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藉歷史經驗迴避股市風險

閱讀時間約 2 分鐘
投資人猜不到明天的情勢會如何演變,川普會不會再拋什麼意外政策,殖利率曲線會如何調整,香港情勢會不會影響股市,或是個別企業的財報是否亮麗,旺季是否可能不如預期......等,不過投資人都可以回顧過去的歷史,從歷史軌跡裡找出一些可以幫助投資人降低風險的徵兆,藉由歷史經驗迴避風險比猜測未來更有效。
例如歷史經驗裡股市經過一段較明顯的下跌之後,直接V型反轉而上漲的機率較低,看到跳空大跌之後開低走高收紅或留長下影線,在K線裡通常認為是止跌現象,不過實際多半有再回跌測底的機會,而等待回測時再判斷是否止跌,比出現長下影線時的風險低一些;投資人無法預知市場會用甚麼理由出現反彈大漲,也不知道是甚麼理由造成再回跌測底,但歷史軌跡顯示反彈之後再回跌測底的機率很高。
每次金融財經環境背景都不一樣,但歷史軌跡卻相似,基本原因應是在於人性;
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技術分析的角度看待股市,通常是等股價出現突破或跌破才確認其中的風險或機會,若股價尚未突破,則不預設後續的方向或期待,不過實際在股價指數尚未突破或跌破之前,有些個股的風險已經升高
股市常因為某些利多刺激股價上漲,但因為無法延續漲勢,隔一段時間又跌回原點,那些振奮股價的因素,看似好消息,其實卻是讓投資人追價,墊高持股成本的風險因素。
不要接下墜的刀子,是基於趨勢的角度,如果確實屬於下跌的趨勢,還沒見到止跌現象之前都還有續跌破底的可能,當然是投資風險比較高;危機入市的重點並不在於危機,而是在於價格,極少出現的低價機會才是關鍵。
以長期投資角度而言,不一定需要在意中短期的股價波動,拉長時間來看,市場波動與景氣起伏都會回復正常,這種情況下投資風險關鍵問題是:投資人有能力確認企業競爭力嗎?持股成本真的夠低嗎?投資人不缺錢嗎?
投資風險控管比較強調須控制持股比例,但這並不單純只屬於投資人自己控制的部分,而是與外在變數有很大的關聯性,外在環境不佳,才會讓投資人降低持股比例,中間涉及對於市場的判斷,對於市場的判斷能力才是關鍵
會造成投資人嚴重傷害的意外,是在股價相對偏高價位時出現的意外,因為原本股價就已經高估,而且有些投資人已經累積一定的獲利幅度,有本錢可以不計價砍殺股票,這時期的股價拉回速度快且回跌空間大
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不要接下墜的刀子,是基於趨勢的角度,如果確實屬於下跌的趨勢,還沒見到止跌現象之前都還有續跌破底的可能,當然是投資風險比較高;危機入市的重點並不在於危機,而是在於價格,極少出現的低價機會才是關鍵。
以長期投資角度而言,不一定需要在意中短期的股價波動,拉長時間來看,市場波動與景氣起伏都會回復正常,這種情況下投資風險關鍵問題是:投資人有能力確認企業競爭力嗎?持股成本真的夠低嗎?投資人不缺錢嗎?
投資風險控管比較強調須控制持股比例,但這並不單純只屬於投資人自己控制的部分,而是與外在變數有很大的關聯性,外在環境不佳,才會讓投資人降低持股比例,中間涉及對於市場的判斷,對於市場的判斷能力才是關鍵
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