【懶人投資研究室】定期定值法的基本觀念(三)
更新於 2024/09/05閱讀時間約 3 分鐘
在上一篇中，透過一個簡易的V型走勢(微笑曲線)來比較「定期定額法」及「定期定值法」的差異，雖然「定期定值法」的獲利表現較佳，但有兩個手動操作需要配合(延伸閱讀 : 定期定值法的基本觀念(二) )，那複雜一些的N型走勢呢?趕緊往下看吧!
說明範例 : N型價格走勢
假設某檔投資的價格走勢為從50元開始，每個月先固定漲10元至100元之後，接著每個月再固定跌10元至50元，之後再回到100元（如圖一，N型走勢）。同樣地，每月定期投資5,000元為基礎金額，來分析定期定額法＆定期定值法的績效差異。
定期定「額」法 :
在價格越高的情況之下，所能購入的單位數（股數）會越少，反之，在下跌時，能夠入並累積較多的單位數(股數)，最後賣出時會以累積總單位數（股數）來結算帳戶價值，進而判斷獲利or虧損的金額多寡。（如表一）
定期定「值」法 :
從表二可看到由於第二個月的投資標的價格就開始上漲，因此第二個月開始的投資金額就低於5,000元(開始減碼)，而減碼的金額就是與成本比較的1,000元差額(僅投入4,000元)。另外，可發現到從第五個月起與成本比較後需減碼的金額已大於每月的本金5,000元，所以接下來的連續三個月(相對高點)均無投入任何資金(就投資操作上算是停扣)。
接著又開始下跌時，就開始持續加碼投資，而加碼的金額也隨著跌幅擴大而增加，直到跌回一開始的50元時，所加碼的金額為8,081元(最高金額)。而之後又開始上漲，再次出現需減碼的金額大於每月成本5,000元，因此又開始執行停扣的操作策略，直到回到100元停止模擬。
績效比較：(月化報酬率)
定期定額法 : 3.84%
定期定「值」法 : 4.64% (較佳)
單就績效的比較，會以定期定「值」法的績效較佳，而其中的兩個重要關鍵與上一篇V型走勢分析相同:
1. 拉高獲利 : 每回加碼的銀彈是否充足?也就是在投資的過程當中是否保有現金部位?
2. 降低風險 : 逢高能否接受減少資金的投入 (避免追高) ?甚至是停扣?
另外，從這兩篇V型和N型走勢可以看出「定期定值法」的操作策略:
1. 上漲時: 消極的進攻(減碼，因為可降低投資風險)
2. 下跌時: 積極的防守(加碼，因為可壓低購入均價)
若能接受上述的操作調整策略，才能有效拉高投資獲利並同時降低投資風險。看到這，相信你（妳）一定又會提出下述的疑問:
1. 這都是模擬的走勢，實務上哪有那麼完美?
2. 很多時候根本沒有勇氣能夠在低點加碼及抑制貪念在高點停扣!
3. 若持續上漲或持續下跌，並非很規律的漲跌循環呢?
我能理解各位一定會產生以上的疑問(畢竟我也是過來人)!所以接下來就要透過ETF及基金來分析此法的操作特點，敬請期待！
延伸閱讀:
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*合作聲明與警語：
本文係由國泰世華銀行邀稿。
證券服務係由國泰世華銀行辦理共同行銷證券經紀開戶業務，定期定額(股)服務由國泰綜合證券提供。
剛出社會的時候，很常在各種 Podcast 或 YouTube 甚至是在朋友間聊天，都會聽到各種市場動態、理財話題，像是：聯準會降息或是近期哪些科
有段時期常在排練場和片場打滾的我，常常會使用到方形木箱 Cube 這個道具。
Cube 的尺寸可大可小，能化為各種道具，可以是基本的桌椅、階梯，更可以在想像力的催化下，進階變身成車子、鋼琴、冰箱，或任何你想要它成為的東西。
今天想要和大家分享一款同樣有變形魔法的多功能網銀 App——國泰世華
在這篇文章中，分享了我在投資股市時的一些教訓，以及我如何選擇適合自己的資產配置方法。分享了複利的力量、讓錢幫忙賺錢的概念，以及如何分散風險。同時指出人性偏誤與概念在投資中的影響，並提到了適合與不適合這個投資方法的人。
嗨，新的一年大家如何呢？寫了一篇10分鐘可以看完的新手投資懶人包，在這篇文章，你將學會ETF是什麼、買什麼ETF，以及該注意什麼。將帶你從投資新手小白，變成自己的投資理財專家。
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ETF是一個散戶最有幫助的投資管道，由於投資人資金小，投資資產分散不足，造成承擔更多不必要的損失，因此，有了ETF後可以幫助散戶投資人更有效的投資。
比特幣突破今年最高價，可能因比特幣ETF上市和2024年的比特幣減半。推薦使用平均成本法DCA投資，回測顯示比特幣和ETF台灣0050的投資成果。提醒投資不是賭博，建議定期定額投資。
在經歷了 2020 年初的 Covid-19 疫情及 2022 年烏克蘭與俄羅斯的戰爭所引起的全球通貨膨脹之後，各國經歷了兩次全球性經濟衰退，為了抑制不斷攀升的通膨率，各國開始實施暴力升息循環，這使得投資人的資產市值在這樣的背景下持續縮水。
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