該不該借錢買股？

以下是個人投資經驗分享，絕非投資建議
借錢投資是非常高風險的行為，如果你不了解風險所在，請不要輕易嘗試

常常聽到有人在問應不應該借錢來投資股市
絕大多數負責任的人(老師、網紅、大V、Youtuber、Podcaster...)都會告誡你不要這麼做，如果你問我，我也會請你三思，最好不要借錢來投資。

不過，正如我前一篇文章提到的，買房子的總報酬之所以能勝過買股票，其中最大的原因就是"槓桿"，也就是銀行借你錢去"投資"房市。如果我想要讓買股的總報酬高於買房，我勢必需要借錢來買股，因此，我辦了幾次信貸，以下是我的經驗分享。請記得，借錢投資是非常高風險的行為，而且我的投資都是有前提，並且經過計算之後採取的行動，請不要隨意模仿或斷章取義。

前提一，我借來的錢只買 0050
前提二，我買進的 0050 預計要放三十年 (目前已放了十年，一張都沒賣)
前提三，我有穩定的工作，薪資的一部分拿來付貸款，就當作是存錢或者還房貸
前提四，我有六個月的生活預備金，如果失業或其他極端情況，我不必賣股票也可以繼續生活半年
前提五，我研究被動投資很長一段時間了，這些理論讓我可以撐過煎熬的股價下跌階段 (特別是美股四次鎔斷的2020 年三月份)

大家應該常常接到銀行打電話來要借你錢或者要你買保險的電話，我的回答通常是謝謝，我目前不需要；直到有一次，x旗的專員打來，我無意間聽到 2.68% 的信貸利率，覺得這麼低的利率非常像詐騙，所以多聊了一下，要了一點資料，也用 Excel 做了一點試算，確定利率的確是 2.68% 無誤。我還打了電話請教理專同學，他那時跟我說應該不可能，但如果是真的，這個利率真的是太划算了。所以，經過考慮與計算之後，我借了生平第一筆信貸。

那時的我已經投資 0050 一段時間，每個月儘量存下一部分的薪資，並且確實做投資紀錄 (其實就是買進成本，擁有股數及目前價格等等，沒有什麼太多太難的紀錄)。還記得當時薪資不高，能省下來的錢不多，我可能要存好幾年才能存下那筆信貸的金額。因此，借一筆錢，全部拿來買一支股票，然後看著它一天內賺或賠掉我一個月的薪資，絕對不是隨便幾句話那麼簡單。

說計算，其實也沒有太難的理論或公式，我期待的是30年年化報酬 5% (我相信自己可以慢慢富起來)，所以 2.68% 的利息完全可以接受。更何況，我最主要的目的有兩個，一個是強迫儲蓄，另一個則是提早把後面幾年的存款預支到現在投資股票，讓複利的年份多一些而已。

當然，截至目前為止的結果是非常好的，好幾年的大多頭讓 0050 的年化報酬高於 5%。但是這個過程絕非一帆風順，例如 2015 & 2018 年的總報酬是負數，如果你必須要用股市的報酬去付信貸，你會嚴重懷疑自己借錢投資的決定。2020 年的新冠疫情更是前所未見的大考驗，它下跌的幅度雖然沒有 2008 次貸危機那麼深，但下跌速度之快應該是史無前例。想像一下你的資產在兩個星期之間縮水30~40%，沒有人知道會不會繼續下跌，而你還要繼續付信貸！多重的打擊之下，現金為王的呼聲如潮水般湧來，什麼長期投資，什麼買股優於買房都會被拋到腦後，你只想要不計一切擁有最安全的資產-現金。附帶一提，我並沒有把所有的資產全放在股市，而是進行資產配置到股市和債券中，所以 2020 三月份那波下跌，我的帳面損失還在可接受的範圍，因此資產配置非常重要。

你也要去借 2.68% 的信貸(或者利率更低的房貸)來投資股市？我很誠懇地建議你最好不要，股票市場走了十年的大多頭，不管你是買個股還是買 0050，目前的價格都是偏高，風險也大很多，短期內你的報酬很有可能是負數，或者報酬還不夠付利息。總之，我不建議。

但是，如果你很年輕，有穩定的工作，很清楚股市的風險，知道、也願意做長達 30 年以上的投資，能接受年化 5% 的報酬 (again, 沒有人保證有這個報酬率，這純粹是我的假設)，特別重要的是，即使賠光了，你的生活還是可以繼續下去、重新再來；也許，只是也許，你可以試試看借錢去投資，讓自己慢慢變富的速度快上一點點。