付費限定文章【資產配置】：美國核心綜合債券 ETF (比較AGG、BND)｜小人物講股
付費限定文章2020/02/11閱讀時間約 7 分鐘
接下來我會陸續介紹我在eToro的公開持股，供我的讀者和複製者們參考。
今天要介紹的是美股核心綜合債券指數相關的ETF，AGG和BND。AGG追蹤的是彭博巴克萊總體債券指數，BND則是彭博巴克萊總體債券加權指數，兩者基本大同小異。
今天要介紹的是美股核心綜合債券指數相關的ETF，AGG和BND。AGG追蹤的是彭博巴克萊總體債券指數，BND則是彭博巴克萊總體債券加權指數，兩者基本大同小異。
甚麼是彭博巴克萊總體債券指數？
以下文章參考此處，我認為這篇文章完美拆解何謂彭博巴克萊總體債券指數，有興趣的讀者可以跳轉過去，不過由於難度較高，我把重點摘錄如下：
收錄條件：
- 在美國發行的債券。
- 需為投資級債券，因此排除了高收益公司債、部分新興市場公債以及高收益市政債。
- 排除離到期時間不足 1 年的債券
- 需為美金計價
- 有固定的票面利率，排除奇怪的浮動利率產品
- 該支債券公開發行量一定數量以上才會收入
- 排除較具股票性質的固定收益產品，例如可轉債
基本上這隻指數的核心理念就是，投資在美國發行的投資等級債券，一般投資人只需要知道這個就好。
該指數的主要組成為以下的九種債券。
- 國庫券（Treasury）
- 政府機構債券（Agency Bond）
- 主權債（Sovereign ）
- 地方政府債（Municipal bond）
- 超國家債券（supernational）
- 住宅不動產貸款抵押證券 （MBS，Mortgage Backed Securities）
- 商用不動產抵押證券（CMBS, Commercial Mortgage Backed Securities）
- 資產抵押證券（ABS，全名 Asset-Backed Securities）
- 公司債（Corporate Bond）
而根據不同的基金，有時候這些分類會彼此混淆，但我們也不需要了解所有的債券，我們只要知道該指數收錄的債券皆為投資等級，且以美國公債、不動產抵押債券、企業債為三大核心即可。
AGG和BND怎麼選？2020/2/11
首先我們來看AGG。
iShares AGG是由貝徠克在2003年發行的ETF，根據官網的資料，我擷取重點如下：
- 資產規模：730億
- 持有債券數量：7,624支
- 日成交量：5,224,176張
- 內扣費用0.05%
- 持有債券組成：目前持有7000檔以上的的債券，覆蓋短中長期，其中美國公債將近四成、接著是不動產抵押債券，然後是企業公債，並且都是評級BBB以上的投資等級債券。
- 平均存續期間：5.61年
- 債券時間以1~10年為主，平均到期日是5.61年
- 追蹤誤差：0.01
BND
Vanguard BND 是 Vanguard在2007年發行的債券ETF，其基本資料如下。
- 資產規模：248.7億
- 持有債券數量：9033
- 每日成交量：5,224,176
- 內扣費用0.035%
- 持有債券組成：目前持有9000檔以上的的債券，覆蓋短中長期，其中美國公債將近四成三、接著是不動產抵押債券，然後是企業公債，並且都是評級BBB以上的投資等級債券。
- 債券時間以1~10年為主，平均到期日是6.2年
- 追蹤誤差：0.01
不論是AGG還是BND，其持股主要有四成都是美國中期公債，接下來是不動產抵押債券與企業債，有趣的是雖然BND的規模比較小，卻比AGG買到更完整的債券數量，比起指數約只差2000支。
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