量化分析: Nasdaq100 - 過去表現與未來報酬
更新於 2023/01/14閱讀時間約 1 分鐘
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前言
這篇文章是延續之前 SP500 的系列文，比較詳細的論述，可以參考前文。
指數介紹
NASDAQ100 指數對應最知名的 ETF 就是 QQQ，近十幾年來因為表現持續打敗 SP500 變得很有名。NASDAQ100 成分股大多是科技股，用今天 (2023/01/14）來看，有 47.37% 是科技股，相較於 SP500 的 23.09%。所以如果投資人的持股也是以科技股為主（不過台灣主要是半導體，以費城半導體當指標會比較好），那以 NASDAQ100 當基準才恰當。
過去表現與未來報酬
因為 Nasdaq100 沒有像 SP500 一樣歷史悠久，只能分別用五年跟十年的區間來畫出報酬率。
以五年當區間，未來報酬跟過去表現的關係有點負相關，反而在過去表現些微平庸時，未來報酬最好。
以十年的區間來看，兩者關係是超級負相關。
結論
雖然 Nasdaq100 的樣本數少很多，但一樣以長期（十年）來看，當過去表現越差時，未來報酬都蠻好的，所以當注意到新聞報導說：「什麼指數回測十年前或是跌破十年前的低點時...」，通常代表股市非常便宜（當然要注意未來整個國家的發展，日本就是一個反例）。在 2022 年十月時，香港股市暴跌，創十年新低，不知道未來十年後來看， 香港股市的表現會如何。
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*合作聲明與警語：
本文係由國泰世華銀行邀稿。
證券服務係由國泰世華銀行辦理共同行銷證券經紀開戶業務，定期定額(股)服務由國泰綜合證券提供。
剛出社會的時候，很常在各種 Podcast 或 YouTube 甚至是在朋友間聊天，都會聽到各種市場動態、理財話題，像是：聯準會降息或是近期哪些科
Jim Simons，被譽為「量化交易之父」。1938年4月25日生於美國麻薩諸塞州紐頓，自幼便展現對數學的高度興趣。他曾說：「數學是他唯一喜歡的科目，希望未來能成為數學家。」
本文章記錄了我在2023年8月透過Finlab課程和自己的研究開發出的一個量化投資策略程式，回測顯示年化報酬率達到99%。該策略在大盤不穩或空頭時期具有避免持股的特性，並在8年的回測中實現了驚人的資產增長。從2024年開始，我將開始實際將這一策略應用於市場，並在文章中記錄相關的實際操作。
大客戶特斯拉產線調整，華孚短期訂單可能受到遞延或影響，再加上執行長馬斯克說:高利率可能會削弱電動車的需求，導致公司近期股價劇烈回檔。
但換個角度想，產線調整是長期還是短期現象? 高利率時代近期是不是隨著FED漸漸轉鴿後，明年已經有看到降息的署光呢? 那現在會不會反而是個機會呢?
股票投資其實方式不難, 講簡單也就選股與擇時。
分析也不難：技術分析, 基本分析,
高等的就質性分析與量化分析。
講簡單是很簡單，圍棋也是黑白兩色, 路數卻是千變萬化, 但道理是萬流同歸。
主動投資的新手大多從技術分析學起, 基本分析需要財報知識, 需要時間學習, 但技術分析未必足夠,
一場千人的AR智慧眼鏡技術體驗活動，糊里糊塗地設計並回收了民眾體驗完的回饋資料，結果事後面臨不知道該如何分析的窘境。筆者受託協助給予專業分析建議，恰好趁此機會，把過程中分析思考脈絡與可能用到的統計分析方法整理記錄下來，可供有需要的人參考，也避免重蹈覆轍。
過去三個月，如果要挑一項對世界最有影響力的新科技，我想ChatGPT絕對當之無愧，不只帶動一系列AI概念股飆漲，更讓外界關注，究竟AI會取代哪些工作？如果有AI，我們還需要傳統的研究員和經理人嗎？
來談談量化交易、AI會對傳統質化研究產生什麼衝擊？以及AI是否會取代分析師、經理人？
作者：陳華夫
美聯儲基於現代貨幣理論，傾向無限QE及零利率的寬鬆貨幣政策。前美聯儲主席柏南克的三輪量化寬鬆（QE）印鈔擴表了3.5兆美元，雖緩解了2008年的次級貸款的金融海嘯，卻也是當今全球通脹的始作俑者。
我們試著想想對於一般交易者的操作痛點為何？無疑是『貪慾』和『時間』，多數人習慣在上漲時 FOMO、賣飛，在下跌時恐慌性拋售、一次性梭哈，除外，盯盤時間也是很大的問題，每個人一天都只有 24 小時，扣除日常作息時間，光要隨時注意這瞬息萬變的市場就實在不容易了，還要有一套有效應對個別市場的策略及市場敏感
為什麼聯準會(FED)降息、發行QE，股票市場、房地產市場就會漲？
那麼聯準會是什麼？ 聯準會是央行嗎？ 嚴格來它說不是央行，聯準會是美國的私人銀行，它是由幾大家族構成的私人銀行，但聯準會也被賦予央行的功能。
所以往後要形成這種大熊市，只會越來越難了，因為這個世界上的美元太多了。
鴻海公司基本面季量化分析網站
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一般在分析基本面時，市面上常常會用一些比例的指標來看公司是不是值的投資，但我覺得有一些指標是有一些問題的，目前我先放一些這些指標的公式及分類，有關指標的公式在圖中，這種我把我認為有問題的地方稍微解釋一下，這一系列的文章之後有時間會一直延續下
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