006208 與 0050 十年成績 PK

更新於 2023/03/10發佈於 2023/03/01閱讀時間約 6 分鐘

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006208 跟 0050 同樣都是追蹤台灣五十指數的 ETF，兩者有什麼不同？投資人該如何選擇？這篇文章可以幫助到你。

前一陣子才開始注意到 006208 這支 ETF，在此之前，0050 一直都是我十五年來投資台股的最佳選擇。其實，006208 成立於 2012 年，目前已經有完整的十年成績單供投資人檢視。所以，現在正是好好比較這兩支 ETF 的時候；我會從費用率、追蹤誤差與投資報酬率這三個角度幫你分析這兩支 ETF。

基本介紹

0050 的全名是「元大台灣卓越50證券投資信託基金」
006208 的全名是「富邦台灣釆吉50基金」

兩支 ETF 都是追蹤台灣五十指數，也就是台灣股市市值前五十大的個股，可以想成是元大與富邦兩間公司對同一個指數推出的商品大對決。

實際上台灣五十的選股規則要稍微複雜一些，並不是只有市值前五十大的個股
1. 市值 51~55 的個股是候補名單
2. 每三個月審核、調整成份股名單
3. 除了市值外，還要考慮流通量與流動性
更詳細的選股規則可以參考台灣指數公司的指數編製規定

我們可以先來看看這兩支基金的相同點：

前五大持股

前五大持股完全相同，資料來源：2022 Q4, https://www.wantgoo.com/

兩者既然追蹤相同的指數，持有的成份股自然也相差不多，可以看到前五大持股不僅完全相同，連持股比例都幾乎一樣，而且清一色都是電子股。

投資界有個笑話，台灣五十其實是「2330 + 0049」，也就是台積電一家獨大，順便拉著 49 個小伙伴一起成立的指數。這是台灣五十的致命缺陷，一榮俱榮，一枯俱枯，台積電一間公司的股價幾乎主導了 0050 與 006208 的投資績效。但要投資台灣股市，目前的最佳選擇還是台灣五十指數，希望台股能夠逐年成長，擺脫「一個人的武林」這樣的困境。

殖利率比較

近五年殖利率，資料來源：https://stockinfo.tw/

0050 跟 006208 一年都是配息兩次，差別只是 0050 在七月和一月配息，而 006208 在七月和十一月配息，其中一月和十一月配息的金額都比較大，這是因為台灣公司多半在下半年發放股利。

從上表可以看出，0050 因為成立比較久，殖利率相對比較穩定，平均在 3.5% 左右；006208 的殖利率變動幅度相對較大，但應該也會朝 3.5% 的平均值靠攏。

值得注意的是， 006208 除息日跟股利發放日大約相差一個月，雖然也蠻久的，但比 0050 要快上一些。0050 一月的配息往往都要到三月初才能發放，雖然中間常常都有農曆年的長假，但現在都是電子交易，我無法理解為什麼股利的發放作業要如此之久 (美國 ETF 通常是同一天除息跟發放股利)。

費用率比較 - 006208 勝出

006208 已經累積了十個完整的年度，我們來看看這十年的資料，被動式投資者最在意的成本問題 - 總費用率的差異。

近十年費用率比較，資料來源：台灣證券交易所

總費用率的主要組成是經理費 + 手續費 + 保管費 + 其他費用，006208 剛成立的初期規模較小，因此各項費用比率應該會比較高；這張表可以很明顯地看出，006208 早期以些微的差距落後 0050。但在 2017 年後開始勝出，去年更以 0.24% 拿下台股基金費用率最低的第一名。

2017 發生了什麼事呢？原來是富邦投信為了與元大投信一爭高下，在 2016 年底宣布將基金經理費調降為一半，自此之後，006208 的費用率就再也沒有輸過 0050。

0050 的經理費常年維持在 0.32%，這是什麼概念呢？
以 2,000 億的基金規模來看，這檔 ETF 一年就可以貢獻 6.4 億元的營收
被動式基金不需高超的選股技巧跟研究團隊，只需要複製指數即可
真心希望元大投信能檢討過高的經理費用，回饋給基金持有人

追蹤誤差比較 - 006208 再度勝出

總費用率只是被動型 ETF 在意的指標之一，投資人更關心的是 ETF 是否有確實追蹤台灣五十指數，我們不希望有負的誤差(表現比指數差)，也不需要有正的誤差(表現比指數好)，能完美地複製指數最好。下表列出這兩檔 ETF 十年來的報酬及追蹤誤差。

歷年報酬率與追蹤誤差比較

什麼是追蹤誤差？
追蹤誤差指的是ETF追蹤指數報酬和實際ETF淨值報酬的差距
舉例來說，如果台灣五十報酬指數一年賺 10%，但 0050 只賺 9.5%
0050 的追蹤誤差就是 -0.5%

我們可以看到 2017 年之後， 006208 的追蹤誤差開始比 0050 要好，投資報酬率也略勝一籌，這與經理費砍半絕對相關。(0050 還不加油嗎？)

投資報酬率比較 - 006208 小勝

上表已經列出了兩檔 ETF 每一年的報酬，如果我們把時間拉長一些，看看這三年、五年與十年的總報酬，結果會如何呢？

總報酬比較

經過十年的複利效應，兩檔 ETF 都已落後台灣五十指數超過十個百分點。

006208 以 1.1% 的差距略勝 0050。

結論

我在另一篇文章曾寫過台灣五十報酬指數跟加權股價報酬指數的關係，雖然台灣五十只追蹤市值前五十大的股票，但是跟台股的相關性非常高，二十年下來的總報酬差距只有不到 3%；所以，考量到現實因素，台灣五十指數仍是投資台股的最佳選擇。

在這兩支追蹤台灣五十指數的 ETF 裡，006208 是後起之秀，從 2017 年開始將基金經理費砍半之後，不論是報酬率、追蹤誤差或是總費用率都開始勝過 0050。

如果你剛開始投資台股，006208 會是你的最佳選擇；像我已經投資 0050 超過 15 年，也開始慢慢賣 0050，改買 006208。

如果 0050 也跟進調降經理費，我可能會留部份資金在這裡
畢竟 0050 是市值最大的 ETF，也是台灣的國民 ETF

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