多桑一點通part10-投資等級公司債的購買時點?(1)

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我們都知道,債券是發行機構為了籌措資金所形成的一種借貸模式,發行機構擔任債務人,而債券購買者擔當債權人將資金借給發行機構,然後在到期日前收取票面利息,而到期日各有不同,期間越長給予的利息越高,債權人收息但承擔債務人的信用(違約)風險。
本文主要討論目前投資人在市場上交易較熱絡的投資等級公司債的ETF,大致將債券期間長短分為1-5年期、5-10年期、10年期以上與不分到期日的投資等級債ETF。
Vanguard Short-Term Corporate Bond ETF(VCSH)是由Vanguard發行成立於2009/11/19,存續期間屬於1-5年期的短期投資等級公司債
iShares 5-10 Year Investment Grade Corporate Bond ETF(IGIB)是由貝萊德集團發行成立於2007/01/05,存續期間屬於5-10年期的中期投資等級公司債
Vanguard Long-Term Corporate Bond ETF(VCLT)是由Vanguard發行成立於2009/11/19,存續期間屬於10年期以上的長期投資等級公司債
iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF(LQD)是由黑石集團發行成立於2002/07/22,主要follow美國公司債市場表現的一項指數
簡易介紹完四種關於投資等級債的ETF後,根據財經M平方提供的走勢圖,我們大致可以看到,四種期限不同的投等債ETF價格走勢圖(還原息後),到期日越長的債券ETF(綠色線VCLT),其價格波動幅度越大;反之短期債券ETF(紅色線VCSH)價格受市場利率變動的敏感度就較低。
資料來源:財經M平方
下回我們將過去至今美國FED基準利率與美國10年期公債殖利率加入比較,來看看與投資等級公司債ETF的相關性...
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債券:長期持有要有以息收做為主要回報率的正確認知 iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF(還原息IEF:美國7-10年期政府公債ETF)從2002/7/31-2022/3/25買在每年最高點至今的累積報酬率與年化報酬率:
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