2022難題
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2022年金融市場面臨通膨和升息兩大考題，俄烏衝突也尚未落幕，油價及原物料飆升，恐慌情緒使得全球風險性資產近期劇烈修正。M&G投資表示，俄烏衝突談判尚未取得共識前，須提防其他變數，建議投資人透過股債平衡型基金，採取BAG策略危機入市，保持投資組合多元化，降低單一資產風險。
近年來平衡型基金受到國人青睞，基金規模與淨申購顯著成長，瀚亞投資認為，平衡型基金提供如債券型基金的息收目標，波動度又低於股票型基金，相當適合當前市場環境，以及投資人期待報酬收益與債息能同時兼顧的需求。
面對戰爭、通膨與升息等複雜變數，M&G投資建議採取「BAG」策略因應：「Buy the dip逢低買進」、「Adjust逢低買進」、「Global Balance全球平衡」。由瀚亞投資總代理的M&G入息基金（本基金配息來源可能為本金）由歐洲專業經理團隊操盤，透過BAG投資策略以及槓鈴式配置，靈活調整投資組合，把握危機時的進場機會。
M&G多重資產投資總監Michael Dyer指出，因應2022年升息、地緣政治等眾多不確定因素，基金操作策略採取「槓鈴式」配置，納入美國長天期公債及今年相對穩健的新興市場債，另布局銀行股，例如評價水準較低的歐洲Dax指數或歐洲銀行股。
Michael Dyer指出，未來除了俄烏衝突外，利率走勢可能會持續成為資產評價的影響因素，而近期地緣政治風險和制裁對基本面的影響，將是重要的風險及報酬影響因素。
為機動因應市場變化，M&G入息基金（本基金配息來源可能為本金）投資組合以金融股和美國公債作為兩大核心主軸，以過去經驗來看，當長天期公債殖利率上升，銀行股表現將優於科技股，尤其在升息環境下，金融族群享有利差優勢，是股票部位投資首選。另一方面，基金也伺機配置長天期美國公債部位，多項優勢包括較不受短期利率干擾、長天期殖利率高於投資等級債，提供下檔保護，同時分散單一資產下跌風險。
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美聯準會面臨著降息的艱難決定，通膨持續，如何因應？投資者應調整投資策略以應對可能的利率變動。
這幾天的美股還是持續向下探底。以道瓊為例，13個交易日，僅有一個交易日上漲，和前幾天說的一樣，已經將這近三個月的漲幅全數地還回。這個也是國際情勢的使然。中東的衝突昇溫，會帶動油價和歐亞的運輸。所有的基本的物資都會上漲，這也加深了通膨的疑慮。現是投資美債的好時機嗎?
這篇文章探討了近期美股市場的表現，對利率變動和財報季預期的影響，並提供了投資建議。文章指出近期公佈的經濟數據對市場的影響，以及各種資產的表現。在交易策略上，建議投資者嚴格控制風險，選擇具有良好基本面的標的物。
最新的經濟數據發布後，市場普遍預期通膨下降的幅度可能有限，進而增加了延後降息的可能性。對股市的本益比造成了不小的壓力。4月中旬將開始的企業財報季，將是市場的下一個焦點。市場的波動性有所降低，短線操作空間縮小，中長期投資趨勢的斜率也有所減緩。
昨天美股開高走低，主要受到季末調倉和資產配置再平衡的影響。大摩估計，退休基金可能需要出售約220億美元的全球股票，同時買入170億美元的固定收益資產。高盛估計今年公司股票回購的規模上看9250億美元，年增13%，也有一定的支撐資金動能。債市部分也受到海外需求特別強勁影響而上漲。
重點摘要: 『可冒險但絕不能忽略風險』
1. 『資產配置』仍處於復甦週期，但波動放大，建議提升防禦性部位
2.『股市』在總經環境如魚得水，但注意漲多後的價格修正波動放大
3.『債市』2024低評級債將陸續到期，注意違約風險
簡單來說：整體總經環境仍位於復甦週期(Recovery)，惟本週期
(2024-W2)美國十年公債、債券ETF
一個月前，鮑爾釋出今年要降息的消息，不過投資群眾(11/09)早就出現短線貪婪的趨勢
在一周後12/20，反而出現了相對高點(山頂)，今年股市、ETF、債券、金融都要非常小心謹慎。
凱因斯指標，代表群眾多空能量，可以協助投資者調整策略以減少風險(注意
經過2022年高通膨的肆虐，2023年一開始投資人其實都對全球景氣及股市行情打上一個大問號，美國聯準會為了打壓通膨仍舊維持原調、持續調高利率，因高利率而增加的營運成本及貸款利息衝擊了企業獲利及民眾消費力，這些都讓人產生了經濟走向硬著陸的疑慮。
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