交易認知 | 如何正確看待報酬與風險的關係？
更新於 2023/06/04閱讀時間約 3 分鐘
投資理財內容聲明
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人生在世，充滿著沒有對錯的選擇題。
一位資質普通的學生，要選擇與同學遊山玩水，青春不狂枉少年，犧牲部分提升自己的黃金歲月，還是選擇閉關進修，追尋夢想，犧牲與同學創造美好回憶的機會？
做為一位資歷平凡但體力充沛的社會新鮮人，要選擇賣肝人生，上大夜班去拿比較優渥的待遇，犧牲正常作息，還是選擇普通的薪水，晚上可以好好休息，跟朋友一起放鬆聚會？
當你成為一位有能力有抱負的中階主管，你會選擇跳槽到一家高薪穩定的好公司，還是出來創業，以更高的風險創造更高收益的可能？
交易之於人生，不能忽視報酬背後的風險
交易世界中何嘗不是？我們所有的報酬其實都是承擔一定的風險換來的，風險往往與報酬呈正相關。
不做交易的人可能會說：「我不想要冒風險，我存在銀行就好，我什麼都不用做就有利息可以拿，雖然利息很低，因為銀行倒閉的風險很小，但沒關係，總比放在我的錢包還要安全100倍，尤其在雙11的時候。」
但做交易的小白就沒那麼保守了，抱著對金融市場的幻想，大發豪語：「我要重押50%，不，梭哈！我愛高風險高報酬，我要用最快的時間財富自由，對了就發了！」
許多人在交易上永遠把高報酬擺在第一位，那種刺激感總是無法自拔。但是交易不是由一兩筆交易決定，而是上千甚至上萬筆，就算梭哈在前面對了1000次，第1001次失敗就是遊戲結束。
為什麼大家存款時看到的是他的低風險不是低報酬，但到了投資或交易的時候，先看到的為什麼就會是他的高報酬而不是高風險呢？
不過這也不能怪交易者，畢竟高報酬是高風險的糖衣，沒有高報酬的吸引，哪來市場？哪來需求？
風險並不可怕，可怕的是你不懂控制的方法
反之，有風險就一定不好嗎？倒也不是，且恰恰相反。有風險才有機會，沒有風險就沒有報酬，我們不可能因為馬路有危險就不出門。
報酬是風險的補償，該冒的險還是要冒 (市面上聲稱零風險的事情或是100%的勝率都值得懷疑)，你不下單，哪來的獲利？
人云：「怕燙就不要進廚房，怕賠就不要進市場」。風險並不可怕，可怕的是你不懂控制的方法。理解風險，學習控制的方法，其實就可以化風險為友。
下個問題來了，該冒多少險才合適？
交易追求的是如何用「適當的風險」換取長期穩定的報酬，而所謂適當的風險，就是(1)完全沒有爆倉的可能、(2)個人可以忍受的資金回徹幅度，下單後吃得下飯、睡得著覺，如此交易才能做得長久，也能避免心態過大的起伏。
(零爆倉風險與資金回撤等議題會在「交易系統」主題詳細說明)
懂得控制風險後最終課題是什麼？
學會控制風險等於取得爭取長期獲利的門票，接著就要進一步學習如何從「低風險低報酬」提升到「低風險高報酬」，也就是力求在相同的風險基礎下，換取最大的報酬。
這屬於進階技巧，難度更高，也很容易弄巧成拙，就像考卷要從原本的30分進步到60分不難，但90分提升到穩定95分以上，需要付出加倍的努力，有些考生甚至開始本末倒置，花過多時間在超高難度的題目或衍生題，反而連基本分都沒有把握。
這屬於進階技巧，難度更高，也很容易弄巧成拙，就像考卷要從原本的30分進步到60分不難，但90分提升到穩定95分以上，需要付出加倍的努力，有些考生甚至開始本末倒置，花過多時間在超高難度的題目或衍生題，反而連基本分都沒有把握。
因此，運用正確的方式及觀念增進交易績效，是市場給交易員永不止息的功課。以下提供幾項在控制風險、提升報酬的方法及思路供大家參考：
- 設定價格警示，減少錯過交易機會的可能
- 避免在獲利時過早離場
- 避免在低勝率時隨意擴大停損位置，而是減少倉位及曝險
- 鑽研交易型態或指標，提升判定趨勢方向及辨識交易機會的能力
- 遵守策略，減少情緒交易
結論
- 超額利潤背後往往存在巨大的潛在風險。
- 執行交易前，先確定是否可以接受其帶來的損失。
- 風險並不可怕，可怕的是不懂控制的方法。
- 交易的利潤來自於承擔風險的補償，學習如何用「適當的風險」換取長期穩定的報酬。
- 學習如何在相同風險基礎下，獲取最大報酬。
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*合作聲明與警語：
本文係由國泰世華銀行邀稿。
證券服務係由國泰世華銀行辦理共同行銷證券經紀開戶業務，定期定額(股)服務由國泰綜合證券提供。
剛出社會的時候，很常在各種 Podcast 或 YouTube 甚至是在朋友間聊天，都會聽到各種市場動態、理財話題，像是：聯準會降息或是近期哪些科
哈囉!我是麥可鄧,上一篇我們講了可轉債的約定轉換價,那由這個專有名詞我們可以在衍生出一組專有名詞,這也是我們在可轉債交易時候常觀察的重要訊號:溢價與折價.
