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2021年選擇權賣方如何自持

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我從2003年開始操作台指選擇權,同時也在美股投資上使用個股選擇權當成增加收益或減少風險的工具。選擇權操作需要懂一些教科書的科普知識,但對於實戰操作技巧更要有前人指路,才會少走很多彎路。在該版,您會看到至少20篇深入淺出關於選擇權理論與實際操作的文章,之後,我鼓勵您來找我,有3小時免費對談。
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我個人很喜歡從事交易,面對那種不確定性,面對不確定的損益(不管是短期或還是長期),甚至於連我自己的大腦在8:45以後怎麼想,以及我如何plan my trade, trade my plan都是非常隨機和隨興的,我心中只有三個準則,都是古人說的話,一句是【行於所當行,止於所不可不止(蘇軾)】
常常我們思考下周選還是月選好,假設目前的指數在10000點,現在有二個方案還選擇: 第一個方案是賣五天後到期的9700點的Put的周選,第二個方案是選擇下25天到期但履約價稍微退後200點的9500點的Put來下,前者,你可以收到10點,後者,你可以收到43點。
不管從事任何投機活動,我們都要關心期望值,同時,我們找出正的期望值後,如何利用正確的下注比來讓長期資本增加,我們可以用凱利下注比來思考。申言之,凱利下注比要能適用在賣方,要先保證期望值要是正的,所以賣方一定要先建構可以獲利正的期望值的策略。假設這個世上只有Put(看跌期權),沒有Call(看漲期權)
如果將一年最差的三個交易日拿掉,每個賣方的績效都是非常可怕。但將這三天的績效還原,每個賣方都苦哈哈的。 我從2003年4月30日開始交易選擇權,一直到現在我都沒有放棄,我又愛寫文章,所以如果你追蹤我,其實就是見證我這十七年多參與市場的所見所聞,像是一個活標本,被市場打擊後採集,讓我棲身在此,跟你說三
我點了一杯黑咖啡,45元,是我付的起的價格。其實我家有好事多買的星巴克豆,但這裡的氣氛不同,咖啡喝進肚後,有準備開期的期待感,今天是周三,周選結算日,我穿紅色的underwear,是吉祥的顏色,如果喝拿「鐵」的話,「鐵」定會更篤定,哈哈。但我是喝黑咖啡,所以要多一點看盤的功力、調整,最重要的是運氣啦
一開始,我們會覺得周選變現的很快,但其實它的風險也比較高。當賣方的都熟知一個簡單的定律,就是theta=gamma,在Delta中立的情況下,我們採用雙賣策略,在到期前的七日內,如果你賣1-3%價外的Call或Put,鐵定可以收進最好的時間價值,但這個策略相伴的被價內結算的風險也很大,所以時間價值的
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