【理財】【不買主流股,我賺500倍】【閱讀筆記】【選股技巧】【掘 哲也】

更新於 發佈於 閱讀時間約 3 分鐘
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本書作者掘哲也用7年時間,在股票市場將60萬日圓變成3億日圓,投資報酬率為500倍,作者於書中直接表明,他使用的投資方式為積極型,使用此方法有一定的風險,但報酬也非常可觀。他建議如果預計每年獲利5%左右就能滿足的投資人,可以使用更安全的方法,本書適用對象是能接受風險,期望獲得百倍利潤的人。

書中講述了一些選股的方法,因為作者是基本面投資人,所以大部分的方法都圍繞著財務報表,在書中也沒有複雜的方法,只要把書看完都能理解,以下列舉幾種。


選股技巧1-找出財務預測可望上修的股票

運用財務報表,找出EPS可望增加,但股價還沒反應的股票。假設A公司去年上半年跟下半年各賺2.5元,全年EPS賺5元,且合理本益比是10倍、去年股價50元。而A公司今年第一季、第二季總共EPS為3.5元,我們可以預期的是,即使A公司下半年沒有任何成長一樣維持賺2.5元,因為上半年已經賺3.5元了,則今年少說也會賺6元,如果下半年跟上半年一樣EPS成長為3.5元,則今年EPS為7元。用合理本益比10倍推算,今年底的股價應為60元~70元之間。如果股價今年都還沒漲過一樣維持在去年的50元,則有獲利空間。
使用這個方法要注意的是,公司EPS是不是由業外獲利灌水,作者如同絕大部分重視基本面分析的人一樣,希望公司EPS成長是因為本業原因。

選股技巧2-找出業績可望轉虧為盈的公司

這沒有特定公式可以套用,賺的就是「業績轉虧為盈」與「目前股價因為虧損而過低」之前的時間差,書中一個例子是一遊戲公司,因為獲利大部分都被人事成本吃掉,在營收不變且節省人事成本後,業績成功轉虧為盈。

選股技巧3-可能有價差的公司

1.可能會被收購的公司
2.具有高度成長性的公司
3.股價遭到刻意貶低的公司
4.擁有新技術的公司
除了第3點以外其他指的都是公司在自身產業上需要有一定的競爭力,以創造額外價值。而第3點「股價遭到刻意貶低的公司」在本書指的是,股市中一定多少會隱藏著一些主力作手,這些主力想拉高股價前需要先買進足夠的量,有時會刻意打壓股價誘導散戶因為害怕而賣出,他們則可以在散戶賣出時偷偷買進。可惜的是書中沒有講到具體找出這種股票的方法。

書中對於為何選這些股票給出的解釋是,股價可能長期都維持在不合理的低價,如果沒有任何事件觸發股價回到正軌,基本面投資人長長需要花費非常多的時間等待,這對於投資來說不是一件好事。而他建議的這些選股方法,通常在他買進後都會自動發生股價點火事件,因此讓其它投資人意識到這檔股票價值低估並開始買進,縮短等待時間。以「選股技巧1-找出財務預測可望上修的股票」這點來說,點火事件就是下次財報公布的時候。


本筆記截取股銅色認為的重點,其中大多是「做法」形式的外功,如果想要學習的是「想法」形式的內功,建議直接閱讀原書。

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