量化分析 - 鴻海 (2317.TW)
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- 方格子希望您能從這些分享內容汲取投資養份，養成獨立思考的能力、判斷、行動，成就最適合您的投資理財模式。
風險跟警語
- 此分析是依據過去數據做量化，但投資是投資未來，而非過去。
- 未來的預測充滿不確定性，實際結果一定會有差距。
- 此文章並非投資建議。
- 2022/12/11 分佈文章時，作者我沒有持有或間接持有鴻海 (2317.TW) 股票。
財務分析
營運分析
鴻海（2317.TW）營運從 2007 年後：
- 表現每況愈下。
- 自由現金流一直以來都不穩定。
- 投入資本回報率 (ROIC) 也是慘。
成長分析
- 以十年來看，鴻海 (2317.TW) 依舊維持成長，但放緩了許多。
- 以五年來看，雖然營收持續提升，但沒有反應到獲利上。
價位分析
- 計算方式是用每季最低的股價來計算出本益比跟淨值比。
本益比 (PE) 分析
淨值比 (PB) 分析
評論
單純用過去價位來看，鴻海近幾年（2018~2022) 的估值很低，但便宜也是有理由的。由前面的財務分析已經可以顯示出來，鴻海近期營運表現已經停滯很久，投入資本回報率 (ROIC) 也很差勁，只有 5~8%。一間公司投報率低，也沒有穩定的自由現金流，交易在淨值附近，我也不太驚訝。
佈局價位
投資是投資未來，而非過去。如果投資人可以明確判斷鴻海未來可以改善營運狀況並提高獲利，那在估值低時佈局，除了享受未來獲利的提升，也可能受益到未來估值的提高而獲取更多的報酬。
但羅馬不是一天造成的，鴻海電動車的佈局，也不是兩三年就可以成功的，就算成功，也不代表能改善獲利結構。
用淨值來計算
以鴻海近期的表現，個人會用淨值比1來做分析，但風險是，如果鴻海獲利表現再差下去，可能會永遠交易在淨值下。
鴻海 2021 年底的淨值為每股 95.91，五年前（2016）的每股淨值分別為 71.60（數據來源: MorningStar)，這樣五年下來平均每年成長為 6.02%。
(95.91/71.60)**(1/5) - 1= 0.0602058~= 6.02%
最新一季的每股淨值為 100.33，用上述前五年的平均成長率來推估 2027 年底鴻海的每股淨值為 134.39 元。
100.33 * (1+0.0602058)**5= 134.3945604~= 134.39
用年化報酬率 12%、15%、18% 來推算佈局價位分別為每股 76.26、66.82、58.74元。
// 12% 舉例134.39/(1+0.12)**5= 76.256495~= 76.26
想要快速查閱年化報酬率，可以參考此連結。
結論
這邊只是提供一個範例，去計算佈局價位，鴻海未來有可能交易在更高的淨值比或是更低，如果你拿槍逼我買鴻海，那我會等到 70 以下再開始佈局。
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跨年夜的我趕工製作某個外包設計案，在工作告一段落時趕上倒數。
然後和兩個小孩過了一個忙亂的元旦。在深夜時刻，看到朋友傳來的解籤網站，興致勃勃熬夜體驗了一下，覺得非常好玩，或許有人玩過了，但還是想寫上來分享紀錄一下~
摘要
本文件分析了鴻海（Hon Hai）的投資價值及其未來收益預測，具體提到該公司股價目標價值設定為NT$263，基於17.2倍的2025年市盈率預測，並與同業增長趨勢相符。同時提出了四大主要風險，包括AI伺服器業務增長低於預期、電動車解決方案不達標、全球產能增長緩慢以及消費電子代工業競爭加劇。此
鴻海 是今日專家討論的熱門股，本篇文章則是Victor根據技術、籌碼、財報、消息等因素作出的評估報告。
摘要
鴻海精密 (2317.TW) 預計在 2024 年至 2026 年間實現顯著的營收和盈利增長，主要得益於其在電動車等新興市場的布局。儘管自由現金流在預測期間內有所波動，但整體財務狀況穩健，淨債務佔權益比率保持在可控範圍。花旗研究維持買入評級，目標價為 260.00 台幣。
重點
鴻海預計
近期盤勢多為盤整，2317鴻海 是中長期看好的個股，Victor根據技術、籌碼、財報、消息等因素作出的評估報告。
為何234時沒賣 ?
對於股票投資，一個重要的原則是不要因為短期價格波動而做出衝動的決定。
如果對鴻海的長期前景保持樂觀，那麼短期的下跌可能是一個購買的機會。
如果你對公司的前景感到悲觀，或者無法承受股價下跌的風險，那麼賣出可能是一個選擇。
另外，鴻海的基本面無虞，除了iPhone及布局電
鴻海2024年第二季營收報告顯示一些值得注意的趨勢和數據。第二季營收表現強勁，遠高於預期，尤其是AI伺服器的增長趨勢顯著。AI伺服器營收有望達到1兆新臺幣，有望改變鴻海以往的營收慣例。總的來說，鴻海仍展示出強勁的成長勢頭和穩定的市場地位。
昨天沒有出意外的話，果然還是順利地創新高了。現在有幾個股票都在200 元上下。可以見下圖，鴻海、長榮及元大台灣 50。對於鴻海是台灣前三大的權值股，在電動車還沒有爆發，今年少了選總統的政治因素之後，開始吃AI 的果實了。長榮則是海運的貨櫃價格持續上揚。在這一波，看能不能再創新高。
鴻海去年的專欄定存股一週漲25%
好公司遇到倒楣事
如在去年富士康遭中國查稅時買進不到百元的鴻海
那報酬率勢必豐厚
接下來就是準備挑戰2021年的134.5
如能收盤站上那可能慢牛的慣性已變
過往刻意選了本身股性比較活潑的個股股票
經過思考之後
從今開始會改變一下分享的個
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