全通路 5% 回饋神卡：MCO Visa 卡的金融佈局及潛在風險
2020/06/06閱讀時間約 9 分鐘
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台灣人最愛的兩大金融行為：辦卡、買保險。
MCO Visa 金融卡在網路上小有名氣。多數文章著重介紹卡片消費回饋或是金屬質感，並附上推薦碼，讓雙方都能賺取等值 50 美金的 MCO 幣。
這篇並不是要推薦大家申辦（也就沒有在內文暗藏推薦碼），而是我認為 MCO Visa 大幅降低了人們接觸加密貨幣的門檻。MCO Visa 金融卡銜接了傳統金融與去中心化金融兩個世界，可以說同時結合了 Lolli 的高消費回饋，以及 Coinbase Visa 金融卡的支付便利性。
正因為金融卡容易上手，拉近人們日常生活與加密貨幣與的距離。但也容易讓人一不小心就忽視了它的風險。
兩個世界的橋樑
網際網路是資訊（information）的網路，而區塊鏈是資產（asset）的網路，它讓轉帳像傳圖片一樣簡單。現在我們都很熟悉將資訊「上網」，未來還得學著將資產「上鏈」。換句話說，未來的數位資產可以分為上鏈、沒上鏈兩種，就好比現在的資訊已經分為上網、沒上網一樣。
在網際網路發展之初，光是美國國會圖書館的資訊量，可能就大於整個網路上的資訊量。直到 1994 年網景瀏覽器（Netscape）問世，才讓人們上網不再那麼困難。而 2007 年蘋果發表 iPhone 則帶起行動上網成長，讓上網更加普及。
區塊鏈的發展也在等著爆炸性成長的時刻。雖然中本聰在 2008 年就提出比特幣論文，但一直要到 2015 年以太坊區塊鏈（Ethereum）誕生，人們才逐漸將區塊鏈與比特幣系統分開看待。多數人都已經懂得上網，卻還沒試過「上鏈」。至今整個幣圈資產總額，還不到微軟市值的 1/3。
要讓人們熟悉「上鏈」，還有賴新創公司開發的好用工具。其中，Crypto.com 這家公司就選擇發行 MCO Visa 金融卡，讓加密貨幣以消費回饋的方式，悄悄地進入人們的日常生活當中，也連接了傳統金融和去中心化金融。
MCO Visa 金融卡
辦卡和回饋
MCO Visa 金融卡是 Crypto.com 公司的旗艦產品。它和人們錢包內其它 Visa 卡的功能相同，持卡人到任何接受 Visa 卡的店家都能憑卡消費，也能到支援 Visa 卡提款的 ATM 領出現鈔。
最大的差異在於辦卡和回饋，都會與 Crypto.com 公司發行的 MCO 幣結合：
- 辦卡：按申請者持有的 MCO 幣多寡決定卡種
- 回饋：以 MCO 幣作為消費回饋金
MCO Visa 金融卡總共分為 5 種等級，消費回饋也各有不同。
下圖最左邊的黑卡消費回饋最高，不僅能享有全通路 5% 回饋，讓人最「有感」的是 Spotify 和 Netflix 訂閱費全免。但代價是得承諾「抵押」5 萬顆 MCO 幣半年，目前約為 750 萬台幣（嚇死人）。而最右邊的藍卡消費回饋最低，但好處是不用抵押任何加密貨幣即可申辦，可說是穩賺不賠的安全牌。
「押幣辦卡」就是 Crypto.com 公司的最大創新。
但 MCO 幣並非價格穩定幣。在我寫文章的時候，一顆 MCO 幣約為 150 元台幣左右。換句話說，人們為了申辦金融卡而買的押金（MCO 幣）也會隨著幣價增值（或貶值）。
若你已經開始想要辦哪張卡最划算以及要多久才能「回本」，就已經慢慢走入 Crypto.com 公司設下的「圈套」。他們完全掌握人們辦卡的衝動，從辦卡、買幣到抵押，都可以在 app 裡面輕鬆完成。人們只要拿出信用卡「入金」即可。
這套機制會讓人們暫時「忘了」MCO 幣是自己不熟悉的加密貨幣，直接將它當成是一次性的「入會費」。但其實押金在半年後就「解凍」了，並非有去無回。且依照供需法則，理論上全球辦卡的人越多，在供給不變的情況下，MCO 幣的價格就會越高。進而讓押金增值。
只不過相較於辦卡嚐鮮的人，市場上有更多人是純粹將 MCO 幣當成投資商品買賣。因此實際上的幣價走勢，還是與整體市場的表現連動，而不會真的「只漲不跌」。
除了辦卡、回饋金都與 MCO 幣有關之外，若你不小心「手滑」辦了一張卡，還能馬上以加密貨幣購物。
儲值與消費
MCO Visa 卡是簽帳金融卡（debit card）。用戶得先在帳戶裡儲值，有多少才能花多少。只不過，若你本來就持有比特幣或以太幣，還可以選擇用加密貨幣儲值，消費時就等同於以加密貨幣付帳。只不過店家拿到的是現金，消費者花掉比特幣，皆大歡喜。
