【閱讀筆記】大分散，股票高獲利法則：巴菲特價值投資分析解密！
2022/09/24閱讀時間約 5 分鐘
你有沒有想過，為何你會需要投資?多數人的第一個反應，是因為物價的通膨，不論是大至房地產或小至柴、米、油、鹽、醬、醋、茶這些生活必需品，沒有哪一項不是不受通膨影響的。因此我們投資的首要目標就是要擊敗「通膨」，根據本次閱讀的「大分散，股票高獲利法則」數據的統計，想要擊敗通膨，「股票」是你不可缺少的投資工具，但你是否有留意過，投資股票或是其他理財工具會遇到的風險呢?本次的閱讀筆記最主要的設定就是要理解風險，且要遠離風險。
這本書聊什麼?
「大分散，股票高獲利法則」的作者是李一泳，他在韓國是位具有金融、退休基金、保險...等領域認證的專家，也具有國際級CFP的理財規劃師身分，他在這本書將他過去的理財規劃經驗，整合在這本書，以分散投資風險為主軸，傳達給讀者在股市投資必備的理財概念。
翻開這本書的前半段，你會知道若你要投資單一公司，那你就必須要鎖定世界上一流的公司，因為普通的公司在景氣循環中很容易在時間的洪流消失，但一流的公司卻能夠在景氣的循環中將規模越做越大。
雖然書中的前四分之一聊了目前全球各個領於的10間一流公司，與為何要投資這些一流公司的重要性，但我認為更精采的是我後面要介紹的「分散風險」。
為什麼你要分散風險
首先我引述書中一個關鍵的報酬率問題，讓你思考為何你會需要分散風險。
Q:以10年為週期，下列ABC哪一個投資的組合的資產累積報酬率最高呢?
- A 第一年的報酬率為50%，隔年為-40%，兩年的報酬率為10%。
- B 第一年的報酬率為30%，隔年是-20%，兩年的報酬率一樣是10%。
- C 第一年的報酬率為10%，隔年為0%，兩年報酬率也是10%。
我省略計算步驟，直接告訴你10年後累積報酬最高的投資組合是C，這三項投資組合，累積報酬率分別是A-41%、B22%、C是61%。
以上這個範例其實是要告訴我們，如果能減少投資的起伏，會比追求高報酬還來的有投資效益。
你該用那些方法分散風險?
書中提供了我們，6項分散投資風險的方式，分別是分散對象、分散風險、分散期間、分散時間點、分散地區、分散貨幣，但我今天不打算按照書中內容跟你說這六項特點，我直接濃縮成以下三個部分帶你來看我眼中分散風險的關鍵。
理解你可以投資的商品
分散的基礎是建構在，我們必須要了解不同的投資商品，他們的特性，例如投資房地產就必須了解他的變現能力，相對股票債券都是偏差的。但如果你往資產的穩定性來看，房地產與債券的起伏不會有過大的變化，但是股票或是大宗原物料商品的資產價格起伏就相當明顯。
雖然你我的投資主軸都是股票，但別忘了我們的投資目標是降低投資組合的起伏，而房地產、債券這些工具，其實都能夠有效的讓我們的投資組合保持穩定。
不要把短期獲利視為常態
時間其實是投資的一個重要變因，其實你可以思考一下，當有個人在2023年要買房，但卻是在2022年將頭期款投入股市中，很明顯這個人犯了一個致命的錯誤，他沒有評估過股票的投資週期其實偏長，短期內需要用，最好的方法就是放在定存，否則最後指有兩個選擇，一個是延後買房另一個是停損認賠。
定期定額，不是投資萬靈丹
步入職場才開始投資的你，相信你一定想過，我應該要透過定期定額，還是要一次存多一點錢再一次單筆進行投資呢?其實定期定額會是較佳的方式，但是凡有例外若你能夠評估公司的價值或預測未來的走勢，其實單筆投入反而會最適合你。
不過謹記定期定額不是獲利的萬靈丹，因為如果你投入到錯誤的公司、錯誤的市場、錯誤的投資工具，你是有可能越買越跌，甚至買到下市。因此判斷公司體質的重要性，遠大於你是否要做定期或是單筆投資的決策。
投資一流的公司或一流的市場，遇到熊市可以不需要恐懼，而是要再負報酬時既許買進。
你的好朋友，指數投資
一開始我們聊到，要投資世界一流公司的重要性，但是作者也提到了一流的公司能夠創造你的獲利，但你有可能遇到沒有辦法評估價值，或是誤判公司基本面的時候。那麼此時你可以朝向投資指數型的ETF做為投資的方向。
看到了這邊你是不是以為，這本書的筆記要結束了?其實還沒呢，前面提過了我們必須，認識不同的理財工具，其實這是為了資產配置做為暖身，在書中簡述了指數投資的配置方式與再平衡的方法，而且不限定於比例再平衡，而是附加了搭配投資的週期，訂定投資目標的資產再平衡，讓你能夠更有效的累積資產。
後記
首先看完了這本「大分散，股票高獲利法則」，其實發現書中的觀念真的相當的豐富，書中不會直接百分之百的且篤定的方式，告訴你該如何做投資，而是用更多元的投資組合，讓老中青不同年齡層的讀者，找到適合自己的投資方式。
投資不單單追求的報酬率，而是要在報酬率與風險中做適合自己的投資決策。
過去的我投資區域基本上都是在台灣，但是到了近一年最大的轉變，是我開始執行了分散投資風險這件事。從台灣放眼全球，開始進行股債的全球多元資產的投資組合配置。
同時在台股的投資組合也不著重於股利，而是更具焦在資產的整體報酬與投資穩定度的調整，在閱讀完這本書後，更能聚焦在投資，就必須要正視風險，這一項關鍵思維上。
最後，用書中的一段內容，做為結尾，我們彼此一起努力。
投資的原則，是要投資自己本業，有堅實的本業後盾，總有創造巨大資產的一天。
《關鍵密碼》大分散，股票高獲利法則：巴菲特價值投資分析解密！分散時間點、貨幣，鎖定一流最賺錢公司，最快實現財務自由 / 李一泳 (이일영) / 方言文化 / 書目資訊
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