跟著柴鼠學FQ-整理與心得
2022/04/28閱讀時間約 8 分鐘
股價尚未回填之前，除權息對股東來說算是獲利了嗎?
將艱澀的概念用淺顯的方式循序漸進地表達出來，讓人有種很想慢慢看下去的感覺，例如:股票小學、鱈魚小島，便當，買蛋…等等。
股票小學，從最初的開戶到交易注意事項，用年級的方式一層一層地疊加，將必要的資訊都融入其中。
基本、技術、消息、籌碼的重點揭露，有一句話需要銘記在心: 過去表現僅供參考，無法保證未來。
關於融資券有一個重要概念，時間到了或價格到了，透過融資或融券持有的股票，都會被迫採取強制行動。融資餘額增加，代表越來越多股票是透過借錢持有，投資人對未來行情看好，但也會成為未來潛在的賣壓。
關於籌碼面透過鱈魚小島故事: 村長、牛員外、熊太太和一大群村民的說明，解釋了在總量不變的前提下，握有越多籌碼的人，自然就越有能力影響股價。
以每個月花10元買蛋為例，說明定期定額藏有兩個影響獲利的缺陷: 長期鈍化以及時間無法保證獲利，其目的是分散波動風險。
在股價尚未回填之前，除權息對股東來說，其實就是”先拿自己的錢，先發股利給自己”，只是左手換到右手，不算真的獲利，只有填息了才是真的。
股票小學
區分”所有權”而存在的一種憑證，代表擁有某間企業或公司的一部分
除了可以分割抽象的權利、證明投資人擁有這份權利，也讓這份權利有了轉讓的可能
除了可以分割抽象的權利、證明投資人擁有這份權利，也讓這份權利有了轉讓的可能
一年級: 證券開戶
銀行帳戶和證券帳戶，注意券商營業據點方便性和交易手續費
二年級: 交易流程
- 委託: 特別注意委託數量和交割帳戶的餘額
- 撮合: 交易所電腦自動完成
- 交割: 交易日後第二天的早上10:00前，把買股票的錢匯入開戶時連結的銀行帳戶(T+2)餘額不足時會變成違約交割，股票會被強制賣掉，還要再賠違約金
三年級: 交易時間
台股
周一至周五上班日交易
周一至周五上班日交易
- 8:30 - 9:00 => 盤前試撮合，依照盤前已經委託好的買賣單，先模擬撮合，看看今天大概的價位
- 9:00 - 13:30 => 正式開盤
- 13:30 - 14:00 => 盤後，零股買賣或定價交易
四年級: 交易單位
正常交易時間內，採用整股交易，每筆交易委託最低1張，最高499張
個股每天的成交量都是用張數來表示；大盤成交量，則是用今天所有上市公司成交金額的加總
五年級: 交易價格
台股有10%的漲跌幅限制
- 9:00開盤時，會以第一筆撮合出來的價格，當作當天的開盤價
- 9:00 - 13:30的交易時間內會各有一個盤中最高和盤中最低的價格
- 收盤時的最後一筆撮合的價格就是當天的收盤價，同時成為下一個交易日的平盤價
股價範圍和升降檔位，ETF只有0.01元和0.05元
委託類別分為限價單和市價單
- 限價單: 限定這個價格才交易
- 市價單: 不指定價格，完全由目前市場決定，用最大的價格彈性來換取最優先成交的機會
委託條件選項分為ROD(當日有效)，IOC(立即成交或取消)，FOK(全部成交或取消)
對一般交易張數不多的投資人，使用限價+ROD下單委託是最簡單的方式
六年級: 股款計算
買賣成交時發生的事情，買進的交割金額，是成交金額外加手續費，賣出股票時的手續費和證交稅，都是從成交金額直接扣除
- 買賣方: 手續費為成交金額的千分之1.425
- 賣方: 證券交易稅，一般股票是成交金額的千分之3；ETF是千分之1
股票國的四大文法
股票分析的四個面向: 基本、技術、消息、籌碼
新手看價，老手看量，高手看籌碼
基本面
股票面額基本上都是10元
- 資本額(股本): 股票面額 * 發行股數
- 總市值: 股價 * 發行股數
技術面
過去表現僅供參考，無法保證未來
常見元素
- 價格: K線、均線
- 數量: 成交量、法人買賣、融資券
- 指標: KD、BABND
K線
得知當天漲跌狀況和震盪幅度。需要注意的是實際漲跌是由”今日收”與”前一日收”的位置決定
K線的組成要素為分時走線圖的4個價格: 開盤、收盤、盤中最高、盤中最低
- 粗柱狀代表當日走勢(開盤、收盤)
- 細線代表震盪幅度(盤中最高、盤中最低)
- 收盤 > 開盤: 紅K
- 收盤 < 開盤: 黑K
均線
