指數投資無需關心年回報率

滿常在網路上，不管是Facebook粉絲團或是理財論壇看到討論報酬率的事情，也常常看到比較某些ETF彼此之間的表現優劣。我認為，如果你是用指數型商品做資產配置來準備退休金的人，這些報酬率你完全都不需要在意，你只要在意這個世界是否有持續在發展進步。

不管你的投資帳上每個月每年的報酬率有多高，只要沒有賣掉變現金，他就只是帳面上的一個數字，在未來有可能因為一次大跌而全部變負的。如果你遵從指數化投資方式，全程參與市場漲跌，不會自己猜高低點賣股，那麼市場崩盤的大跌你一定躲不過，在碰上一次大跌後，你每個月在意的報酬率會顯得毫無意義。

比較自己的投資在幾個月甚至幾年內的報酬率是否有比其他的選擇好也沒有意義。市面上有不少由不同公司推出持股內容相當類似的ETF，有人會想要去比較哪一家的ETF表現比較好，可能就會拿過去三年五年的績效來做比較，我個人認為許多ETF的選股邏輯不太相同，有可能在股市多頭的時候，某一檔的ETF表現會比較好一點，但碰到幾年盤整或衰退時，就會輸給其他的ETF，一直在這方面做比較意義不大，重要的是他的選股邏輯是否符合你的要求。

對準備退休金的人，他的投資變現時間就是要退休的時候，而且也不是一次全部都要賣出變現，只有需要用錢的時候，或是做資產轉換的時候才會需要賣股，這時候的投報率才是你實質會拿到的投報率，過去幾十年帳上看到的都只是過程，所以在這過程中，沒有必要太在意一小段時間的投資報酬率。

你要在意的是你所投資的ETF選股邏輯，以台灣市場舉例來說，如果你希望你的投資能夠盡量貼近大盤走勢，那0050或006208(選擇市值前50大企業)就很適合你。或是像00850這種從FTSE4Good指數成分股中挑選符合條件的個股，並限制單一個股權重上限為30%，避免單一企業有過大的影響力。

如果你想要高股息也有幾檔可以選，譬如0056會挑選30檔預期明年現金股利殖利率最高的個股，00878則挑選符合ESG評級標準，並在過去3年的股息殖利率分數排名前30檔的個股，又或是00701會挑選低波動前30名的個股(持股主要為銀行業)。

這些ETF的選股邏輯並沒有對錯或是哪一種最好，你需要先自行了解這些指數的選股方式與用意，並確認這是你所認同的方式，然後就長期累積持有。投資過程中比較哪一檔漲比較多或跌比較多並沒有意義，一來是他們的選股邏輯本來就不同，二來你也無法判斷哪一種選股邏輯在你要退休時(可能是幾十年後)，所累積的績效表現會是最好的。

再重複一次前面的話，現在看起來投資績效表現比較好的標的，都有可能在未來的某一次事件後變表現比較差，結果隨時都有可能會逆轉，我們不會知道是甚麼時候，所以現在沒有必要拿來比較誰比較好。