0522聊聊「風險不能大於獲利」與「機會成本」的概念
更新於 發佈於 閱讀時間約 4 分鐘
道瓊指數: 31,261.90 +8.77(+0.03%)
S&P 500: 3,901.36 +0.57(+0.01%)
NASDAQ: 11,354.62 -33.88(-0.30%)
美元指數：103.15
原油台灣時間(5/20)
西德州原油：110.28 +0.39(+0.35%)
布蘭特原油：112.55 +0.51(+0.46%)
新台幣匯率：29.655元(-0.114)
外資期貨
淨多單5,593口(+5,204)
投信期貨
淨空單9,337口(+270)
自營商期貨
淨多單10,527口(-1,405)
自營商選擇權
買進買權25,113口(2.42億元)，賣出賣權淨留倉9,197口(3.62億元)
外資選擇權
買進買權8,835口(0.36億元)，買進賣權淨留倉17,965口(4.25億元)
最初始進入投資市場，我們往往見樹不見林。因為沒有太多的專業知識，所以「聽來」的機會比較多，「聽來」也沒有不好，畢竟源頭有可能是專業、又有實力的高手所告知的。建立部位其實很簡單(打電話給營業員或網路下單都可以)，但持有時間多久，何時停損、停利那就是一門學問了。一般來說，聽來的管道若負責任的就會告訴你出場的時機點(例如：停利價位、停損價位等等)，若你發現獲利比「停利的價位-建立部位的價位/建立部位的價位-停損的價位」低於1.5，唯一的解釋是大概就是當沖了吧，若更低，甚至低於1，那Margin call建議你就別聽了。原則上是2，若是趨勢，那大概就是3以上了。這是第1堂課，這個內含在告訴你，進入市場所承擔的風險不能大於獲利，別以為這很簡單，有很多人投資了一、二十年，都不知道這個道理。
第2堂課就是「持有時間」(這有點進入投資老手的領域了)。因為這和「機會成本」有關係。例如：你原本想趨避風險買中華電(2412)，殖利率大概4%(用一年計算，現金股息/買入的股價)，股價又不太漲跌，這時你聽了某一明牌，你買進去持有一年，結果低於中華電的殖利率4%，這就是一個失敗的投資。好吧，一般人不會持有這麼久，甚至只是用A股票與B股票持有時間的漲跌幅相比而已。
出場的時間選擇不容易，有的時候要學會與時間做朋友，Margin call不得不用老掉牙的「巴菲特理論」來提醒，你進場買進的條件消失了嗎？
今天先講2個概念，接下來說說大盤。
國際上的大事占金融市場的權重大概又回歸到「通膨」(可以直接對接成貨幣緊縮或升息速度)大於「中國封城」大於「俄烏衝突」大於「新冠疫情」。歐洲央行(ECB)傳出在7月升息，幅度是1碼。美元指數之所以強，原因就是歐元的弱勢(占美元指數的57.6%)，日圓也很鳥(占美元指數的13.6%)，這兩大貨幣占了美元指數超過7成，他們互為倒比，所以美元指數縱使暫時回檔，但ECB這麼保守，當然會支撐美元的強勢。
回到加權指數，目前是一個反彈的階段，
以Margin call的觀察這是一個弱勢反彈，原因就是半導體占加權市場的比重高達37.44%，但每天市場上半導體產業成交的量僅在30%左右，量先價行，市場目前對半導體的景氣有所疑慮，這個盤別說重返榮耀，強勢反彈都難。另一方面就是衍生性市場(期權市場)，目前外資的淨多單讓Margin call有所警戒，過去2年的大多頭市場，外資在期貨市場都是布空單(有機會我們專題來討論期貨市場的淨留倉)，現在布多就是要重新檢視市場結構是否改變？選擇權市場兩大作手外資與自營商的淨留倉部位愈來愈多，這讓Margin call想起幾年前加權指數「大箱型整理」的型態，這都是今年迥異於過去2年的籌碼，投資朋友要留意。
至於個股，電子零組件類股短線上是資金趨向的產業，隨著6-8月份除權息的到來，短時間內可以留意高殖利率概念股，頎邦(6147)近期相當抗跌，高殖利率有望支撐股價，另外日前提到的凌陽(2401)，今年業績還是成長，配息率也高，也是這一波反彈可以持續追蹤的標的。
每日市場開收盤我們不脫離8個字「低買高賣，追高殺低」。沒有行情，我們低買高賣，惟有趨勢，我們追高殺低。
備註：
以上內容純屬個人經驗分享，任何投資都有其風險，本文內容當中的文字、數據、資料與圖表僅供參考，無任何推介買賣之意，讀者應獨立判斷，審慎自我評估並自負投資風險。
