[00900-4] 00900最大的設計問題點,你以為是高內扣成本嗎?鬥陣來看歌仔戲

2022/02/14閱讀時間約 11 分鐘
歌仔戲,引用自維基百科
大綱:
1.專家的評論(1)股添樂(2)Charlotte夏綠蒂(3)多拉王
2.心得評語
(1)00900的問題在哪?(2)指數最好的設計在於
(3)00900適合的人?(4)指數可以改善的地方在哪?
3.FB大家的討論
威利聊時事單元
語音網誌:
https://sndn.link/willyfc5566/cmPvtH

專家的評論

接續上次的專家評論,上次討論了陳重銘老師跟清流君還有李奇芬老師的看法,因為講不完,接著分享其他專家的看法,後面會跟大家一起看一下FB上大家的討論,因為正面跟負面的討論都有,內容豐富,希望透過這樣的方式,讓大家可以培養獨立思考的能力。

(4)股添樂

股添樂分析師的影片我還覺得不錯,分析的也算很仔細,也不至於太主觀地把自己的意見去洗腦大家。
參考他的2021/12/23文章刊登在新聞,
他提到台股殖利率2.8%,高股息的股票一般也就5%~6%,台股1700家公司,過去10年平均殖利率超過10%的股票,更是只有1家。
但是現在00900宣稱殖利率接近10%,吸引了很多股民來買。但是上市成分股換了一輪,30檔只有7檔相同,原因是ETF的篩選屬性造成的變化。
2021/11/26的FB貼文,有提到幾個有趣的問題。
例如(1)像是這個高股息是怎麼來的?他提到因為一筆錢參加除權息可能可以兩次以上。
就我理解若每次篩選全換股的話,這樣應該一筆錢可以三次參與配息。
(2)為何高股息又可以打敗大盤,他認為那個只是回測數據的結果,真實的ETF相關營運費用更高。
這點我也很認同,要實際上觀察營運一年才知。
(3)目前有三檔高股息怎麼選擇?,他認為股息高一點,股價增長就會小一點,看投資自己怎麼選擇。
心得:
通常高股息ETF,長年期幾年看,也許報酬率沒有大盤型ETF好,但是我認為報酬率很難一言斷定誰高誰低,就好像00878 2021年也打贏0050。
不過這些高股息ETF 內扣費用各有不同,00900比較追求的是資金換手率,有點類似翻桌率,但是要能夠填息才能達到效益,這個暫時還看不出,持有這麼短的時間是不是真的可以填息,如果報酬有達到成本以上很多,相信大家就不這麼在成本問題。

(5)Charlotte夏綠蒂

參考新聞2021/12/14,他的文章結論認為00900選出來的都是大型股,成分股穩健,但是換股很頻繁能不能創造出9.99%殖利率他比較質疑這點。她以為內扣費用太重就跟水蛭一樣。

(6)多拉王

參考新聞 2021/11/22,2021/12/15,新聞,他認為00900很奇葩,週轉率很高,費用率1%以上,覺得這個ETF很忙,不斷的追除息。覺得台灣人很愛高配息。

心得評語:

威利對於00900的看法在於,由於這檔ETF目標是追求股息殖利率,要參與配息。注意在於此指數並不具備有預測的成分,從這幾期分析成分股篩選方式就知道,是依照各股EPS或是公告現金股息發放的資訊進行篩選,因此不是著重在預測股息,而是參與當下已知的高股息個股配息。

00900的問題在哪?

指數的問題還不在於成本費用的問題,這個設計這檔指數的設計者應該看也知道,換股成本高,相信他們並不傻。只要能賺遠大於成本的費用,相信投資人還是願意買單。
問題在於OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO
但可以注意的是這檔ETF在換股的時候,OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO

指數最好的設計在於

指數最好的設計在於,OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO,這樣也算是一個可以賺錢的策略。

00900適合的人?

如果依照波段操作的策略來看,OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO。
若以存股的角度來說,OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO策略比較不一樣。
00900比較適合用來OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO。

指數可以改善的地方在哪?

威利以為這檔指數如果可以增加上
(1)OOOOOOOOOOOOOOOOOOOO。
(2)OOOOOOOOOOOOOOOOOOOO。
若可以添增這兩個指標,可能對於達成填息或是賺到除權息行情會更有幫助,當然這只是威利簡單的淺見。

在FB上讀者的討論

我有將這個指數的修改心得分享到00900的社團上,參考文章,有網友給了評論跟討論,我覺得也不錯,大家可以互動一下彼此的觀點。
有位朋友叫做陳少華,他的想法是認為我提的這兩個指標不太可能成立,我整理了一下他的想法:
(1)OOOOOOOOOOOOOOOOOOOO。
(2)OOOOOOOOOOOOOOOOOOOO。
(3)OOOOOOOOOOOOOOOOOOOO。
總而言之,統合上述所討論,講的文謅謅,白話來說,OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO,這個就是投資人最希望看見的結果,不然持有時間這麼短,OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO,也是白搞一通,還浪費大量轉換標的的手續費,道理顯而易見。

FB 一些討論的意見

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投資小白貓之旅,期望用投資新手的觀點看待投資。就像貓咪吃飽睡得很安穩?睏霸吃罐罐,買股的你就該這樣。平時會看投資理財的金融書籍等,也希望與大家分享,這邊主要收錄我的價值投資研究、節目文稿、EXCEL投資工具等、新手投資觀念、讀書心得等。
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