你有沒有接過銀行理專要借你錢的電話？
我常常接到，而且也借了幾次 2.68% 或更低利率的信用貸款
我所理解的信貸，是現在需要用錢，但錢不夠
所以跟銀行借錢，接下來幾個月或幾年再每個月慢慢還錢...
但接觸加密貨幣之後，我看到很奇怪的借貸現象
例如，你有100 元的資產，但拿去抵押借 30~50元出來
我一開始完全無法理解，有錢為什麼還要去借錢，而且愈借愈少？是在哈囉？
後來，我慢慢明白了，也在傳統金融做了應用
加密貨幣是公開但匿名的地方
公開指的是所有交易都可以在區塊鏈上查到
匿名指的是只能查到交易的錢包，你並不知道錢包背後的所有人是誰
所以，幣圈沒有信用貸款這回事，因為沒有人知道你是誰
因此，想借款只能超額抵押，也就是拿 100 元的資產來抵押，但我只能借你 50 元
一但你的資產貶值，例如只剩 70 元左右，就會面臨被清算的風險
也就是你必須要來補資產或者還錢，不然就把你的資產賣掉，用來償還借款
這是借方的想法，很容易理解
那麼貸方明明有100 元的資產，為什麼還要去借50 元出來呢？
理由很多，其中一種解讀是提高資金的使用效率
這 100 元的比特幣你可以放在自己的錢包裡，什麼也不做，等待日後升值
你也可以放到交易所或是一些智慧合約中賺取利息
進階一點的是拿去做流動性挖礦賺別的代幣
不論哪一種，你這 100 元就卡在比特幣這個資產裡了
假設你今天發現了一個絕佳的投資機會(例如一買一賣現賺 20%)
但又不想把手中的比特幣賣掉，萬一賣飛了怎麼辦？
這就產生了前面提到的超額抵押
你把 100 元的比特幣拿去抵押，借出 50 元，年利息可能是 10%
你再把這 50 元拿去投資，只要報酬高於借款利率，對你而言就是多賺的
更常見的狀況是你只會借出幾天，等報酬到手之後馬上還錢
這麼一來，你賺到了前面提到的 20%，但支付的利息只有少少的幾天
更重要的是，你持有的比特幣一點都沒有少
同樣一筆資金，藉由這種超額借貸，你提高了資金的使用效率
理解之後，我也開始檢視手中的資產
我發現，很多人會把已還清房貸的房子拿去再抵押做投資，這也是類似的應用
我沒有房子，所以沒有這種 luxury 去借錢出來投資
但我手上有放了超過十年的 0050 啊！可以做股票質押 (聽過但從沒碰過的名詞)
上網查了一下，股票質押的利率並不高 (比信貸還低，因為有擔保品)
像 0050 或台積電這種績優股，竟然只有 1.5% 的利息
而且，不用每個月還本金，到期再一起支付利息跟本金即可
更重要的是，股票分發的股息仍然屬於你！
當然，它也有清算(或者叫斷頭)的風險
所以，千萬不要借好借滿，一定要控制好風險
超額抵押、二胎房貸或股票質押都是類似的概念
只要清楚了解投資工具的使用方式，讓錢幫你賺錢其實並不難
