20220510-資訊整理日記

法人籌碼觀察

1. 自訂指標與參考來源：請見專案後續主題文章「關於法人籌碼數量與佔比差異的思考與想法」
2. 新增表格內觀察標的：光罩（2338）
3. 統計資料來源：Goodinfo

總體經濟數據蒐羅

1. 台灣出口動能優於預期，2022 年 4 月出口 414.6 億美元，為歷年單月第 3 高，年增 18.8%，連續 22 個月正成長，雖成長率較前月的 21.3% 減弱，但高於市場預期的 12.1%
2. 台灣進口方面，隨農工原料價量齊揚及向外購置資本設備、消費品上升，規模值為 365.5 億美元之單月次高，年增 26.7%，較前月的 20.3% 加速，也高於市場預期的 18.0%
3. 中國海關總署於 2022 年 5 月 9 日公布資料顯示，由於上海和其他中國地區採取疫情封控措施，影響中國貿易活動。4 月份出口年增率從 3 月的 14.7% 大幅放緩至 3.9%，創 2020 年 6 月以來最低的成長速度；進口年增率繼前一個月僅年增 -0.1%後，本月 0%
4. 中國封控影響供應鏈、高通膨現象持續，因此 2022 年 5 月 9 日公布的 5月份 Sentix 歐元區投資者信心下滑，從 -18 惡化到 -22.6，低於市場預期的 -21.6。其中，現況指數從 -5.5 下滑到 -10.5、預期指數從 -29.8 下滑到 -34
5. 大陸中小企業協會 2022 年 5 月 9 日發布 4 月中小企業發展指數（SMEDI）為 88.3，較上月繼續下降 0.3 點，低於 2021 年同期水準。顯示企業大規模停工停產，產業鏈供應鏈受到衝擊，特別是中小微企業生產經營困難加深、開工率和發展信心不足等問題惡化

