第二章 決策偏差
心理學家認為，人們在面對錯綜複雜的情形時，常會出現認知偏差。
我們也更傾向於相信一個被捏造的事實，而不去思考其背後的複雜邏輯。我們輕信了傳言，原因只有兩個:
一是我們沒有考慮周全，二是我們使用錯誤的信息後得出錯誤的結論。
股災過後，投資者才會懷著敬畏之心看待市場風險。
廣泛深入地研究歷史，可以有效地規避近因偏差。
#近因偏差:是指人們識記一系列事物時，對末尾部分的記憶效果要優於其他部分的現象。
研究歷史這件事，不能管中窺豹、以偏概全，而要數據翔實、視角全面，同時還要有一定的理論功底。
投資者需要收集大量數據，並一直抱有質疑的態度來理解這種(事物之間的邏輯)動態的關係。
如何避免
馬後炮言論是敘述謬誤的產物之一。修正主義者認為所有的結果都是必然的，而且可被預測，其實這是他們對歷史的誤解。
#敘述謬誤:指的是我們無法在不編造理由或者強加一種邏輯關係的情況下觀察一系列事實。對事實的解釋會與事實混在一起，使事實變得更容易記住，更符合道理。這種傾向的壞處在於它使我們以為對事物有了更好的理解。
錨定效應
某些投資是從聽信傳聞開始的，因為傳聞賺錢效應總是非常誘人，所以投資者通常會從不正確的參照點出發，這種現象被稱為錨定錯位。
彼得林區給大家的建議是:
我們需要更理智地思考價格回落，還要看得更長遠，也許未來價格會漲更多。
市場瞬息萬變，尤其對於小盤股和成長股來說，拿今天的市盈率和過去五年的市盈率做比較，並無意義。
你更應該做的是基於已知信息，計算當下的市盈率，並把該市盈率與相同情況下其他股票的市盈率進行比較。
正確的錨定方法是運用外部視角來分析和預測，這樣預測就可以獲得比較高的準確率。
投資者立足現在預測未來時，應該將數據和事件分為兩類:
一類是對照歷史，有類似的參考案例，甚至是過去已經發生過的事情；
另一類則從來沒有發生過，此時投資者需要梳理所有數據和事件，推導出未來所有發生的可能性。數據支持越多，預測事件越可靠。
【錨定錯位】和【所見即一切】的理念使我們忽視了思考這一重要步驟，片面地認為自己離真理很近，成長型公司要比夕陽產業的公司更有價值，好公司估值的確定性要比垃圾公司高很多。
其實，好公司也要有好價格才有投資價值。即使找出一家好公司，也並不意味著投資者可以在任何價格買入這家公司的股票。
尋找反駁的證據
確認偏差是指當你認為某件事情是事實時，你會尋找所有能夠證明它是事實的證據，並且忽略否定它的證據。
去尋找反駁自己觀點的證據和理由，再仔細想想這些證據和理由是否有其合理性。
牛市
由於確認偏差的存在，我們會主動迴避與自己相左的觀點，所以就特別容易過度樂觀，誤以為自己選的股票一定會大漲。
市場上預測公司虧損的分析師寥寥無幾，而虧損卻是公司常見的現象。
理智的投資者需要一直秉持懷疑精神，將過去預測的結果與事實進行對比，時刻提醒自己不要過度自信。
我建議投資者要勇於認錯，敢於反思，莫讓虛榮心以及他人的眼光阻礙你追求真理的腳步。只有正確看待問題，反思問題，才能最終解決問題。
你可以評估一下自己的能力圈，找到你有能力解答的問題的答案。
那些無法客觀面對事實的投資者則需要別人替他們來理財。
