投資心態 (5): 正確的多樣化
更新於 2024/12/06閱讀時間約 3 分鐘
投資理財內容聲明
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什麼是多樣化（Diversification)
「不要把雞蛋都放在同一個籃子裡」，應該是投資多樣化（多元化）的經典名言，簡單來說，如果把雞蛋都放在同一個籃子了，不小心打翻了籃子，所有的雞蛋都破了，像就是把所有的錢都放在一隻個股上，如果個股遇到逆風甚至破產，那資產可能會嚴重縮水甚至歸零。
但是呢，過度分散跟無腦亂分散對投資一點幫助都沒有，而且有時候把「雞蛋都放在同一個籃子」才是正確的投資方法。
把雞蛋都放在同一個籃子？
用德州撲克來比喻，假如你拿了皇家同花順，你不 all-in （全下） 自己的錢或是不想辦法誘拐對手下更多錢時，那你一定是魚（來送錢的）。當你覺得自己贏定的時候，你就應該全下所有的資金。
把話題轉到投資，如果當你發現一個投資相當穩健而且報酬可觀時，不全下自己的錢或是放大部分的錢下去時，不是很愚蠢嗎？
好比我陣子看到 Youtube 台主說，他說覺得這隻個股未來會漲一倍，但卻只放了 2% 資產在這個股票上，我就知道他在亂喊，如果他真的這個有自信，那應該放更多錢進去，而不是只有 2%（但至少台主很透明，不像很多投資頻道，亂推薦股票但不揭露自己的投資組合）。
如果你不敢 all-in 一隻個股，就代表：
- 對公司商業模式跟護城河不夠瞭解。如果能對一間公司了解透徹，那連每季財報都不用特別追蹤。
- 無法預測公司未來的獲利。當可以大約預測公司未來長期的獲利時，代表對公司有一定程度的了解外，也不會擔心公司短期表現不好。
- 下跌不敢買。
（P.S. 這個章節假設讀者是一般的散戶，如果資產上億，all-in 個股沒這麼簡單。）
過度分散
當然投資一定有風險，因為未來是很難成功預測的，適當把資產分散到幾間好公司上，絕對是有道理的。但是過度分散是非常糟糕的，如果你的投資組合有二十間以上的公司，那還不如買指數 ETF。
就如我前面說的，當你覺得自己贏定時，那就應該放大部分的錢進去。如果你持有二十間以上的公司，那就代表對每間只有膚淺的了解，對公司未來沒有信心。當花時間找下一間投資時，還不如去更加了解持有的公司，譬如了解公司未來的獲利能力。
我個人覺得持股有十間公司就很多了；指數的話兩種就夠了。
無腦亂分散
什麼是無腦亂分散？自以為買不同公司的股票就是多樣化。譬如說想投資金融股，但對公司不了解，所以就買一堆金融股。這樣真的是多樣化嗎？
前陣子的防疫保單之亂簡單證明了一件事情：「同樣的產業會做同樣的（蠢）事」。當你看到隔壁老王投資股票賺很多錢，你不也想跟著做嗎？未來車用電子發展可期，所以一堆半導體設計公司都跳進去做。所以你覺得，把錢分散在不同的金融股上，就是正確的多樣化嗎？
通常一個產業景氣不好時，大部分的公司都會面臨逆風，譬如說半導體，大部分的半導體公司都是連動的，景氣不好時一起下跌，景氣好時一起上漲。因為一間公司的資本支出或是銷貨的成本是另一間公司的收入，所以當下游不好時，上游也不會好過。
正確的多樣化
你可以今年不買 3C 用品，但生病時你可以不看醫生嗎？有時候感冒不用看醫生，但你可以不吃飯嗎？
把資產分配到連動性小的不同產業或個股上，這樣才是正確的多樣化。譬如把資金分配在半導體、醫療、食品或是房地產上，而不是都買在同一個產業上，然後號稱有多樣化。
但是呢，整個大環境不好時（譬如 2008 年金融海嘯），任何的投資都很難賺錢，除非反向操作（作多同時也做空）。
結論
如果投資人想要適當的多樣化，那應該分配資金到不同的產業上，但也要避免過度分散。對投資個股沒有信心，那買大盤指數 ETF 是最好的方案。
雜談
最近都想不到好笑的比喻，文章有夠無聊啊 : (
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*合作聲明與警語：
本文係由國泰世華銀行邀稿。
證券服務係由國泰世華銀行辦理共同行銷證券經紀開戶業務，定期定額(股)服務由國泰綜合證券提供。
剛出社會的時候，很常在各種 Podcast 或 YouTube 甚至是在朋友間聊天，都會聽到各種市場動態、理財話題，像是：聯準會降息或是近期哪些科
本文討論了面對市場波動時的心態調整，強調分清過程與結果的重要性，並建議設置合理區間來處理停損和停利。此外，定期記錄和回顧投資決策能幫助投資者從每次經歷中學習，接受錯誤作為成長的機會，並用機會成本的觀念來緩解情緒壓力。最終，投資應被視為一場尋求平衡的過程，而非一場單純的博弈。
在股市交易中，正確的心態遠比交易技巧重要。投資者應有勇氣承認自己的錯誤，並妥善處理虧損部位。制定並執行交易計畫、順應市場趨勢，能有助於達成穩定獲利。通過持續的自我反思與調整，投資者可找到適合自己的交易節奏，最終實現長期盈利。
投資過程中應採取的心態和策略，包括堅定信念、充足資金、耐心與靈活應對市場變化。
不盲從他人建議，保持謙遜並專注於市場心理，做出明智的決策。
無論證券還是房地產投資，都強調了實際執行的重要性和掌握市場情況的能力。
投資世界就像一個巨大的主題樂園，波動性和不確定性就是你進入這個樂園所必須支付的入場費。當然，有時候這個遊樂園可能會下雨，但這並不意味著你不應該進場。相反地，你應該準備好應對任何天氣，並相信在這個遊樂園中度過的每一分鐘都是值得的。
投資世界就像一個巨大的主題樂園，波動性和不確定性就是你進入這個樂園所必須支付的入場費。
有時候這個遊樂園可能會下雨，但這並不意味著你不應該進場。
相反地，你應該準備好應對任何天氣，並相信在這個遊樂園中度過的每一分鐘都是值得的。
就像是遊樂園中的遊戲一樣，投資也有其風險與挑戰。
股市投資有許多風險，但也有許多潛在的機遇。本文提供了5項不容忽視的股市投資建議，從長期投資策略到市場風險控制都有所涉及。作為財務投資者，有必要深入瞭解並遵從這些建議，以期提高投資成功的機率。
何時該買與何時該賣，一直是投資市場裡的大哉問，今天來聊聊面對買賣決策時，投資新手該抱持何種心態，才能遠離焦慮，快樂交易。
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本文係由國泰世華銀行邀稿。
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