加密貨幣高回報的經濟邏輯
閱讀時間約 2 分鐘
加密貨幣市場中，無論是staking、去中心化金融、存款等，都有著比傳統金融高得多的回報，為甚麼可以做到？
先回到最根本的問題，金融回報是甚麼？對於貨幣是甚麼，可看看我先前的文章：
有了貨幣後，社會就可以好好的儲存辛勞工作所得的經濟價值，而金融系統就是對社會已累積的財富（即已創造的經濟價值）進行分配。專業的金融中介人如銀行、基金等理論上會將金錢投放在有經濟效益的項目中，意即這些項目會為社會創造更多的經濟價值，例如有市場價值的食物、貨物、服務等，這樣就會社會更加的豐衣足食，或者另一種用語來形容，就是經濟增長。
金融融資可分為三方面：
- 生產型融資，即可以為社會創造更多的經濟價值的一種融資，這亦是金融對社會最有益處的功用；
- 消費型融資，即如信用卡借貸消費、按揭買民用房等。這些融資沒有為社會帶來新的經濟價值，融資回報拿取的是借貸人“未來的收入”。換言之，未來的消費量會因而下降；
- 投機型融資，即如融資炒股、炒房、炒幣炒NFT等。過度融資會令這些資產市場出現溢價、泡沫，而這些交易亦偏向是零和遊戲（炒賣與投資的差別），融資回報所賺取的要不是投機輸家所輸的（融資方是投機市場贏家），就是輸家的未來收入（融資方是投機市場輸家）。
過度融資的情況中，以上第一點可能會造成產能過剩，而第二、三點則是金融危機的主要原因。
套用回加密貨幣市場，所謂的去中心化金融是回報從何而來？如下：
- 挖礦回報。挖礦事實上是為區塊鏈作交易驗證，亦為區塊鏈的整體安全作出貢獻，是有經濟價值的工作，我會視其為第一類；
- 自動化做市商交易費。這也是有經濟價值的工作，我會視其為第一類。但有些時候這是以自動化做市商的平台幣來發放回報，而且是以發新幣方式提供不合理的高的回報率去吸引流動性，這是一種非常的通脹性的做法，意即這這平台幣會貶值得非常厲害；
- 加密貨幣的炒賣回報，是第三種。
要注意的是，現在加密貨幣跟實體經濟的連繫是非常少，除了挖礦、做市商交易費，就大概是黑市交易、虛擬服務（如遊戲）、特殊情況的融資和支付如加拿大的貨車司機抗議事件。而且，去中心化金融的融資費率是如此的高，亦很難讓傳統的融資用家將其作為融資途徑。
所以大家要了解自己的加密貨幣的回報是從何而來，如果主要是第三類，在下行的市況下會面臨極大的風險。
為什麼會看到廣告
8會員
18內容數
加密貨幣（毋須許可“Permissionless”的區塊鏈技術）關係著貨幣、互聯網3.0甚至元宇宙的發展，要有系統地了解加密貨幣，閱讀白皮書是一個非常重要的渠道。加密貨幣白皮書都是以英文書寫，而坊間暫未有很好的中文翻譯，這個導讀系列希望能幫到大家。
留言0
查看全部
你可能也想看
Google News 追蹤
這個秋，Chill 嗨嗨！穿搭美美去賞楓，裝備款款去露營⋯⋯你的秋天怎麼過？秋日 To Do List 等你分享！
秋季全站徵文，我們準備了五個創作主題，參賽還有機會獲得「火烤兩用鍋」，一起來看看如何參加吧～
11/20日NVDA即將公布最新一期的財報, 今天Sell Side的分析師, 開始調高目標價, 市場的股價也開始反應, 未來一週NVDA將重新回到美股市場的焦點, 今天我們要分析NVDA Sell Side怎麼看待這次NVDA的財報預測, 以及實際上Buy Side的倉位及操作, 從
Hi 大家好，我是Ethan😊
相近大家都知道保濕是皮膚保養中最基本，也是最重要的一步。無論是在畫室裡長時間對著畫布，還是在旅途中面對各種氣候變化，保持皮膚的水分平衡對我來說至關重要。保濕化妝水不僅能迅速為皮膚補水，還能提升後續保養品的吸收效率。
曾經，我的保養程序簡單到只包括清潔和隨意上乳液
以下內容直接就常見的加密貨幣交易平台分析差異，以及分別適合怎樣需求的人使用：
最新幣圈新聞指出：全球最大加密貨幣交易所幣安的產品長 Mayur Kamat 表示，他將從兩年的崗位退下並交棒給下一代的新生代。根據外媒報導，在他人生共 20 年作為產品管理的職涯中，是時候該稍作休息一段時間，並表示將持續支持幣安。
加密貨幣高波動市場的中隱藏的低風險套利機會
如果你在尋找收益高一些的低風險資產增值方式，那麽繼續看下去，你會發現瘋狂的市場背後藏著年化5～50%的穩定套利機會。
今天的幣圈新聞關注在全球最大加密貨幣交易所幣安，知名雜誌曝幣安高管因監管原因集體離職，目前已受幣安官方證實。另外一則幣圈新聞則是：Blur V2 更新釋出，Gas 減少 50%！香港監管的下一步：證券型代幣、RWA。
最近聽到朋友說，他的比特幣、以太幣買在高點。為此他煩惱不已，總是想到底什麼時候，才能回到原本的價位「解套」。不過我們要有危機意識，試著做最壞的打算，就是你買的幣永遠無法回到當初的價位！若果真如此，你還要等嗎？！
思考模式決定你的財富，解套方法不是只能期待市場再次沸騰。
