投資理財觀念系列文章： 短線交易 VS 長期持有

投資理財觀念系列文章：

寫在實際下單之前（1）短線交易 VS 長期持有

長抱？是多長？短出？是多短？如何定義？因人而異，簡單分類如下：

一、極短線當沖：當日沖銷。

二、短線：持有1天至1週。

三、中線：持有1週至半年。

四、長線：持有半年至3年。

五、超長線：持有3至10年。

六、價值投資：持有10年以上。

上述投資區間因人而異，沒有絕對定義，一般投資人大概會選擇持有股票數日到數個月，就希望看到獲利並賣出，稱為價差交易或短線交易。長期持有或可定義為持有1年以上，賺的是大波段。

短中線價差交易，及長線大波段相比較，孰優孰劣？試以一個故事比較如下：

小明跟小張是好朋友，平時會討論股票投資的問題。

有一天他們討論完，決定進場0050。

小明在2019年5月29日買進0050，價位76.75，預定做中線，

小張在2019年5月29日買進0050，價位76.75，預定做長線。

時間來到2019年7月23日，2人都各抱了2個月左右的0050，此時0050來到83.6，小明見有獲利，就把它賣了，賺了6.85元，約9％，覺得很高興。小張則什麼都不做。

時間來到2019年8月7日，大盤跌了561點，0050也從83跌到79.7，小明心中暗自高興，幸好賣的早，小張雖然帳面上還沒虧損，但帳上獲利回吐，心中也不大愉快，還是續抱，什麼也不做。

時間來到2019年8月15日，大盤累計跌了620點，0050跌到79.4，小明暗自竊喜，賣得精準，小張則正常生活，什麼都不做。

時間來到2019年8月30日，大盤回漲290點，小明見機會不錯，在當天再次進場0050，價位81.85，雖然比之前貴，但是選在反彈後的進場，勝率相對較高，小明是這麼想的。

小張呢，還是什麼都不做。

時間來到2019年10月8日，大盤創新高來到11017，0050創高來到86.5，小明小張都獲利，隔天10月9日，大盤跌了127點，週K線收了一根上影線，小明覺得高點已到，決定獲利了結，0050賣在當日相對高點86元，這波他賺了4.15元，約5％，這2波分別賺了9％、5％，共賺了11元，做的順利，小明覺得自己很成功。

小張呢，還是什麼都不做。

時間來到2019年10月25日，距離小明獲利了結僅僅17天，大盤在創高且週K收上影線的情況下，並未反轉向下，反而一路走高到11296點，0050來到88.8元，小張信疑參半，覺得偏貴，但又牛氣沖天，決定再投入一次，並且嚴設停損點，如有任何高檔反轉跡象，立刻出場。

小張呢，還是什麼都不做。

又過了約2個月，來到2019年12月20日，大盤已經漲到11959點，0050也漲到96.95，週K又是上影線，小明立刻獲利了結，這一波，他賺了8.15元，報酬率9.2％，2019年下半年3個波段區間，小明完全抓到，總計賺了19.15元，非常成功，親朋好友都跟他道賀，老婆也為他開心，他每天都心情絕佳，數著自己賺到的錢，開心不已。

小張呢，持有了半年左右，也跟著這波行情出場。

小明有一天忽然想到，我賺了19.15元，我跟好朋友小張是一起進場的，他在這幾個月什麼都不做，報酬率如何呢？

小明細算了一下，小張從7月23日的76.5，抱到12月20日的96.95，總計賺了20.2元，中間額外付出的交易成本是：「零」。

小明三進三出，總計賺了19.15，不但輸給什麼都不做的小張，還要多付3次手續費稅金。

小明這才驚醒，他眼中的大波段，不過是小張眼中的小波浪，我看的是短線、中線的利潤，他看得更遠。

小明幾進幾出，每次都賺錢，沒有任何失誤，都是低買高賣，嚴守紀律，這樣下來的總和，竟輸給抱滿整個大波段的小張，又多付出了交易成本，如果遇亂流停損再進場，又會損失更多，整體績效更輸。

這是一個長線波段與短線低買高賣比較的例子，選的是國民ETF 0050，投資人在進場之前，可以先做好功課及訂定策略，這一次是要長期投資，還是要短線交易，2者孰優孰劣？

若是該次進場，選擇長期投資，並打算持有3個月以上，心法整理如下：

一、選擇有大波段性質的商品，而不是短線投機炒作地雷垃圾股。

二、不要頻繁進出，要抱滿整個波段，存股族甚至要抱10年以上。

三、同一個商品，如果短線交易要勝過長抱波段，除非準確抓到每一個轉折，上漲做多，回檔做空，而且每次操作的獲利總和，扣除交易成本，能勝過整個大波段，否則，短線付出交易時間心力及手續費稅金，績效又輸給長期持有，整體考量下來，並不划算。

四、如果有停損，又要彌補停損的損失，一來一往差距更大。

這是投資理財觀念系列文章，在下單之前，投資人可以先設想好，要短線交易？或長期持有？

要避免的是，長期持有標的，小賺就跑，後面都沒賺到。

要避免的是，短線持有標的，套牢不賣，資金全部卡死。