【腦洞大開】之 【財報系列文章4】之 【看你私房錢還敢藏哪?】

2021/06/25閱讀時間約 4 分鐘
上一堂財報課的作業解答:
1. 台積電2019Q4合併報表的流動資產 = 1,092,185百萬元
2. 台積電2019Q4合併報表的流動負債 = 617,151百萬元
3. 流動資產/流動負債 = 177%
(第3題「流動比例」是個財務指標,用於衡量一家公司短期償債能力。之後章節會詳細說明)
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另外,補充財務報表一些觀念:
1. 上市(櫃)公司,每個季度結束45天內,都要出具「合併報表」。
「合併」這兩個字的意思是包含「子公司及孫公司」的財務數字都包含了。
2. 每一季度的財務報表,都有「累積」當年度前幾季的數據。例如第四季的報表,包含了第一到第四季的數據,所以同時也是全年報表。
3. 第四季度同時會公布「個體報表」。
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開始前,我們拿出最火紅的長榮(2603)最新一季度(110年Q1)來分析吧!等等會把數字拿來對比的,是在同一表格中的109年Q1(去年同期)。
今天要來一一認識家裡重要的家當。如果想知道一個新家電怎麼使用,通常會看「使用說明書」。相同的概念,財報裡每一個科目(家電)的使用說明書是「附註」
一開始那些不熟悉的名詞,還看不太習慣的時候,可以先看「附註四:重大會計政策的彙整說明」,裡面會先把那些奇怪的名字解釋一下。
如果要 #查老公的資產,建議你三個做法。
1. 先看最值錢的是什麼東西
2. 比較一下今年和前一年差異在哪,看是不是又把錢拿去改車或買錶了
3. 找私房錢!私房錢通常會藏在奇怪的地方
所以在財報上,你需要:
1. #比重大的先看:哪一個科目百分比的數字較大,就看裡面有什麼
2. #變化大的先看:和前一個年度相比,百分比變化較大的,要查明原因
3. #其他先看:財報裡面有很多科目不容易歸類,就會塞到其他。如果「其他」的占比太高,一定要看看裡面有什麼
接下來,就來認識一些重要的科目吧!把課本(長榮財報)準備好~
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從上面的邏輯來看,長榮在「流動資產」項目,要看的有以下幾個:
1. #現金及約當現金:(占比高)
從財報第35頁,查詢附註六(一)。「約當現金」是「3個月以內的定存」,為什麼是三個月? 沒有為什麼,規定就那樣。
2. #按攤銷後成本衡量的金融資產:(對比去年同期增加很多)
看這個科目的名字,肯定看不懂。那就看一下附註六(三)及八。看了附註六(三)發現(財報第36頁),原來是超過三個月的定期存款。
這個老公不錯,比起去年多存了很多錢。
3. #應收帳款:(占7%,對比去年同期4%增加很多)
社會在走,道義要有。生意做久之後,通常會給老客戶賒帳,例如讓客戶3~6個月後再付款。這些暫時還沒收到的帳就是掛在「應收帳款」。
應收帳款應該搭配生意規模一起看,總不能生意越做越大,然後開始拿翹,不給客戶賒帳。
所以「應收帳款」應該搭配「營業收入」一起看。2020Q1比起2019Q1的營業收入(就是生意規模,在財報第8頁),多了一倍以上,所以客戶欠的應收帳款也多一倍,這件事就很合理!
反之,如果生意也沒做大,外面卻越欠越多,你就可以合理懷疑他養小三了。
4. #其他流動資產:(佔1%)
藏在名字叫「其他XXX」裡面的,都要特別小心,很有可能就是私房錢。長榮海運只有1%塞在「其他」裡面,其實還可以接受(留一點點活口)。
反正我們就當練習,去看看裡面有什麼。看附註六(六),發現裡面有三個項目「代理船往來」、「代理店往來」、「短期墊款」。
我沒有鑽研航運業,不知道那是幹嘛的。但反正看起來是跟航運業相關的,而不是塞了一些不知所云的髒東西在裡面就好。
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如果你有看到這,而且跟著每一個步驟走,那我覺得你超屌!!! 我猜你真的很想學會查老公的帳…
本日作業:
長榮110年Q1財報中,「非流動資產」選三個科目來分析,會是哪三個科目?
作業預計時間:5分鐘
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老同學想複習的也快去找目錄喔!
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。財報系列 1 -【看財報跟挑老公一樣】
。財報系列 2 -【女生看三圍、老公看四表】
。財報系列 3 -【我們去把他家給翻了】
。財報系列 4 -【看你私房錢還敢藏哪?】
。財報系列 5 -【他到底真有錢還是欠一堆?】
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來聽張簡講幹話
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擁有國際認證財務規劃師CFP證照, 喜歡觀察越來越奇怪的金融現象, 擅長以淺顯易懂的語言來點醒投資人! 在這裡,我會用最好笑的幹話,教你學會投資! 就算你仍然覺得投資很困難, 沒關係,那你在這至少可以學幹話。 在同名FB不定期舉辦免費講座,趕快去按讚追蹤設最愛!
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