研究機構分析資料

1. Omida 估計，2022 年全球市場規模將達到 52.18 億美元，年增率大幅成長 116.87%，並預期未來將呈現持續成長態勢，2025 年達到 74.58 億美元，不過由於應用市場發展逐漸成熟，且將面臨 OLED 及 Micro-LED 的競爭，預期年增率將僅 1.86%，成長力道明顯走緩
2. TrendForce 預測，在 2025 年 Mini-LED 顯示看板的高成長帶動下，促使全球小間距 LED 顯示看板市場規模將達到 90 億美元，年增率成長 28.57%
3. 世界鋼鐵協會（World Steel Association）預測，儘管主要國家多逐漸邁向與疫情共存，帶動當地製造業用鋼需求溫和擴增，加上美中歐日等主要國家政府推出基礎建設計畫，支撐全球鋼材消費維持成長，但受到俄烏戰爭造成能源和原料價格上漲，帶來的通貨膨脹和地緣政治不確定因素影響，加上供應鏈和疫情問題短期難以有效解決，導致全球鋼鐵需求增長將呈現放緩，故預估 2022 年全球鋼材表面消費量為 18.40 億噸，僅較 2021 年微幅成長為 0.4%
4. 全球無人機市場研究機構 Drone Industry Insights 報告指出，2021 至 2026 年全球無人機市場的 CAGR 約為 10%
5. 鄧白氏發布 2022 年第 2 季「台灣企業樂觀指數」報告，台灣企業樂觀指數為 133.1，QoQ 6.2%。但因疫情、升息、烏俄衝突等外部因素影響，限縮企業樂觀指數升幅，未能回到去年同期水平（144.8）。報告顯示，台灣三個重點產業，製造業、批發業與半導體產業在 2022 年第 2 季均締造營運佳績並持續看好
6. 市調公司 Research and Markets 報告，2020 年全球微創手術市場估計為 490 億美元，2027 年將達到 904 億美元，CAGR 9.1%
7. Omdia 報告預估 2022 年全球電視出貨量為 2.1 億台，年減 1%，為 10 年新低，主要由於消費需求轉向與通膨影響消費下滑所致，此外中國面板低價搶市，使面板產業價量齊跌
8. Yole 預估，2021 - 2027年先進封裝市場 CAGR 將達到 19%，市場規模將從 2021 年約 27.4 億美元，大幅增至 2022 年的 78.7 億美元
9. 台灣半導體產業協會（TSIA）2022 年 5 月 10 日公佈 2022 年第 1 季台灣整體 IC 產業產值達 11592 億元，QoQ 4.8%、YoY 28.1%；其中以 IC 製造 6667 億元佔比最大；預估 2022 年台灣 IC 產業產值將達 48751 億元，YoY 19.4%。細項部份，IC 設計 QoQ 3.9%、YoY 26.8%，晶圓代工 QoQ 10.5%、YoY 36.5%，記憶體與其他製造 QoQ -4.9%、YoY 11.3%，IC 封裝 QoQ -8.3%、YoY 11.8%，IC 測試 QoQ -4.9%、YoY 14.1%
10. Trendforce 研究顯示，由於零售端需求自 2022 年 3 月以來表現疲弱，加上其他終端產品出貨展望越趨保守，導致供應商採降價求售動機升高。預期 NAND Flash wafer 可能自 2022 年 5 月起開始走跌，NAND Flash 2022 下半年逐步轉向供過於求，第 3 季 NAND Flash wafer 價格跌幅可能來到 5 - 10%；client SSD、eMMC 與 UFS 2022 年第 3 季價格將從原先有可能上漲的預期轉為與第 2 季持平；enterprise SSD 方面，由於資料中心需求表現依然強勁，尚未觀察到需求大幅修正狀況，惟因 NAND Flash 市況逐漸轉為供過於求，2022 年第 3 季價格僅會微幅上漲約 0 - 5%
11. 市調顧問品牌 GO SURVEY 公佈網路調查報告顯示進一年曾使用「網路平台」購買生鮮雜貨的民眾高達 85%，YoY 大於 20%，其中以兩大量販店品牌家樂福和 Costco 線上購物成長幅度最高，全聯小時達推出不到一年也有 13% 使用率