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提供投資人每日國內外金融資訊，國際情勢看法、原物料商品分析、國內大盤及產業趨勢等等的見解，其中也包含股票、期貨、選擇權的投資與交易策略；個股三大面向分析、期貨選擇權技術與籌碼面分析，期望透過深入淺出的文字呈現，讓投資新手更加瞭解市場變化，讓投資老手對市場及投資心法有新的火花。
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提問的內容越是清晰，強者、聰明人越能在短時間內做判斷、給出精準的建議，他們會對你產生「好印象」，認定你是「積極」的人，有機會、好人脈會不自覺地想引薦給你
周一崩盤絕對精彩，只要方向錯誤、沒設停損甚至凹單，通常直接被畢業。雖然策略有開發波段單，但很容易出現夜盤崩盤，若沒有出場就會造成隔天重大損傷，所以波段單一定要把夜盤也納入設計，不然畢業就不用玩了。
SOXQ自跌幅22.49%加碼後，跌幅30%的加碼設定一直掛在那，畢竟伊朗以色列這顆未爆彈尚未解除，這兩天偶爾看下債券盤勢以確認市場風向，8/5釐清噪音一文提及衰退釐清後再進場債市，目前看來是正確的，純粹是勝負機率權衡後的判斷，敗的機率大不如場外旁觀，吹噓自己多神準的一律歸類為神棍。
8/6到頂後
本文探討近期股市的劇烈波動及其背後的原因，分享在股癌Podcast中學到的投資見解與策略。文中分析了市場流動性危機、主委的操作策略，以及日本央行的影響，並強調在波動中尋找便宜股票的重要性。文章還提醒投資者對主流股的關注，幫助他們在市場不確定性中找到潛在的機會。
因為選擇權來不急萎縮,只好用超大幅震盪
昨天頭尾如果波浪抓得好
一天3000點沒問題啊
光夜盤
開盤之後20400~19955 這樣450點
然後19955~20748 800點
20748~20230 又是500點
為啥那麼洗?
就是選擇權太貴了
上週五開始 一跌2700點
釐清幾點噪音和市場情緒：
任何一次戰爭的風險都是加倉的好機會，因為打不到美國反而能從中獲利。
日圓升息導致套利交易必須售出造成股市崩盤，不要被新聞牽著走！
主要央行要加息前都會預告預告再預告
阿貓阿狗都知道日本負利率很久了，未來只有往上升息的可能，100%沒有降息的可能
眾所皆知美國早
可能包含敏感內容
現在指數比以前15000點還要大了，20000點的空間就會造成更大的震幅。如果單日小於200點的話其實算是小漲或小跌。因為就像是2024.8.2還有2024.7.26都出現大跌千點的行情。這時候選擇權翻倍獲利賺錢的機會就超級大。此刻不把握這種不用挑股票，只需要看指數的漲跌，操作對象只有加權指數，多單
不要幻想自己能預測未來！
前一陣子，台積電來到一千元，股市衝到兩萬四
很多人回頭看著沒有用的美債，覺得如果把所有資金移轉到台積電，現在不就賺更多。
於是乎，有人認為美債就是一個沒有效益的投資。
這個前提是...你能夠預測未來！？
多元配置是一個重要的投資策略
在七月三日，股市來到兩萬三的
今年的操作一直維持著不錯的節奏，或許和自己心境的變化有很大的關係。雖然在市場多頭之時賺錢本來就容易，但是，在這樣的市況之下，能夠有意識的選擇去做什麼，或不做什麼，對於自己做這些選擇的理由，和可能產生的結果有清楚認知，最終卻會造成很大的差異。
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九月或許將降息
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讓市場認為9月降息己經是共識
(FED會議短評請看這裡)
科技股跌深強彈
連動到台股自然大漲
季線22000在兩天開低走高的防守後
今天也以跳空向上方式守穩
經過白天的交易日我發現，加權指數的走勢呈現Ａ轉，主力同時誘惑散戶做空與作多，而且成交量異常縮減至4000億以下，再搭配台幣匯率走勢以及期貨的型態，我發現目前整體市場呈現極度壓縮的狀態，隨時都會表態發動一波上百點以上的大行情。
此刻如何做選擇權的佈局？
我會建議小資族佈局價外三檔的履約價。
至於
提問的內容越是清晰，強者、聰明人越能在短時間內做判斷、給出精準的建議，他們會對你產生「好印象」，認定你是「積極」的人，有機會、好人脈會不自覺地想引薦給你
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