稅率造成的除權息成本

更新於 2022/03/31閱讀時間約 1 分鐘

除權息爭論-高股息

在計算投資報酬時,以價差作為基準可以解釋一部份報酬,而股利則是另一項重要因素。在計算股息稅的影響之前,可以採用還原股價作為比較基準,計算不同除權息設定下的投資報酬。
在目前台灣的高股息偏好環境中,存在著以高股息為策略的選股作法。當下著名的有 0056、00878、00900等,在柴鼠兄弟 ZRBros的頻道中,00900 掛牌大風吹掉 23 檔 三大高股息 ETF 都選了 5 道超級天菜 | 夯翻鼠 FQ&;A53 即對此推薦。而另一方面,高股息偏好也受到質疑。在清流君的影片中,高股息注定賠錢,台灣「存股」亂象|0056、00701、00878|金融股,很明確的批評高股息。在影片中提到股息稅的影響,很明確的:
股息稅會造成除權息成本
在此,貓貓想試算股息稅的影響。
盡信不如不信

還原股價

考量股息稅的無有,可以得出個別的還原股價成長率。
還原股價成長
為了呈現股息稅的影響,以免稅情況下的還原股價為基準,衡量有稅的還原股價。
稅影響試算

除權息成本

除權息成本
這時除權息成本有些類似自動扣血,在承擔這份負擔的同時,建議衡量是否帶來期望的報酬、風險。而此成本與各人納稅情況相關,建議依照各人情況代入數值來試算。

討論

本篇只對於高股息的稅進行試算,沒有考量股市中不同股息的風險以及其他成本。依照各人收入組成,須依各人適用稅率 t 來計算。此外,依照個別公司發放股利的作法,會有個別的配息 a、配股 b,應視情況調整。
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貓貓原先想著做個筆記,把讀到的文章、影片整理出心得所以取名貓筆記。 不過既然目前見到許多投資文章可以讀,那麼就決定從茶米油鹽開始,改名貓家計。
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