20211117-盤前日報

盤勢分析

1. 大盤週二開在 17639 點，高點 17708 點，中場雖一度回測至 17629 點，尾盤仍收上 17693 點，成交量 3807 億元。近期熱門的元宇宙概念股震盪劇烈，宏達電（2498）、威盛（2388）及第一天分盤交易的位速（3508）近乎跌停。航空雙雄則是股價寫下新高後，漲停鎖不住，成交量明顯放大，華航（2610） 114 萬張、長榮航（2618） 69 萬張，最終收漲逾 3%。受「第三代半導體擴廠」的消息影響，嘉晶（3016）開高走高，以漲停作收；漢磊（3707）則是開高走低，漲幅收斂。多數個股走勢疲弱時，由航運股接棒，貨櫃三雄幾乎是收在當日最高價

2. 台股站上 17600 後，可以將整數關卡視為下一個壓力區間，分別為 17700 及 17800，短線支撐在 17600。從 15 分 K 的 60MA 上揚、成交量增加這兩點來看，整體盤勢可視為震盪偏多。櫃買指數持續上漲且成交量增加，惟須留意在挑戰前高時，是否會對中小型股產生賣壓。投信買超 27.2 億元，自 10 月初以來最多的一天，航空雙雄佔約 30%，其他則以金融股居多；外資買超 75 億元，自營商賣超 12 億元。今日為 11 月的期貨及選擇權結算日，操作上仍應謹慎判斷

3. 石英元件：加高（8182）近期成交量增加，沿著 5 日線及布林通道上軌攀升，月、季線位置雖未排列正確，但已翻揚，籌碼部分法人未有明顯著墨，週線部分可發現成交量明顯增加，惟須留意是否可以持續堆疊、前高壓力在 58.4 元。希華（2484）均線皆已排列整齊，季線開始翻揚，成交量為今年 6 月以來的新高，股價歷史高點在 41.9 元；籌碼部分，台灣摩根士丹利連續買入 3 天。同族群的亦有台嘉碩（3221），但此族群漲幅較大，操作上或可利用回測均線支撐、布林通道上緣作為考量因素之一


參考資訊

1. 疫情改變人類生活型態和經濟活動，帶動網路頻寬需求提高及設備規格升級趨勢，但大小晶片等半導體供給量能不足、貨櫃塞港船期安排等運輸問題尚待排解，加上邊境管制與人員流動不便等等成本問題，網路通訊裝置設備廠商在這一波大需求中，大多面臨訂單滿手但出貨不順、營收增加但毛利犧牲的窘況。隨著東南亞疫情趨於穩定、全球各地疫苗覆蓋率逐漸提高、晶片價格經過調漲也修正了重複下單問題，預期明年上半年晶片料況有機會進一步好轉，網通廠明年下半年旺季期間出貨表現或許值得期待

2. 2021 年第 3 季財報出爐，在半導體大擴產潮帶動下，相關設備及耗材業者多有好心情，不少業者單季 EPS 創歷史新高紀錄，年底前通常為設備業認列高峰期，第四季業績表現或許值得期待。包括 EUV 光罩、半導體設備、機電統包工程、高階封裝設備、溼製程設備等廠商，均預期延續旺季效應，本業獲利持穩向上

3. 台電宣布電力交易平台正式啟動營運，而自 7 月試營運至今，已有數家業者完成測試、成為合格民間交易者，試行交易總交易量至今已接近 8000 MW-hr，交易金額已逾 400 萬元，未來目標為在 2025 年總交易量達 100 萬瓩，電力共享經濟的交易金額上看百億元規模。台電表示，台灣為獨立電網，電網穩定維持須自給自足，既有供電以大型發電機組為主，而隨著電力交易平台誕生，將原先建置於民間的電力資源引入電力市場，透過交易提高其附加價值，例如民間傳統發電業者、自用發電設備設置者、可配合調整用電的用戶側需量反應，及併網型儲能設備業者等多元分散式民間電力資源，均可以參與電力交易平台競價

