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尋找下個10倍股,回顧那些超級成長股起飛前的樣子

閱讀時間約 7 分鐘
回顧過去五年,成長成巨頭的十倍成長股,有什麼樣的共同特性?回顧五年前他們起飛前的樣子,試著來看看有哪些未來的潛力公司符合這樣的特質。
我們如果用市值300億美金附近,作為一個篩選的條件。過去五年市值成長超過十倍的公司大概有9家,幾乎在現在分別都已經成為家喻戶曉的公司。
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以漲幅的排序,分別是Shopify、Square、Tesla、Etsy、Nvidia、AMD、Hubspot、Atlassian和Mercadolibre。
如果我們以賽道來做分別,ETSY和MELI是電商成長概念,HUBS和TEAM則是SaaS,Shopify與Square兩者則都是兼具電商、SaaS與Fintech成分的巨頭。而Nvidia與AMD則是抓中AI算力爆發趨勢,硬體需求加速相對成熟的大公司,Tesla則是電動車大潮與自動駕駛毫無疑問的領頭羊。
我們若以軟體與網路服務公司為主的公司來分析,相對比較具有可比性。這篇的主軸也會比較放在軟體服務的十倍成長公司。
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市場預期聯準會的Taper訊號會在Jackson Hole來臨,經過了2013年的taper恐慌後,聯準會對於市場的溝通方式越來越成熟。這次的縮減購債路徑會有什麼同與不同,你該害怕市場緊縮開始殺估值嗎?
13F是每一季大型機構投資人要每個季度結束45天內申報給美國SEC的季度買賣進出報告,2021年第二季,大型的機構有志一同都做出了同樣減持一個主要持股的動作。
今年以來漲多的成長股受到的打壓是很明顯的,Baillie Gifford的SMT從高點跌了超過20%,Ark的旗艦ETF ARKK則跌了超過30%。Ark的Cathie Wood年初其實就在講會面臨大規模的修正,他也說會把握這個機會,持續投入他們信仰最堅實的破壞式創新公司。
十年期公債殖利率陡升至1.5%,引發市場對科技成長股估值的回調,Ark也遭遇了大規模創紀錄的贖回,這個時候Ark和Cathie Wood的信仰者,就可以很好地觀察,究竟Ark會保護哪些他的核心部位,以及他真正長期看好的公司是哪些。
13F是每一季大型機構投資人要每個季度結束45天內申報給美國SEC的季度買賣進出報告,所有資產超過一億美金的機構投資者(像是波克夏和橋水)都要繳交,我們也可以從中看出這些知名的投資人管理的資金實際在進出哪些股票,這邊也推薦大家一些網站可以追蹤13F報告,像是 WhaleWisdom 和 Rocket
相信有在投資美股的人,過去一年應該不太可能沒聽過ARK,這家以投資破壞式創新公司聞名的基金,操作和研究都十分透明。也因為ARK每天都會在盤後公布自己的操作,有很多網站有做追蹤他倉位變化的圖表。今天來分享一下有哪些值得觀察的點,從中透露出什麼訊息。
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