只投資0050中的個股績效如何？為何該投資0050？

大家好，我是小畢，在投資的路上報酬通常會伴隨著風險，但風險往往比報酬來得更快，一次重大的損失可能就會讓你損失大量資產，甚至離開投資市場，但不論從風險還是報酬來說，你都該選擇指數化投資。

首先許多主動投資者會自己挑選個股標的，來達到績效戰勝大盤的目標，而大部分投資人可能會覺得只要挑選資本夠大的個股，或是大公司就可以得到基本的保障，但事實的真相卻不是如此，以美國為例，1985年創立的安隆集團，以天然氣和電力產品起家，曾列美國第七大企業，也是全美最大能源交易集團，但最後卻因做假帳於2001年宣布破產，第二個例子就是曾經是世界底片大廠的柯達公司，也在2012年申請破產保護，再來就是在1998年取代摩托羅拉成為全球最大手機品牌的諾基亞，因瀕臨破產而將其電話業務於2013年賣給了微軟，事實上，1950年後在美國股市上市的2萬多家公司中，到了2009年有80%的公司已經消失。

而指數化投資的標的是透過追蹤大盤的組成成分，做到盡量貼近大盤走勢，所以其成分股包含了數十家，甚至上千家股票，這代表除非今天這數十家或上千家公司全部倒閉或下市，你的資產才有可能全數歸零，所以從風險的角度來看，選擇指數化投資可以讓你留在市場內。

這時有些人可能會想，那些存活下來的公司和共同基金是不是會創造超越大盤的績效呢？以共同基金來說，前面提到經過43年期間還沒倒閉的共同基金，績效每年超過美股大盤指數，也就是S&P500，大於1%的只剩下10家，而這10家中只有2家勝過大盤2%以上，也就是355家共同基金中，只有不到1%的共同基金報酬打敗大盤指數，別忘了，這些可是由專業的基金經理人和分析團隊創造出來的績效。

以台灣來說，0050算是最具代表性的股票指數ETF，代表台灣上市公司市值前50大公司，假設今天從2008年只投資0050成份股的個股，那麼到了2022年底的結果會是如何？其中奇美電子於2010年被群創併購下市，矽品於2018年被日月光併購下市，華亞科於2015年被美光併購從證交所下市，其他47檔成份股到了2022年底都還存在，但是50檔成分股中，到了2022年底還在0050成份股名單中的，只剩下35家，也就是有3成的公司市值跌出前50大，而被其他公司取代。

那麼報酬表現又是如何呢？由於個股有配發股利股息，為了簡化報酬率計算，報酬率採用還原股價來計算，結果可以看到2008到2022年底，投資0050的報酬率為143.5%，而個股的報酬輸給0050的有25家，代表今天如果從0050中挑選個股，有一半的機率報酬會輸給0050，此外，這25檔個股的平均報酬為51.4%，曾經是面板五虎中的友達和群創，報酬分別是-61.6%和-84.1%，而過去的股王宏達電，報酬是-80%。

從前面的結果我們知道過去的美好不代表未來，曾經具有競爭力的公司在未來是否還能繼續保有競爭力是個未知數，從個股報酬來看，想要藉著主動選股來打敗大盤的難度相當高，另外從歷史發現曾經的熱門個股或產業，都可能只是曇花一現，0050因為會自動剔除市值跌出前50大的公司，納入市值進入前50大的公司，雖然某些個股未來表現不佳，但由於其他個股能夠持續成長而創造優異的報酬，所以仍然可以獲得整體市場報酬，而不會有單押個股後，個股下市或報酬輸給大盤的結果。

之後的影片我會分享如果想要投資海外股票ETF，有哪些推薦標的？差異又是如何？歡迎大家訂閱和分享我的專題。

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