【閱讀筆記】大分散,股票高獲利法則:巴菲特價值投資分析解密!

2022/09/24閱讀時間約 5 分鐘
你有沒有想過,為何你會需要投資?多數人的第一個反應,是因為物價的通膨,不論是大至房地產或小至柴、米、油、鹽、醬、醋、茶這些生活必需品,沒有哪一項不是不受通膨影響的。因此我們投資的首要目標就是要擊敗「通膨」,根據本次閱讀的「大分散,股票高獲利法則」數據的統計,想要擊敗通膨,「股票」是你不可缺少的投資工具,但你是否有留意過,投資股票或是其他理財工具會遇到的風險呢?本次的閱讀筆記最主要的設定就是要理解風險,且要遠離風險。

這本書聊什麼?

大分散,股票高獲利法則」的作者是李一泳,他在韓國是位具有金融、退休基金、保險...等領域認證的專家,也具有國際級CFP的理財規劃師身分,他在這本書將他過去的理財規劃經驗,整合在這本書,以分散投資風險為主軸,傳達給讀者在股市投資必備的理財概念。
翻開這本書的前半段,你會知道若你要投資單一公司,那你就必須要鎖定世界上一流的公司,因為普通的公司在景氣循環中很容易在時間的洪流消失,但一流的公司卻能夠在景氣的循環中將規模越做越大。
雖然書中的前四分之一聊了目前全球各個領於的10間一流公司,與為何要投資這些一流公司的重要性,但我認為更精采的是我後面要介紹的「分散風險」。

為什麼你要分散風險

首先我引述書中一個關鍵的報酬率問題,讓你思考為何你會需要分散風險。
Q:以10年為週期,下列ABC哪一個投資的組合的資產累積報酬率最高呢?
  • A 第一年的報酬率為50%,隔年為-40%,兩年的報酬率為10%。
  • B 第一年的報酬率為30%,隔年是-20%,兩年的報酬率一樣是10%。
  • C 第一年的報酬率為10%,隔年為0%,兩年報酬率也是10%。
我省略計算步驟,直接告訴你10年後累積報酬最高的投資組合是C,這三項投資組合,累積報酬率分別是A-41%、B22%、C是61%。
以上這個範例其實是要告訴我們,如果能減少投資的起伏,會比追求高報酬還來的有投資效益。

你該用那些方法分散風險?

書中提供了我們,6項分散投資風險的方式,分別是分散對象、分散風險、分散期間、分散時間點、分散地區、分散貨幣,但我今天不打算按照書中內容跟你說這六項特點,我直接濃縮成以下三個部分帶你來看我眼中分散風險的關鍵。

理解你可以投資的商品

分散的基礎是建構在,我們必須要了解不同的投資商品,他們的特性,例如投資房地產就必須了解他的變現能力,相對股票債券都是偏差的。但如果你往資產的穩定性來看,房地產與債券的起伏不會有過大的變化,但是股票或是大宗原物料商品的資產價格起伏就相當明顯。
雖然你我的投資主軸都是股票,但別忘了我們的投資目標是降低投資組合的起伏,而房地產、債券這些工具,其實都能夠有效的讓我們的投資組合保持穩定。

不要把短期獲利視為常態

時間其實是投資的一個重要變因,其實你可以思考一下,當有個人在2023年要買房,但卻是在2022年將頭期款投入股市中,很明顯這個人犯了一個致命的錯誤,他沒有評估過股票的投資週期其實偏長,短期內需要用,最好的方法就是放在定存,否則最後指有兩個選擇,一個是延後買房另一個是停損認賠。

定期定額,不是投資萬靈丹

步入職場才開始投資的你,相信你一定想過,我應該要透過定期定額,還是要一次存多一點錢再一次單筆進行投資呢?其實定期定額會是較佳的方式,但是凡有例外若你能夠評估公司的價值或預測未來的走勢,其實單筆投入反而會最適合你。
不過謹記定期定額不是獲利的萬靈丹,因為如果你投入到錯誤的公司、錯誤的市場、錯誤的投資工具,你是有可能越買越跌,甚至買到下市。因此判斷公司體質的重要性,遠大於你是否要做定期或是單筆投資的決策。
投資一流的公司或一流的市場,遇到熊市可以不需要恐懼,而是要再負報酬時既許買進。

你的好朋友,指數投資

一開始我們聊到,要投資世界一流公司的重要性,但是作者也提到了一流的公司能夠創造你的獲利,但你有可能遇到沒有辦法評估價值,或是誤判公司基本面的時候。那麼此時你可以朝向投資指數型的ETF做為投資的方向。
看到了這邊你是不是以為,這本書的筆記要結束了?其實還沒呢,前面提過了我們必須,認識不同的理財工具,其實這是為了資產配置做為暖身,在書中簡述了指數投資的配置方式與再平衡的方法,而且不限定於比例再平衡,而是附加了搭配投資的週期,訂定投資目標的資產再平衡,讓你能夠更有效的累積資產。

後記

首先看完了這本「大分散,股票高獲利法則」,其實發現書中的觀念真的相當的豐富,書中不會直接百分之百的且篤定的方式,告訴你該如何做投資,而是用更多元的投資組合,讓老中青不同年齡層的讀者,找到適合自己的投資方式。
投資不單單追求的報酬率,而是要在報酬率與風險中做適合自己的投資決策。
過去的我投資區域基本上都是在台灣,但是到了近一年最大的轉變,是我開始執行了分散投資風險這件事。從台灣放眼全球,開始進行股債的全球多元資產的投資組合配置。
同時在台股的投資組合也不著重於股利,而是更具焦在資產的整體報酬與投資穩定度的調整,在閱讀完這本書後,更能聚焦在投資,就必須要正視風險,這一項關鍵思維上。
最後,用書中的一段內容,做為結尾,我們彼此一起努力。
投資的原則,是要投資自己本業,有堅實的本業後盾,總有創造巨大資產的一天。
《關鍵密碼》大分散,股票高獲利法則:巴菲特價值投資分析解密!分散時間點、貨幣,鎖定一流最賺錢公司,最快實現財務自由 / 李一泳 (이일영) / 方言文化 / 書目資訊
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這邊你會看到一位記錄自己理財筆記的投資者,2019年開始進行長期投資以ETF與金控、傳產為主要投資的範圍,平時專注於本業,空閒時專注於投資。沒有少年股神的經歷,但是有相對穩扎穩打投資歷程,如果你也厭倦了汲汲營營於股市中,不妨一起來討論投資吧!!
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