但潛在報酬巨大，適合眼光獨到的天使投資人。
虛擬貨幣：虛擬貨幣是一種建立在區塊鍊技術的新興產品，具有去中心化的優勢，如比特幣、以太幣......。虛擬貨幣和一般的外匯很像，都有匯差可以賺，只是虛擬貨幣的波動更大，報酬率驚人，適合對虛擬貨幣產業有概念的投資人。
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看完這篇文章，大家應該對於每個投資策略大概有什麼樣的報酬率，有個初步的了解了。
投資要獲利不難，重要的是要選擇適合自己風險的產品，投資才能長久喔！
下一章，我們將會把重點放在甚麼是財務自由？
本文受BitAsset合作邀稿，欲查看原文請至此連結
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*合作聲明與警語：
本文係由國泰世華銀行邀稿。
證券服務係由國泰世華銀行辦理共同行銷證券經紀開戶業務，定期定額(股)服務由國泰綜合證券提供。
剛出社會的時候，很常在各種 Podcast 或 YouTube 甚至是在朋友間聊天，都會聽到各種市場動態、理財話題，像是：聯準會降息或是近期哪些科
拿到了一筆意外之財，每個人的處理方式都會不同，只要GOOGLE 「意外之財」這四個字，就會出現相關的文章或是新聞報導。至於我會怎麼做呢?就讓我們繼續看下去。
上一篇講完猶如打手槍的定存。
最近方格子在找主題為財務自由跟股票的文章。所以我也要來硬扯一下這兩個主題，蹭流量。
老林總是認為我的財務自由是因為我十幾年前的創業成功，才有今天的財務自由。
但是我總是不厭其煩地告訴他，你要有致富心態，才能讓自己的事業跟財富成功。不然就算你事業做成功，也不容易能存
很久沒來方格子寫作了，現在看到方格子上很多專門寫投資的文章。
所以我也來熱鬧一下。
看了幾篇要收費的創作著，到底他們資產有多少？我很想了解就像我常常去銀行，理專會跟我一直推銷產品，或教我如何投資。我心裡總是想你們有多少資產，你們真的有買過這些產品嗎？
我隨便舉一個例子，現在很流行日本國外買房，
「持續落實資產配置及再平衡」-投資學最重要的一環-
上個月獲利了結11萬多，本月未實現損益也達到9萬左右，算一算的話，合計這兩個月就獲利20萬元~
目前還是股票比率比較高，本月有開始少量布局公司債ETF，之後也會開始布局台灣市值型ETF，也就是說轉移到“指數化投資”。
往後債券及市
近年來，隨著科技進步，從網路上可以獲取很多財商的相關知識，有越來越多投資人懂的利用ETF來投資。在更有觀念的，會挑選彼此相關係數低的多種ETF，來組成投資組合。
而當納入了不同資產類別的ETF之後，要如何配置他們的權重就是一個好問題。
要怎麼解這個問題呢？答案就是效率前緣!
很多投資人遇到股災來臨後，才知道在投資組合配置債券的重要性，但當股災來臨後，才買債券已經來不及了
資產配置，是要在平常就要做好的預防措施，就像準備考試一樣，平常好好讀書，就不用臨時抱佛腳了
而這跟靜心修煉有何關係呢？
但是，平常如果都沒有靜心修煉，就很難在關鍵時刻保持平靜了
我的經驗
為何要資產配置，資產好端端地為何要做分配呢 ?
首先可以先問自己一個問題，我們會知道未來哪一種資產表現會最好嗎 ? 真的可以靠著努力研究整體的經濟或著某些指標，來預測市場未來走向嗎 ?
*合作聲明與警語：
本文係由國泰世華銀行邀稿。
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剛出社會的時候，很常在各種 Podcast 或 YouTube 甚至是在朋友間聊天，都會聽到各種市場動態、理財話題，像是：聯準會降息或是近期哪些科
拿到了一筆意外之財，每個人的處理方式都會不同，只要GOOGLE 「意外之財」這四個字，就會出現相關的文章或是新聞報導。至於我會怎麼做呢?就讓我們繼續看下去。
上一篇講完猶如打手槍的定存。
最近方格子在找主題為財務自由跟股票的文章。所以我也要來硬扯一下這兩個主題，蹭流量。
老林總是認為我的財務自由是因為我十幾年前的創業成功，才有今天的財務自由。
但是我總是不厭其煩地告訴他，你要有致富心態，才能讓自己的事業跟財富成功。不然就算你事業做成功，也不容易能存
很久沒來方格子寫作了，現在看到方格子上很多專門寫投資的文章。
所以我也來熱鬧一下。
看了幾篇要收費的創作著，到底他們資產有多少？我很想了解就像我常常去銀行，理專會跟我一直推銷產品，或教我如何投資。我心裡總是想你們有多少資產，你們真的有買過這些產品嗎？
我隨便舉一個例子，現在很流行日本國外買房，
「持續落實資產配置及再平衡」-投資學最重要的一環-
上個月獲利了結11萬多，本月未實現損益也達到9萬左右，算一算的話，合計這兩個月就獲利20萬元~
目前還是股票比率比較高，本月有開始少量布局公司債ETF，之後也會開始布局台灣市值型ETF，也就是說轉移到“指數化投資”。
往後債券及市
近年來，隨著科技進步，從網路上可以獲取很多財商的相關知識，有越來越多投資人懂的利用ETF來投資。在更有觀念的，會挑選彼此相關係數低的多種ETF，來組成投資組合。
而當納入了不同資產類別的ETF之後，要如何配置他們的權重就是一個好問題。
要怎麼解這個問題呢？答案就是效率前緣!
很多投資人遇到股災來臨後，才知道在投資組合配置債券的重要性，但當股災來臨後，才買債券已經來不及了
資產配置，是要在平常就要做好的預防措施，就像準備考試一樣，平常好好讀書，就不用臨時抱佛腳了
而這跟靜心修煉有何關係呢？
但是，平常如果都沒有靜心修煉，就很難在關鍵時刻保持平靜了
我的經驗
為何要資產配置，資產好端端地為何要做分配呢 ?
首先可以先問自己一個問題，我們會知道未來哪一種資產表現會最好嗎 ? 真的可以靠著努力研究整體的經濟或著某些指標，來預測市場未來走向嗎 ?