先來解釋溢價與折價的定義,當我們知道可轉債的約定轉換價之後,就可以得出可轉債目前的價值,公式為目前的現股價格除以轉換價=轉換價值.舉例:3/1
碳交易手續費5%引起業者不滿，氣候署指出這不同於一般規費，反映業者的減碳責任，並非金融商品。草案中也禁止碳權轉售，每筆碳權只能交易一次。環境部提出的碳費規劃中，業者可扣減2.5萬公噸排放量再計算，但遭環團批評形同給予業者2.5萬的免費排碳配額。未來碳權買賣將實施每筆交易買方需支付5%的手續費。透
初學投資者常單一標的，卻發現結果不佳，因成功率、倉位、停損、損失部位等原因。
以虛擬貨幣交易的型態來看，其性質無論是財產交易所得，亦或證券交易所得，其類別無論是境內所得，還是境外所得，其計算所得的時點，並不會因為所得性質或類別，而有差異。
而虛擬貨幣交易所得的認定時點，分為以下兩者：出場結算法、發生時點法
我們的生活常常充斥著很多的方法和技巧
但大家有沒有發覺，一件事學了10種方法，其實會用的可能只有1-2種
正如，我們今天要從台中到台北，
可以搭高鐵、搭火車、開車、騎摩托車、走路、跑步、騎腳踏車、游泳等等
(隨意發想都能找到一堆方法呢)
但正常狀況下，你真的會走路去或游泳去嗎？
交易通常被視為一種統計遊戲
在這個領域中，那些擁有最佳分析技能和獲得最多信息的人會脫穎而出。 雖然對市場趨勢的深刻理解和強大的分析方法確實可以給交易者帶來優勢，但交易的另一個重要方面經常被忽視：認知的學習。
提及 洗錢行為 時，不可不知洗錢防制法於105、107年間，依防制洗錢金融行動工作組織（FATF）建議進行修法，提高金融機構之監理規範，例如：確認審查客戶身分程序義務（第7條）、一定金額交易申報義務（第9條）、可疑交易申報義務（第10條）、建立內部控制與稽核制度義務（第6條）。
而當中重要的，當屬「
相信大部分朋友都有聽說過現貨黃金，由於它的波動幅度較大，所以會有著較為充足的交易機會，非常適合喜歡頻繁操作的投資者。然而，有一些新手們還是沒有搞懂現貨黃金交易模式，導致對加入現貨黃金市場有點遲疑不決，因此今天就教大家認識一下現貨黃金的交易規則到底有哪些特質。
特質一 保證金交易制度
今年正值大多頭回檔時期，這兩年風光一時的少年股神消失大半，而多數還有求生欲的人紛紛在各大股版求救關於停損、抄底的問題。
接下來會釋出一系列文章給會員們針對交易方式、停利停損及價格迷思等觀念的傳遞。
價值投資法
優點
遇到大跌時不再擔心反而開心，因為向下攤平才是唯一的進場方式。
缺點
優點
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本文係由國泰世華銀行邀稿。
證券服務係由國泰世華銀行辦理共同行銷證券經紀開戶業務，定期定額(股)服務由國泰綜合證券提供。
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價值投資法
優點
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