個股時間事件統整

1. 材料-KY（4763）：TFT LCD 用偏光片應用產品預計擴產至年產量 5000 噸，規劃於 2023 年開始量產
2. 嘉晶（3016）：截至 2022 年 4 月底，SiC 月產能 600 片，GaN 約 2000 片，公司預計 2022 - 2025 年將投入 4000 - 5000 萬美元擴產，屆時 SiC 產能將增加 7 - 8 倍，GaN 則會成長 2 - 2.5 倍
3. 漢磊（3707）：截至 2022 年 4 月底，SiC 月產能 1000 片，GaN 約 1000 片，公司預計 2025 年前投入 0.8 - 1 億美元擴產，屆時 SiC 產能將擴充至每月 3000 片，GaN 每月 2000 片
4. 致茂（2360）：2022 年 5 月 9 日公告處分轉投資凌華（6116）一萬張持股，交易總金額 6.1 億元，估計處分利益約 5.01 億元，可貢獻 2022 年第 2 季 EPS 約 1.18 元。完成處分後，致茂仍有凌華 14417253 股，持股比例約 6.63%
5. 鈊象（3293）：2022 年將在美國推出第二授權平台、一款網路遊戲新品以及 2 款商用遊戲機新機種，預期效益將從 2022 年 6 月起陸續顯現
6. 晶技（3042）：車用產品於 2022 年第 1 季營收佔比來到 13%，車用產品新廠預計於 2023 年第 3 季投產
7. 萬海（2615）：新船訂單部份，預計 2022 年將有 12 艘新船交船，截至 2022 年 4 月底止已交 2 艘；其餘交船時間為 2023 年 20 艘、2024 年 14 艘
8. 健亞（4130）：2022 年 5 月 9 日宣佈，轉投資公司開發的 NAVIRFA 超音波 3D 手術針具追蹤系統，已取得美、台兩地 FDA 核准上市，預計 2022 下半年將可在台灣率先銷售
9. 長榮鋼（2211）：轉投資環保事業榮鼎綠能公司進入試營運期間，預計 2022 下半年可正式商轉；水美整改進度完成發包，預計 2022 年 7 月至 2024 年進行建設，2023 上半年起開始試運轉
10. 長榮鋼（2211）：截至 2022 年 3 月底止，鋼構事業在手訂單 162238 噸，其中廠房 49705 噸（31%）、大樓 112533 噸（69%）
11. 聯發國際（2756）：截至 2022 年 4 月底止，「Sharetea歇腳亭」在美國已有 132 家分店，預計 2022 年第 2 季再開 8 家，總數將達 140 家；同時，預計 2022 年 6 月將有與小美冰淇淋的聯名產品「焦糖布蕾雪糕」新產品上市
12. 威宏-KY（8442）：截至 2022 年 4 月底止生產基地包含江蘇淮安（10 條產線）、江西興國（24 條產線）、廣東東莞（34 條產線）、泰國（13 條產線）、越南德御（40 條產線）以及柬埔寨金邊（40 條產線），共計 144 條。為因應訂單成長，2022 年 2 月已承租柬埔寨新廠房，初期規劃產線 30 條，滿載可推升至 60 條
13. 泰昇-KY（8480）： 在越南新建上游材料廠預計 2022 年第 3 季完工投產，公司指出，向上上游進行整合，可望有效控管成本提升獲利能力
14. 柏文（8462）：「健身工廠」將持續穩步拓展據點，台中市福科廠及新北市龍安廠已分別於 2022 年 3 月及 5 月開幕，新北市蘆洲廠則自 2022 年 5 月 8 日開始預售，已在蘆洲地區獲得廣大迴響，預計 2022 年 6 月投入營運
15. 同欣電（6271）：八德廠預計 2022 年 8 月設備一階段安裝，同年第 4 季量產。另外向關係企業購買竹北廠房，將原先新竹辦公室改為廠房，可增加 20% 以上產能，預計 2022 年底至 2023 年初安裝設備。因此預期 2023 年產能有較明顯增幅
16. 三福化（4755）：三福化 TMAH 年回收量約 7200 噸，配合國內面板、半導體產業成長，著手進行擴產並增加純化設備，新增 5 千噸產能將在 2022 年第 3 季開出，產能提升到 1.22 萬噸，今年 TMAH 回收量將較去年成長 20～30%
17. 保瑞（6472）：2022 年 5 月 10 日宣佈子公司保瑞生技成立，將以大分子生物藥 CDMO 為主，後續以 5000 萬美元取得伊甸生醫 CDMO 在台資產，包括廠房、實驗室與全數人才庫
18. 大亞（1609）：台南七股漁電共生太陽能電廠第一期建置容量 85 MW 預計 2022 年 10 月掛表，第二期建置容量 35 - 40 MW，預定 2023 年第 1 季掛表。合計 2023 年太陽能電廠總建置容量 250 MW，可貢獻發電年營收 15 億元
19. 亨泰光（6747）：因應台灣及中國大陸訂單快速成長，五股廠區第二條全自動化產線規劃於 2022 年第 4 季加入生產行列，預計 2022 年底整體年產能可望增加至少 1 成至 45 萬片，2023 年新產線進入全產能量產階段後，年產能可望增加到 60 萬片
20. 台塑（1301）：斥資 5.64 億美元擴建德州第三期 PP（聚丙烯）廠，年產能目標 25 萬噸，預計 2023 年第 1 季完工投產。另外，2022 年 5 月 10 日董事會通過增加投資美國子公司 7000 萬美元
21. 台積電（2330）：2022 年 5 月 10 日通知客戶，2023 年 1 月起將全面調漲晶圓代工價格，漲幅 6%