「挖金礦不如賣鏟子」，加密貨幣交易所 Coinbase（COIN）在 11/09 公佈了 2021 第二季的財報，從 2021 Q2 季報公佈（08/10 盤後），到公佈 Q3 季報（11/09 盤後），三個月的時間，股價從 $269.67 → $357.39，上漲了 32.53%
外匯交易
週一(11月29日)美元走強，避險的日元和瑞郎走弱，扭轉了上週五的部分走勢，全球各國政府都在尋求有關最新新冠病毒變體及其影響的進一步信息。
美元指數上漲0.09%至96.18，11月上漲2.2%，勢創2020年3月以來最大單月漲幅。
美元的避險地位意味著其受益於不確定性，但上週五美元下跌，
今年開始跨入創業圈，手上有2~3個創業項目正在進行，所以平常大部分的時間都花在新公司、新的創業項目上，同時把投資的時間分配做一個調整。看到一檔股票／加密貨幣，如果初步判斷有戲，就花時間蒐集資料分析，看是否值得投資？若是的話就投資 All in，不是的話就原倉位繼續持有
比特幣不是騙局嗎？現在還是很常聽見這句話，比特幣確實被很多不法人士利用作為投資詐騙及洗錢的工具，但是目前已經越來越多合法金融機構開始使用比特幣進行交易，今天要介紹的就是Crypto VISA 金融卡，他是將比特幣BTC、狗狗幣DOGE Coin、以太幣ETH、瑞波幣XRP、泰達幣USDT、USD
這個秋，Chill 嗨嗨！穿搭美美去賞楓，裝備款款去露營⋯⋯你的秋天怎麼過？秋日 To Do List 等你分享！
秋季全站徵文，我們準備了五個創作主題，參賽還有機會獲得「火烤兩用鍋」，一起來看看如何參加吧～
11/20日NVDA即將公布最新一期的財報, 今天Sell Side的分析師, 開始調高目標價, 市場的股價也開始反應, 未來一週NVDA將重新回到美股市場的焦點, 今天我們要分析NVDA Sell Side怎麼看待這次NVDA的財報預測, 以及實際上Buy Side的倉位及操作, 從
Hi 大家好，我是Ethan😊
相近大家都知道保濕是皮膚保養中最基本，也是最重要的一步。無論是在畫室裡長時間對著畫布，還是在旅途中面對各種氣候變化，保持皮膚的水分平衡對我來說至關重要。保濕化妝水不僅能迅速為皮膚補水，還能提升後續保養品的吸收效率。
曾經，我的保養程序簡單到只包括清潔和隨意上乳液
以下內容直接就常見的加密貨幣交易平台分析差異，以及分別適合怎樣需求的人使用：
最新幣圈新聞指出：全球最大加密貨幣交易所幣安的產品長 Mayur Kamat 表示，他將從兩年的崗位退下並交棒給下一代的新生代。根據外媒報導，在他人生共 20 年作為產品管理的職涯中，是時候該稍作休息一段時間，並表示將持續支持幣安。
加密貨幣高波動市場的中隱藏的低風險套利機會
如果你在尋找收益高一些的低風險資產增值方式，那麽繼續看下去，你會發現瘋狂的市場背後藏著年化5～50%的穩定套利機會。
今天的幣圈新聞關注在全球最大加密貨幣交易所幣安，知名雜誌曝幣安高管因監管原因集體離職，目前已受幣安官方證實。另外一則幣圈新聞則是：Blur V2 更新釋出，Gas 減少 50%！香港監管的下一步：證券型代幣、RWA。
最近聽到朋友說，他的比特幣、以太幣買在高點。為此他煩惱不已，總是想到底什麼時候，才能回到原本的價位「解套」。不過我們要有危機意識，試著做最壞的打算，就是你買的幣永遠無法回到當初的價位！若果真如此，你還要等嗎？！
思考模式決定你的財富，解套方法不是只能期待市場再次沸騰。
「挖金礦不如賣鏟子」，加密貨幣交易所 Coinbase（COIN）在 11/09 公佈了 2021 第二季的財報，從 2021 Q2 季報公佈（08/10 盤後），到公佈 Q3 季報（11/09 盤後），三個月的時間，股價從 $269.67 → $357.39，上漲了 32.53%
外匯交易
週一(11月29日)美元走強，避險的日元和瑞郎走弱，扭轉了上週五的部分走勢，全球各國政府都在尋求有關最新新冠病毒變體及其影響的進一步信息。
美元指數上漲0.09%至96.18，11月上漲2.2%，勢創2020年3月以來最大單月漲幅。
美元的避險地位意味著其受益於不確定性，但上週五美元下跌，
今年開始跨入創業圈，手上有2~3個創業項目正在進行，所以平常大部分的時間都花在新公司、新的創業項目上，同時把投資的時間分配做一個調整。看到一檔股票／加密貨幣，如果初步判斷有戲，就花時間蒐集資料分析，看是否值得投資？若是的話就投資 All in，不是的話就原倉位繼續持有
比特幣不是騙局嗎？現在還是很常聽見這句話，比特幣確實被很多不法人士利用作為投資詐騙及洗錢的工具，但是目前已經越來越多合法金融機構開始使用比特幣進行交易，今天要介紹的就是Crypto VISA 金融卡，他是將比特幣BTC、狗狗幣DOGE Coin、以太幣ETH、瑞波幣XRP、泰達幣USDT、USD