把目前價格和過去一段時間的平均價格相比，判斷目前股價強弱或未來走勢
各種天期的平均價格(過去5天、10天、20天、60天、120天、240天)，將各種天期的平均價格連成線=>移動平均線(MA)
各種天期的平均價格(過去5天、10天、20天、60天、120天、240天)，將各種天期的平均價格連成線=>移動平均線(MA)
K線與均線的關係
判斷目前股價與過去均價的相對關係
K線位置高於均線或低於均線
短天期均線和長天期均線的關係: 多頭排列和空頭排列
K線位置高於均線或低於均線
短天期均線和長天期均線的關係: 多頭排列和空頭排列
成交量
代表買賣雙方參與的熱絡程度，是影響股價漲跌的重要原因，兩者互為因果關係
價量間的關係: 價漲、價跌、量增、量縮
- 價漲量漲 => 價量配合
- 價跌量縮 => 價量配合
- 價漲量增 => 價量背離
- 價跌量縮 => 價量背離
法人買賣
最有影響力的大咖，這些專業的投資機構手上管理的資金相當龐大。三大法人: 外資、投信、自營商
散戶可以透過每天下午公告的法人買賣超，了解法人在市場上的實際操作，需要注意的是外資連續買超或外資連續賣超
散戶可以透過每天下午公告的法人買賣超，了解法人在市場上的實際操作，需要注意的是外資連續買超或外資連續賣超
融資券
- 融資: 借錢
- 融券: 借股票
時間到了或價格到了，透過融資或融券持有的股票，都會被迫採取強制行動，融資餘額增加，代表越來越多股票是透過借錢持有，投資人對未來行情看好，但也會成為未來潛在的賣壓
- 融資的股票會被強制賣出來還錢 => 斷頭
- 融券的股票需要買回來還給券商 => 軋空
KD
數值介於0-100，以20、50、80為分界
- K值反應市場價格的速度比D值靈敏
- 黃金交叉和死亡交叉KD在低檔，K值穿越D值代表行情即將走多，為買進訊號
KD在高檔，K值向下穿越D值代表行情即將走空，為賣出訊號 - 80/20法則與鈍化在高檔或低檔區糾結超過3天稱為鈍化
籌碼面
鱈魚小島故事: 村長、牛員外、熊太太和一大群村民
常用籌碼來形容股票分布或移動的狀況，因為一家公司的股票總數是固定的，沒有經過規定的流程不可能任意增加，所以在總量不變的前提下，握有越多籌碼的人，自然就越有能力影響股價
股東組成
- 董監事經理人
- 大股東
- 散戶
存股價差全都要
投資工具主要獲利來源大致分為兩種: 價差報酬(資本利得)和配息報酬
- 價差操作的本質是一種零和遊戲，一方的收益必定來自另一方的損失
- 配息報酬的方法，投資者不積極追求價差，選擇長期持有，由所有股東共同參與公司成長並分享獲利的成果
評估報酬時必須同時考量風險與時間
- 花時間省風險，耐心等待
- 冒風險省時間，積極操作放大報酬
是否有我全都要的作法?分帳操作，用10%資金管理貪心
除權息的四種股民
在股價尚未回填之前，除權息對股東來說，其實就是”先拿自己的錢，先發股利給自己”，只是左手換到右手，不算真的獲利，只有填息了才是真的
三大日子
- 股東常會日: 確認發放多少股利
- 除息日: 決定是否能領股利除息日的平盤價就會先自動扣除股利
- 股利發放日: 收到股利的日子
填息和貼息
- 填息: 當股價除完息後，又漲回到還沒除息前的價位
依照參加與不參加，持股與不持股，分為四種股民
- 維持持股且參加除權息需繳個人所得稅
- 為了避稅，不參加除權息但維持持股通常是主力大戶
可能會產生賣壓 - 不持股，但參加除權息
- 不持股，也不參加除權息
ETF
可以在股票市場自由交易的基金，和一般基金最大的差別是必須追蹤指數，設法讓基金的淨值可以貼近指數的表現。基金經理人會買進同樣的成分股，以相同比例持有，達到複製該指數的效果
三大類型
- 原型
- 槓桿型
- 反向型
0050和0056的差異
- 高股息指數並非完全客觀的排名
- 周轉率不同，0056的持股調整頻率一定比0050高，為什麼?
- 持股比例不同
定期定額
藏有兩個影響獲利的缺陷，以買蛋為例
- 定期定額有長期鈍化的特性時間越長，分散風險的能力越弱
- 時間無法保證獲利，目的是分散波動風險定期定額的原始目的是用來分散波動風險，而不是保證賺錢
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