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鴻海如看待俄烏戰爭? 參考鴻海內部評估報告「3大情境-沙盤推演」

2022/03/14閱讀時間約 3 分鐘
鴻海科技(2317)官網首頁

鴻海內部報告剖析俄烏戰爭三情境:

情境一:短期落幕 機率 70%

鴻海(2317)認為,俄羅斯佔領基輔後,將扶持親俄政權,烏克蘭將停火,新政府將接受所有俄國提出的條件,接著就會走向階段四,歐美與俄談判,整起事件將在 4 月底前結束,全球風險情緒降溫,黃金及原油等原物料,以及債市、美元指數 (DXY) 都將同步回落,全球股市則會反彈 15%。
而在鴻海集團應對方案上,事業單位暫時少備料,待原物料價格回落再積極購料;財務單位逢高買進美元、投資單位則趁股市下跌,投資好的公司標的。

情境二:烏克蘭長期抗爭 機率 25%

時間將拉長至數年之久,原物料、債市利率及美元指數都將維持高位,股市仍有下跌空間;鴻海內部除了留意客戶長期需求下降的可能性,並建立長期美元部位、審慎且減少投資。

情境三:歐美參戰 機率 5%

鴻海認為,屆時全球風險情緒將高漲,原油、天然氣、糧食、半導體材料等將大漲,甚至斷鏈,全球陷入經濟窒息,股市雪崩、債市出現大規模違約、美元指數以及黃金大漲,但因目前德法已主張和談,因此預估發生機率較低。
若演變至此,鴻海要求,事業端除了在適當價格訂定採購合約,穩定貨源及降低成本外,還要小心客戶倒賬;財務端則大買美元及黃金避險、提早借利率低之資金;投資單位則暫緩投資腳步。

「關鍵日!3月16日俄羅斯如何支付1.2億美元的債券票息!」

1998年8月17日,俄羅斯政府將盧布貶值,宣佈無法按時償還國債,俄羅斯債務出現違約了! 當時美國大型對沖基金 長期資本管理公司Long-Term Capital Management(LTCM)受到前所未有的重挫,過沒有幾週就瀕臨破產。而這還是由兩位諾貝爾經濟學得獎者坐鎮的基金公司!
俄羅斯大約有價值1.17億美元債券將在3月16日(三)到期,但是3月5日俄羅斯總統普京已經簽署了 「關於履行對某些外國債權人義務的臨時程序」的法令,允許俄羅斯國家及企業以盧布支付外國債權人,以避免在受到資本管制的情況下違約。
該法令提供了俄羅斯、俄羅斯聯邦主體、市政機構和居民對外國債權人——即 「對俄羅斯法人和自然人實施不友好行為」的國家有關的人員履行償還義務的臨時程序。所以到期時俄羅斯需要支付債券息票,僅能用盧布支付,其他之外的任何方式都不可以支付外債。所以可能導致俄羅斯可能會在技術上拖欠的機會是很大的。
圖片來源: 克林姆林宮 今天頭條

關鍵字: 俄烏戰爭、俄羅斯、違約、鴻海、鴻海2317、鴻海報告

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嗨! 我是Max |經濟部中小企業處財務顧問|期貨分析師|企業家|過去經歷以法人為主,在期貨領域專長在原物料的交易、避險策略。(貴金屬、LME基本金屬、能源、農產品、軟性商品..) 證券領域專長在alpha策略、指數化策略、產業分析。目前也是證基會衍生商品的課程講師。
嗨! 我是Max |經濟部中小企業處財務顧問|期貨分析師|企業家|過去經歷以法人為主,在期貨領域專長在原物料的交易、避險策略。(貴金屬、LME基本金屬、能源、農產品、軟性商品..) 證券領域專長在alpha策略、指數化策略、產業分析。目前也是證基會衍生商品的課程講師。
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