此外，消費回饋的 MCO 幣除了可以用來儲值、刷卡消費，還可以將卡插入 Visa 提款機直接領出現金。精打細算的人肯定已經發現，最划算的做法之一是以信用卡替帳戶儲值（賺一次消費回饋），再以 MCO Visa 卡消費（賺兩次消費回饋）。兩張卡疊加的話，即便不是黑卡用戶，也有機會享有全通路 5% 的消費回饋且金額無上限。
到目前為止，Crypto.com 公司已經透過 Visa 卡和 app 兩項產品，悄悄地把加密貨幣塞進人們習以為常的支付情境。但支付還只是最基本的金融服務，錢滾錢才能發大財。
中心化的金融服務
Crypto.com 進一步基於加密貨幣，推出三種金融服務：
- 活期存款（Crypto Earn）
- 量化交易（Crypto Invest）
- 抵押貸款（Crypto Credit）
只要一張信用卡（入金）在手就可以闖蕩整個幣圈，Crypto.com 儼然是加密貨幣的「銀行」。
活期存款（Crypto Earn）
人們可以選擇將錢包內的加密貨幣，用來參與不同幣種的活期存款。以下方截圖為例，若抵押 500 顆 MCO 幣的話，比特幣、以太幣、Paxos 美金穩定幣活期存款的年利率就是 8%。若抵押 50 顆 MCO 幣的話，年利率會低一點，利息就會少一點。但還是比傳統銀行的 1% 高出許多。
量化交易（Crypto Invest）
活期存款選的是幣種，適合對特定加密貨幣「情有獨鍾」的投資者。量化交易選的是風險高低，適合「不挑幣種、賺錢就好」的投資者。app 內會提供多種交易策略，以及過去一段時間的策略表現。
人們就能依據投資報酬率以及風險承受能力，挑選最適合自己的交易策略。選定之後，就等於是把幣交給機器人替你操盤。最終，Crypto.com 會從最終賺的總金額裡抽走 9% 當成管理費（相當於實賺 91%），若沒賺錢就免管理費。
看到這裡，有人可能已經開始想要投入一大筆錢賺「利息」。先別急，app 內的第三種金融服務 —— 抵押貸款 —— 能讓你以小博大。
抵押貸款（Crypto Credit）
看好比特幣即將漲價，一般人會拿更多的新台幣來買比特幣。但熟悉金融操作的人，會選擇將手上既有的比特幣拿去抵押。借出一筆錢之後，再用它來買更多的比特幣，這稱為槓桿交易。
而抵押貸款服務，就是讓人們可以在平台上進行槓桿交易的關鍵。由 Crypto.com 扮演「銀行」，讓人們可以抵押手上的比特幣並借出價格穩定幣，例如 USDT、USDC。目前平台上的抵押率為 200% 的「超額抵押」，也就是說得抵押等值於 100 美金的比特幣，才能借出等值於 50 美金的價格穩定幣，用它再多買 50 美金的比特幣。
只要比特幣未來如期上漲，投資者手上原本價值 100（抵押）＋50（借款）＝ 150 美金的比特幣也會隨之增值，這就是用 100 元做 150 元生意的「槓桿交易」。當然借錢要付利息（每年 8%）。
若你覺得以上三種金融服務都想試試看，Crypto.com 馬上會說：「抵押多一點 MCO 幣就能解鎖更多新服務，還能享受更高的利率及更低的手續費唷！」
這家公司提供的金融服務都是圍繞著 MCO 幣建立，但反過來說，這也是最大的風險來源。
潛在風險
使用 Crypto.com 服務目前有以下兩大風險：
- MCO 幣價格下跌
- 平台的中心化風險
前者大家都很熟悉。誰也無法預測未來的幣價走勢。若 MCO 幣價在鎖倉的 6 個月期間下跌，你也只能眼睜睜的看著價值蒸發。
其次，目前 Crypto.com 提供的金融服務都是仰賴「中心化」平台處理。好處是人們可以享受便利的金融服務，但壞處是它會引來駭客覬覦。任何經手加密貨幣的公司只要被駭客入侵一次，都會元氣大傷，幣價更會像水庫洩洪一樣大跌。輕則投資虧損，重則血本無歸。
因此，Crypto.com 最近也開始佈局去中心化金融（DeFi）市場。除了推出加密貨幣錢包（又來了）之外，未來也會讓人們更簡單地上手去中心化金融服務，藉此降低中心化風險。
總體來說，我認為 Crypto.com 的產品可說是一般人參與加密貨幣市場的首選。它雖然犧牲了「去中心化」，但也讓人們換到了便利性。人們不再需要「跋山涉水」才能接觸加密貨幣，而是拿出信用卡、下載 app 即可輕鬆完成。即便完全不想使用這些「進階」的金融服務，肯定也有人會衝著 MCO Visa 卡的 5% 回饋而購買人生第一筆加密貨幣。
加密貨幣與金融卡整合，可說是當前的產業趨勢。要讓全球數十億人都懂得區塊鏈不容易，與其花時間說服店家願意收比特幣，不如直接與金融卡整合，讓加密貨幣悄悄地進入人們的日常生活。而這些公司就像是串接兩個世界的橋樑，幫助人們逐步將資產「上鏈」。
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