個股案例｜1090904岱宇判斷基準

技術面：

1. 關鍵：分批買進、均線突破戰法（好抓停損點）、量價關係（價漲量增、價跌量縮）、不單壓分散風險、創高後上檔無壓。
2. 4/13出量突破20日均線為33元，買33.25；4/15 MACD紅柱變長、量再放大34元加碼；4/21站穩36（60日均線為35.7）加碼；4/23 在38元（120日均線為38）加碼，後續漲破240日均線（40元）、拉回接近布林通道中線時，都是好的加碼點（情況不如預期下跌時，停損的損失不大），但因不喜重壓，在38元時即達單一股票部位上限，不再加碼（如圖1、圖2）。
3. 目標價：歷史高價約60元，5/21出量過前高44.45，續抱拉過再前高47，47-53元間盤整，7/2突破歷史高價60元是漲停帶量6,236張（當時5日均3,578張、20日均3,546張），很有誠意所以繼續放，之後一路漲上去，因為創高後上檔沒有壓力，所以不隨便賣出創新高股票（如圖3、圖4）。

籌碼面：

1. 關鍵：可轉債題材及其轉換模式。
2. 可轉債題材：經查閱岱宇財報後得知，「岱宇一」可轉債轉換價為38.7元，至109年9月20日到期。可解釋為何5/14摜破布林中線時，未將38元部位損出（如圖1、圖2），兩個原因：當日低點是37.1元，僅虧2.多%，還在可忍受範圍。更重要的原因是，可轉債轉換價為38.7元，可想像主力絕對不會讓它跌下去，不然公司在可轉債到期時，要馬上還現金，當時岱宇可轉債6億幾乎都沒有轉換，109年第1季的財報帳上現金才3.5億，不拉起來是傻了嗎？
3. 查閱神秘金字塔網站，4/1起千張股東從70.1%、400張以上股東78.48%續降；4月融資一路殺，外資借券賣鎖券，籌碼超爛，千張大戶持股低點為61.58%（6/5）。原因是可轉債轉股票出來，股本一直變大（如圖5）。
4. 每天「搖搖椅」上沖下洗漲上去，覺得這支太有趣了，上沖下洗的原因為主力拉現貨，再將可轉債轉換股票後還券（用可轉債便宜的券還掉借券，套利再賺一層皮），之後繼續放空鎖券，依此循環把可轉債轉成股票，重點在於股價越高，可轉債轉換後價值越高，具體計算方法因篇幅不足，請自行上網查閱。

基本面：

1. 關鍵：協力車戰法（相同產業類股常常齊漲齊跌）、本益比、併購產生質變。
2. 武漢肺炎疫情後運動題材：武漢肺炎爆發後，歐美通勤不坐大眾運輸，改騎腳踏車，故腳踏車族群起漲，之後健身器材股（如喬山、力山）開始協力車一起落底後往上，查新聞得知受惠於武肺在家運動商機，健身器材股訂單湧入。
3. 併購Sole產生質變：併購Sole增加第二級產品客層，故研判併購Sole對岱宇而言，能夠發揮綜效，使該公司產品線更加完整，進而產生質變。109年5月21日岱宇法說會簡報，Sole約佔該公司第1季營收46%，驗證併購Sole真的對該公司有助益，且看109年第1季財報，併購Sole的金額約新臺幣9.6億，看3-7月的月營收從7.6億一路升到10.4億，以Q2稅前純益率約10%計算，滿有機會很快把併購Sole的錢賺回來（如圖6、圖7、圖8、圖9、圖10）。
4. 岱宇109年第1季EPS為0.01元，上半年稀釋EPS為1.65元（扣掉可轉債新增的股票算EPS才客觀，故看稀釋EPS，而非1.77元）。查新聞，法人稱岱宇今年可能賺6元，代表下半年要賺4.23元，即使最後真的賺6元好了，本益比20倍等於120元、本益比25倍等於150元，可以自己評估看看25倍本益比在台股，要成長多兇猛才撐得住，後續關注重點應該是，在家運動或健身房換設備的需求能走到哪？畢竟跑步機、橢圓機、健身車一台可以用很久。

結論：

1. 雖然技術線型還沒轉弱，但基本面本益比目標已到預期，不知道岱宇之後會漲還跌，反正只想做低風險、高報酬的「期望值歪斜交易」，也想降低持股部位曝險，應對年底不好的星象，所以已分批下車獲利入袋，但我下車不代表其他人要跟著下車，請自行判斷進出。
2. 「心態」很重要，岱宇每天上沖下洗，刷到地板都快破皮，沒有心如止水還真是沒辦法玩。
3. 從上面這些面向，可觀察我如何研究一支股票，還有如何應用普通在粉專寫的大師投資心法招數，大家不應該羨慕這支股票讓濕王賺多少，因為那跟其他人沒有關係，而是要從中發現有什麼招數是自己可以應用，以確保買到飆股時，可以穩穩地坐在車上，而不是隨便被洗掉，之後再懊悔沒有抱緊，要記得「每一次的交易都需要紀錄反省，因為都會成為養分，讓自己更好」。