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還能買債券嗎?
投資理財內容聲明
- 文內如有投資理財相關經驗、知識、資訊等內容，皆為創作者個人分享行為。
- 有價證券、指數與衍生性商品之數據資料，僅供輔助說明之用，不代表創作者投資決策之推介及建議。
- 閱讀同時，請審慎思考自身條件及自我決策，並應有為決策負責之事前認知。
- 方格子希望您能從這些分享內容汲取投資養份，養成獨立思考的能力、判斷、行動，成就最適合您的投資理財模式。
前一陣子參加了一場座談會，主要是在介紹美國公債與投資等級公司債，會有這場座談會的原因，也是因為近期有越來越多自然人開始有興趣投資債券。
講者表示，過去台灣發行的債券ETF，99%的買盤都是保險公司，自然人很少會接觸債券，而且保險公司的資金有超過40%是買債券，買債券的資金其實是很大的。
近期會有越來越多人想要買債券，主要也是因為通貨膨脹與美國快速升息，造成債券價格快速下跌，債券殖利率曾來到超過4%的水準，比起以往10幾年的低利率環境，算是高了許多。
講者表示，保險公司在殖利率超過4%時就會大買，2022年的10月還是11月，台灣保險公司就買了600多億台幣的美國債券，一直買到殖利率3.6%左右才停止。
未來市場預期：
美國在2023年還有幾碼的升息幅度，最終利率應該會維持在4.75%～5.25%之間，通貨膨脹有機會在2024年上半年降到2%目標區間，但要開始降息可能要到2025年。
目前的市場已不太受美國政府升息影響，比較大的不確定性是美國經濟衰退的程度與時間會有多久，未來債券殖利率要再大幅升高的機率不大，反而是美國景氣衰退，股市的資金逃到債券的機率比較高，進而造成美債價格上漲，殖利率下降。
對於投資美債有興趣的人，2023年上半年可能是比較好的時機，千萬不要等到美國政府完全停止升息，甚至要開始降息的時候才進場，這時候已經晚了。
以上是座談會上分享的主要內容，與各位分享，不代表我提供的投資建議。
我個人的想法是....
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哈囉～很久沒跟各位自我介紹一下了～
大家好～我是爺恩
我是一名圖文插畫家，有追蹤我一段時間的應該有發現爺恩這個品牌經營了好像.....快五年了(汗)時間過得真快！隨著時間過去，創作這件事好像變得更忙碌了，也很開心跟很多厲害的創作者以及廠商互相合作幫忙，還有最重要的是大家的支持與陪伴🥹。
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美國1月份CPI年增率及PPI(生產者物價指數)年增率均差於預期，以致於美國十年期公債殖利率自二月初的低點3.87%向上急彈至4.3%；三十年期公債殖利率也自4.1%漲升至4.45%。相對應的公債指數及債券價格就呈現明顯下跌了。
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過去美國通貨膨脹的歷史數據
根據過去的歷史數據 (圖1)，美國的通貨膨脹最高來到20%，最近23年的新高則發生在2022年6月。所以就歷史資料來看，
隨著美國1月CPI降溫程度不如預期，近期經濟數據大多很有撐，10年美債殖利率回彈到4.3%左右，過熱的債券市場開始冷卻到一個相對合理的位置（我認為是4.3%-4.5%），利率市場已完全打消3月會降息的期盼，至於5月FOMC是否真會降，市場目前的看法也是五五波。
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