4. SpaceX 旗下低軌道衛星通訊－星鏈計畫 Starlink 的第 2 代家用地面接收裝置 StarterKit，近期獲得美國聯邦通訊委員會認證通過，而台灣電源供應器廠商已打入家戶端的產品供應鏈，目前均有開發進度或出貨進度傳出，同時與客戶洽談更多合作機會，預期 2022 年將為營收帶來顯著貢獻。 法人預期，2022 年 Starlink 全球用戶數將大幅成長 233% 至 50 萬戶，加上分配到的軌道較多，每年計畫發射 2000 顆低軌道衛星的進度，全球訊號覆蓋率提升有望進一步增加

5. 三五族半導體族群第 4 季受惠 5G PA 需求升溫，以及來自亞洲 IC 設計公司訂單需求持續，第 4 季營收普遍高走高，明年而言，預期 5G 手機滲透率持續提升、通訊基礎建設鋪建需求、光感測／光通訊需求增溫帶動下，明年相關業者營運將持續升溫。雖然近期面臨中國手機需求疲弱雜音，不過三五族因為美中貿易戰、中國半導體去美化趨勢背景下，中國 IC 設計公司傾向下單具有口碑的台灣晶圓代工、磊晶廠，使得三五族接單較不受需求波動影響，今年以來稼動率一直在高檔

6. 積層陶瓷電容（MLCC）中長期需求看旺，全球龍頭廠村田製作所發布新聞稿宣布，為了因應 MLCC 中長期需求增加，旗下生產子公司將增產因應、已在 2021 年 7 月著手在泰國興建 MLCC 新廠房。新廠預計在 2023 年 3 月完工、總投資額約 120 億日圓（僅含廠房興建費用）。日媒指出，上述新廠將在 2023 年 10 月開始進行生產，會是村田首度在泰國生產 MLCC 產品。台灣相關業者也頻頻傳出擴產消息，是否受到趨勢帶動可進行觀察


個股簡評

此處僅提供個股資訊參考，請投資人審慎評估後自行決定交易策略

1. 億光（2393）

- 簡介

- 為台灣最大的 LED 封裝廠，主要產品為發光元件及感測元件之專業封裝，擁有 LED 照明自有品牌「EVERLIGHT 」和「ZENANO」，分別擴展大中華地區及歐洲，持有晶電 6% 股份
- 今年以來積極布局不可見光產品，相關產能已擴產三倍，今年底新增產能將全數開出，產品涵蓋光耦合器、紅外線發光二極體、光電晶體等，受惠不可見光等應用需求暢旺，看好第四季營運淡季不淡，明年營收可望維持雙位數成長
- Mini LED 背光 / 顯示器新產品量產出貨、車載產品（包含車用照明、車用顯示 / 背光等等）亦可望隨車市加溫而成長，預估第四季營收可能還有高點

- 技術面：收在季線上方，KD 與 MACD OSC 續揚

- 籌碼面：千張大戶偏增持，內部人持股基本不變，成交量超過 5 日均量，外資主力偏賣

- 成長狀況：營收連續 2 個月月減，觀察擴產與新品量產出貨效益


2. 桓達（4549）

- 簡介

- 主要從事製程自動化感測器、電機氣動控制元件等相關產品製造及銷售業務，現為全球物液位感測器領導製造商，以 FineTek、FineAutomation 自有品牌行銷全球。
- 受惠產品全面漲價，加上缺料逐漸緩解，德國子公司 Mutec 今年營收也可望創高，並且突破億元，而國內則有水處理、飼料廠、機械與 PCB 等產業專案挹注，至於中國市場也表現穩健，整體來看，桓達今年合併營收有望突破 12 億元創歷史新高
- 隨著油價大漲，加上颶風等自然因素影響，美系客戶對 Level Sensor（液位計）需求殷切，更表明下單量將超越歷史新高，目前訂單最遠看到明年第一季

- 技術面：站上布林通道上緣，KD 與 MACD OSC 續揚

- 籌碼面：千張大戶偏減持，內部人持股偏增持，成交量基本持平，外資主力偏買

- 成長狀況：營收連續 2 個月月減，觀察後續營收成長狀況與訂單持續貢獻情形